Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)

     залог пакета акций спонсора в компании;

     уступка прав требования на страховой полис и другие предусмотренные договором выгоды компании.

     Обязательства заемщика.

     В рамках кредита, как правило, требуется предусмотреть ряд обязательств заемщика по проектному финансированию. Такие обязательства по ограничению уровня задолженности, установлению определенных финансовых нормативов и регулированию других вопросов подлежат согласованию в ходе переговоров.

     Возврат кредита.

     Как правило, кредит погашается равными полугодовыми долевыми платежами. В исключительных случаях могут устанавливаться более длительные сроки погашения, например, до 15 лет для крупных инфраструктурных проектов.

     Возможность хеджирования.

     ЕБРР может оказать содействие в управлении финансовыми рисками, связанными с активами и пассивами проекта. К их числу относятся курсовой, процентный и ценовой риски. К инструментам хеджирования рисков относятся валютные и процентные свопы, установление верхних пределов, фиксированных максимумов и минимумов процентной ставки, опционы и товарные свопы.

     банк европейский кредитная экономика

     1.1.2 Показатели деятельности

     В 2004 банк профинансировал 129 проектов на общую сумму 4,1 млрд. евро, из них 1,24 млрд. евро получила Россия. Всего за 1991--2004 банк выдал странам бывшего социалистического лагеря 25,3 млрд. евро для 1140 проектов, из которых на долю России пришлось 5,9 млрд. евро. В 2004 прибыль банка составила 297,7 млн. евро. 

     1.2 Предоставление гарантий по крупным проектам 

     ЕБРР предоставляет гарантии различных типов - от гарантирования всех рисков, когда ЕБРР страхует кредиторов на случай невозврата выданных ими средств независимо от его причины, и до частичного условного гарантирования конкретных рисков на случай невозврата кредита вследствие наступления оговоренных событий.

     Во всех случаях максимальную степень риска требуется установить и просчитать, а кредитный риск должен находиться в приемлемых пределах.

     Примеры типичных услуг по гарантированию:

     Гарантирование возврата заемных средств;

     Гарантирование вложений в акционерные капиталы;

     Гарантирование займов, номированных в национальных валютах;

     Гарантирование продуктов рынков капитала;

     Гарантирование операций содействия развитию торговли. 

     1.3 Инвестиции ЕБРР 

     Во всех своих инвестиционных операциях ЕБРР должен:

     способствовать становлению в стране полноценной рыночной экономики, то есть обеспечивать эффект воздействия на процесс перехода;

     брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, но при этом, не вытесняя их с рынка;

     применять рациональные принципы ведения банковской деятельности.

     С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует:

     проведению структурных и отраслевых реформ;

     развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства;

     укреплению финансовых организаций и правовых систем;

     развитию необходимой инфраструктуры для поддержки частного сектора;

     внедрению надежно работающей системы корпоративного управления, в том числе и в целях решения природоохранных проблем. 

     Являясь катализатором перемен, ЕБРР:

     стимулирует софинансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций;

     привлекает отечественный капитал;

     оказывает техническое содействие.

     Устав ЕБРР предусматривает его деятельность только в тех странах, которые привержены принципам "демократии". Забота об окружающей среде является составным элементом надежно работающей системы корпоративного управления и фигурирует во всех инвестиционных операциях ЕБРР.

     Сегодня инвестиционные инструменты ЕБРР используются в целях становления рыночной экономики и демократии в 29 странах - Центральной и Восточной Европы, Западной и Центральной Азии. 

     1.4 Финансирование 

     Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства, как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

     Финансирование проектов является профильным направлением деятельности ЕБРР. Сведения о проектах ЕБРР можно получить из целого ряда источников.

     До рассмотрения Советом директоров каждого из проектов публикуется резюме его содержания. Это описание проекта, финансовая информация и сведения о клиенте, природоохранные проблемы, контактные сведения и другая информация.

     В списках утвержденных и подписанных проектов указываются последние из утвержденных Советом директоров проектов, а также наименования всех подписанных проектов с соответствующими цифрами, но не приводятся описания проектов и иные подробности их содержания.

     В выбранных примерах реализуемых проектов приводятся их характеристики и аналитические данные.

