Деньги: история возникновения, эволюция, функции и виды

Любой другой актив, для того чтобы использоваться для покупки  товаров и услуг, должен сначала  быть продан (превратиться в деньги). Например, государственные ценные бумаги считаются в мировой практике высоколиквидными активами, так как  они могут быть без особого  труда проданы на рынке и рыночные цены на них меняются несущественно.

Драгоценности, антиквариат, недвижимость обладают значительно  меньшей ликвидностью, так как  цены на них изменчивы, а издержки, связанные с превращением этих активов  в деньги, велики.

В эпоху вещественных денег  выполнение функции средства накопления осуществлялось путем превращения  части денег в сокровище. В  этой своей функции золото представало  как всеобщее воплощение богатства, поскольку помимо своей собственной  цены оно выступало и как деньги, и как представитель всех других товаров. В тот момент, когда золотая  монета из сферы обращения попадало в сокровище, золотые деньги превращались в денежный товар, и, наоборот – при  переходе из сокровища в средство обращения или платежа денежный товар превращался в деньги.

В качестве сокровища золото было необходимо для обеспечения  бесперебойного функционирования денежных систем, основанных на залоге. В этом качестве оно служило резервным  фондом средств обращения, средств платежа и мировых денег. Эти функции сокровища составляли необходимое условие устойчивости металлической денежной системы. В этой функции выходила на передний план собственная ценность золота как товара и его способность сохранять ее в течение длительного времени.

С 70-х гг. ХХ в. золото перестало  быть деньгами и никаких денежных функций не выполняет. Однако золото не утратило своей собственной ценности как товар. Пока на мировом рынке  на него существует спрос со стороны  разных отраслей промышленности, ювелирного дела, медицины, а также частных  инвесторов, государство может использовать золотой запас для дозированной продажи с целью приобретения иностранной валюты и пополнения своих централизованных валютных резервов.

В эпоху кредитных денег  их использование в качестве средства накопления имеет существенные недостатки, несмотря на абсолютную ликвидность. Накапливая деньги, их владелец тем самым теряет возможность получения дохода от использования менее ликвидных активов. Даже если деньги хранятся в банке и владелец получает ежегодные проценты по вкладу, то эти проценты всегда ниже, чем доход, получаемый при их альтернативном использовании (например, при вложении в производство).

2.5. Мировые деньги

Функция "мировые деньги" - это деньги в системе международных  экономических отношений. Они функционируют  как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и  всеобщая материализация общественного  богатства. Мировые деньги в качестве международного средства выступают  при расчетах по международным балансам: если платежи данной страны за определенный период превышает ее денежные поступления  от других стран, то деньги представляют собой средство платежа.

3. Денежный рынок

Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен  предложению, то на рынке возникает  равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состояние  равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике  ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности. Если предложение денег превышает  спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, они начинают “жечь  им руки”, ускоряется оборачиваемость  денег и цены растут еще быстрее. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платежных средств, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.

3.1. Спрос и предложение

Спрос на деньги формирует  население, которое осуществляет покупки  товаров и услуг для личного  потребления, предприятия, нуждающиеся  в деньгах для инвестиций, и  государство.

Спрос на количество денег  в обращении определяется воздействием нескольких факторов.

Во-первых, количество денег  в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем больше товаров  и услуг производится в стране, тем большее количество денег  необходимо (при заданной скорости их оборота) для обслуживания сделок. Количество денег для сделок можно  определить, разделив номинальный ВНП  на скорость оборота денежной массы. В данном смысле, чем больше объем  ВНП, тем больше требуется денег.

Во-вторых, уровень цен  влияет на спрос на деньги, которые  население имеет на руках.

В-третьих, спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы – чем выше скорость оборота, тем меньше требуется денег.

В-четвертых, спрос на деньги зависит от стоимости их альтернативного  использования. Стоимость (цена) денег  представляет собой плату за их использование  – процентную ставку. Если мы имеем  деньги на руках, то тем самым мы упускаем альтернативные возможности  их использования: мы можем положить деньги в банк на срочный депозит, купить облигации или другие виды ценных бумаг, приносящих доход, а также  иностранную валюту или золото. В  данном случае спрос на деньги зависит  от величины процентный ставок: чем  выше процентные ставки, тем больше людей предпочтут хранить их в  альтернативной форме и тем ниже будет спрос на них.

Предложение денег. Предложение  денег целиком зависит от государства. Государство в лице центрального банка осуществляет денежную эмиссию, а также влияет на способность  коммерческих банков увеличивать или  уменьшать количество кредитных  денег.

Под влиянием спроса и предложения  на денежном рынке устанавливается  “цена денег” – равновесная  процентная ставка. На графике мы видим  эту равновесную процентную ставку i.