     В качестве открытых материалов публикуются оценки воздействия экологически опасных проектов на окружающую среду (ОВОС).

     Отделом оценки проектов распространяется информация об извлеченных уроках в ходе подготовки, реализации проектов и контроля над ними.

     По линии Независимого механизма рассмотрения жалоб анализируются жалобы на финансируемые ЕБРР проекты. Данный механизм позволяет затрагиваемым тем или иным проектом ЕБРР группам местного населения подавать жалобы в ЕБРР.

     ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Его владельцами являются 61 страна и две международные организации. Однако, хотя его акционерами и являются представители государства, ЕБРР вкладывает капитал главным образом в частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами.

     Не финансируется следующие виды деятельности:

     оборонная промышленность;

     табачная промышленность;

     производство средств, запрещенных международным правом;

     игорный бизнес;

     производства и процессы, оказывающие отрицательное воздействие на окружающую среду.

     Особые требования к получателю финансирования:

     Проект в частном секторе;

     Наличие высокой степени мотивации и опыта работы руководства;

     Крайне желательно участие отечественных инвесторов в акционерном капитале предприятия;

     Наличие зарубежного стратегического партнера не требуется, однако может повысить шансы утверждения инвестиционного проекта.

     Особенности финансирования: Доля ЕБРР в финансируемом проекте обычно составляет 25-30%, но может быть увеличена до 49% в краткосрочном плане.

     Как правило, в рамках одного инвестиционного проекта Банк стремится сочетать обе формы финансирования и предоставляет не более двух третей требуемой суммы в форме заемных средств и не менее одной трети - в виде акционерного капитала.

     Ставка процента по кредиту может быть как плавающей, так и фиксированной. Кредитная маржа отражает как становые, так и коммерческие риски и соответствует конъюнктуре рынка синдицированных кредитов.

     Погашение основного долга обычно производится по частям равными долями каждые полгода.

     В соответствии с коммерческой практикой, при подписании кредитного соглашения удерживается разовый сбор на покрытие административных расходов, понесенных банком при подготовке проекта. 

     1.4.1 Документы для получения финансирования

     Операционная и проектная информация:

     Краткая характеристика проекта;

     Инициаторы проекта;

     Опыт работы в данной отрасли;

     Финансовое состояние предприятия;

     Акционеры предприятия;

     Продукция предприятия;

     Характеристика производства (местонахождение, производственные мощности и оборудование, технология, сырье и материалы, рабочая сила);

     Рынок (целевой сегмент, планируемая доля рынка, конкуренция, ценовая стратегия, распределение и сбыт);

     Управление.

     Финансовая информация:

     Стоимость проекта с выделением составляющих;

     Порядок и график осуществления работ по проекту;

     Источники финансирования (собственный капитал, кредиты, прочее). Обеспечение по кредиту;

     Ожидаемые финансовые результаты деятельности (основные исходные предпосылки, финансовые прогнозы);

     Экологическая и нормативная информация:

     Местонахождение проектного объекта;

     Использование земли, отведенной под объект в прошлом и в настоящее время;

     Описание любых строительных работ или материальных изменений, предусмотренных проектом;

     Предлагаемые меры по смягчению воздействий на окружающую среду и ее улучшение;

     Заявление о распределении обязанностей при любом загрязнении и / или об ответственности за него;

     Любые сведения о природоохранной политике компании;

     Сведения о составе и графике получения лицензий и разрешений для осуществления проекта;

     Наличие дотаций на сырье со стороны государства;

     Наличие ограничений на импорт оборудования (пошлины, квоты);

     Наличие ограничений на экспорт продукции;

     Структура тарифов на коммунальные услуги и другие, существенные для данного проекта показатели. 

     1.4.2 Порядок подачи и рассмотрения документов

     Предприятию следует обратиться с запросом о финансировании инвестиционного проекта в головной офис ЕБРР в Лондоне или в представительство в Москве. Там проводится первоначальная оценка проекта на предмет его соответствия направлениям финансирования банка и осуществляется его переадресовка в соответствующий департамент. Для работы с проектом со стороны банка назначается руководитель операции, с которым и будет поддерживаться связь по проекту в дальнейшем. Банк не приступит к финансированию проекта, пока не будет располагать всей необходимой информацией.