Если цены в экономике  начнут расти, населению и предприятиям потребуется больше денег, с тем, чтобы обеспечить свои сделки по покупке  товаров и услуг. Спрос на деньги вырастет вне зависимости от процентной ставки. Кривая спроса сдвинется вправо (D1), при том же объеме денежного предложения (т) вырастет процентная ставка до i1. Если предложение денег растет (т т1) при том же спросе на них, то это должно привести к снижению процентных ставок. На графике увеличение денежного предложения можно показать кривой S1, в этом случае процентная ставка понизится и достигнет размера i2.

Однако процессы, происходящие в реальной экономике, гораздо сложнее, чем это показано на приведенном  графике. Увеличение денежного предложения  может очень быстро повлиять на рост цен, что, в свою очередь, вызовет  увеличение спроса на деньги и рост процентных ставок.

4. Денежная масса и  ее элементы

Денежная масса – это  сумма платежных средств в  экономике страны, совокупный объем  наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса характеризует  покупательные, платежные и накопительные  средства, обслуживающие экономические  связи страны и принадлежащие  физическим и юридическим лицам, а также всему государству  в целом.

Регулирование денежной массы  в стране является задачей центральных  банков. Оно осуществляется путем  денежной эмиссии, проведения операций на открытом рынке (купля и продажа  государственных ценных бумаг), регулирование  нормы обязательных резервов коммерческих банков и определения размера  ставки рефинансирования.

4.1. Денежные агрегаты

Для оценки и анализа изменений  объема денежной массы используются различные показатели, или денежные агрегаты. Агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них разновидностей денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, насколько быстро данное денежное средство можно использовать для  покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателя, или  депозиты до востребования. Деньги, лежащие  в банке на срочном вкладе, уже  имеют в этом отношении ряд  ограничений: во-первых, надо дождаться  оговоренного срока снятия денег  со счета, а во-вторых, коммерческий банк должен быть надежным. Присоединяя  постепенно к наиболее ликвидным  средствам менее ликвидные, мы получаем набор основных денежный агрегатов  М0, М1,…, Мn. Для определения денежной массы каждой конкретной страны используется различное количество агрегатов: во Франции – 2, в США – 4. В России используются 4 агрегата – М0, М1, М2, М3. Сумма всех агрегатов называется совокупной денежной массой.

Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. Этот агрегат обслуживает наличный оборот.

Следует отметить, что металлические  деньги составляют незначительную долю наличности (2 – 3% от наличных денег), они  оплачивают мелкие сделки по приобретению товаров или получению услуг. Реальная стоимость монеты значительно  ниже номинальной. Изготавливается  она из сплавов дешевых металлов. Это делается для того, чтобы удешевить  денежный оборот, не допустить аккумуляции  денег в одних руках в качестве сокровища, а также, чтобы избежать переплавки их в слитки, что предпринималось  бы, если бы металл представлял техническую  ценность. Таким образом в агрегате М0 преобладают банкноты.

Агрегат М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных счетах юридических лиц плюс средства страховых компаний плюс депозиты до востребования населения в коммерческих банках.

Расчетный счет – это счет, открываемый банками юридическими лицами для хранения денежных средств  и осуществления расчетов.

Депозит до востребования - это  денежный вклад, который должен быть выдан банком клиенту по его первому  требованию. Поэтому можно говорить о доступность этих сбережений для  вкладчика в любой момент времени. Однако, как мы видим, этот вид безналичных  денег не включен в агрегат  М0. Это связано именно с оценкой возможность этих денежных средств максимально оперативно превращаться в товары и услуги. Банк может быть закрыт на обеденный перерыв, в связи с окончанием рабочего дня, может разориться и оказаться неспособным выполнить свои обязательства переда клиентом. В связи с этим, как уже было отмечено, составляющие компоненты агрегата М1 не могут по оперативной доступности для клиента быть приравнены к наличным деньгам.

Агрегат М1 обслуживает операции по реализации ВВП, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Большинство экономистов  склонны рассматривать денежную массу в узком смысле, то есть состоящую из агрегата М1.

Другие агрегаты – М2 и М3 – называют “почти деньгами”. Это высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь, переводиться в наличность или счета.

Агрегат М3 содержит агрегат  М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках плюс краткосрочные государственные ценные бумаги.

В отличие от вкладов до востребования, срочные депозиты являются денежными средствами, размещенными клиентами банка на определенный, указанный в документах срок. Клиент может получить вложенные денежные средства с процентами только по истечении  этого срока. Очевидно, что оперативная  доступность этих безналичных денег  ниже, чем у составляющих компонент  агрегата М1.

Что касается государственных  краткосрочных ценных бумаг, то объективно они являются самыми надежными и  ликвидными из всех видом ценных бумаг. Их гарантом выступает государство. Кроме того, данные краткосрочные  бумаги являются бумагами с быстрым  сроком погашения. Высокая надежность обеспечивает быструю продажу их на фондовых биржах.

Многие государства с  развитой экономикой при расчете  агрегата М2 учитывают денежные средства, вложенные в государственные краткосрочные бумаги. Однако сегодняшнюю ситуацию на украинском рынке ценных бумаг, связанную с невозможностью государства рассчитаться по своим долговым обязательствам, можно считать форс-мажорной также по отношению к принятой схеме денежных агрегатов.

Агрегат М3 содержит агрегат  М2 плюс депозитные сертификаты плюс ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.

Депозитный сертификат –  это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право юридического лица на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. В число ценных бумаг входят также коммерческие векселя, выписанные предприятиями. Так как эта часть  денежных средств, вложенных в ценные бумаги, создается не банковской системой, то она находится под контролем  не только предприятий – участников вексельной сделки, но и банка, так  как превращение векселя в  средство платежа требует, как правило, акцепта банка. Акцептуя вексель, банк выступает гарантом его оплаты в  случае неплатежеспособности предприятия-плательщика.

В ситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота  между агрегатами существует равновесие, определенные пропорции, подразумевающие, что объем безналичных денег  должен превосходить объем денежной наличность. В этом случае денежный капитал переходит из наличного  оборота в безналичный. При нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных денег, рост цен и другие негативные явления.

Около трети денежной массы  составляют наличные деньги. Рост доли наличных денег, оплата юридическими лицами произведенной сделки не безналичным  путем, а нелегальной “черной  наличностью” ведет к созданию “теневой”  экономики, уклонению от уплаты налогов, отсутствию прозрачной финансовой системы  государства.

4.2. Скорость обращения  денег

Денежные единицы можно  использовать снова и снова в  круговом потоке доходов. Чем чаще деньги используют для платежей в данный период - чем быстрее «оборачиваются»  деньги - тем меньше требуемый объём  денежной массы для данного объёма реального дохода при фиксированном  уровне цен. Скорость оборота денежных запасов называется скоростью обращения  денежных доходов, так как она  равняется скорости, с которой  расходуются деньги на товары и услуги в пределах данного периода времени. Следовательно, скорость обращения  денег – это показатель частоты, с которой средняя единица  национальной валюты используется на выполнение операций в течение данного  промежутка времени. Скорость обращения  денег, в основном, зависит от принятых обычаев оплаты. В нашем обществе, например, рабочие получают оплату еженедельно, каждые две недели, или  ежемесячно, а не ежедневно и не раз в год. Частота получения  заработной платы и жалования  оказывается влияет на количество денег, которые рабочие удерживают от одного дня оплаты до другого; их средние денежные накопления будут уменьшаться при увеличении частоты заработной платы и наоборот. Эта обратная зависимость между средними денежными накоплениями и частотой получек верна и для других источников дохода семей, а также для доходов предпринимательских фирм. Таким образом, для данного уровня дохода, чем меньше средние денежные накопления разных хозяйственных единиц экономики, тем больше будет скорость накопления денег и наоборот. Среднюю сумму денежных накоплений, а, следовательно, и скорость оборота денежных запасов определяет, главным образом, общепринятая схема получек и платежей. Правда, некоторые другие экономические переменные тоже оказывают на среднюю сумму наличных денег в семьях и у предпринимательских фирм неоспоримое влияние. Доходы и благосостояние хозяйственных единиц оказывают следующее влияние: запасы наличных денег обладают тенденцией к увеличению при увеличении дохода и общего благосостояния. Процентные ставки тоже оказывают влияние на денежные запасы (и, следовательно, на скорость денежного обращения). Чем выше процентные ставки, тем больше образуется неиспользованных наличных денег, и наоборот. Таким образом, можем ожидать, что скорость обращения будет возрастать (средние накопления наличных денег будут сокращаться) при возрастании процентных ставок и сокращаться при снижении процентных ставок. Однако, величина так называемой эластичности спроса на деньги по проценту (степени чувствительности желаемого размера средних денежных накоплений на изменения процентных ставок)- носит проблематичный характер. Другим значительным фактором, имеющим отношение к выбору населения сколько наличных денег держать на руках, являются ожидания предстоящих экономических событий. Например, если ожидается высокая инфляция, население держит меньше наличных денег, т.к. их покупательская способность снижается с повышением цен. С другой стороны, ожидания снижения цен и/или занятости приводит к стремлению увеличить денежные накопления. Ожидания, связанные с предстоящими процентными ставками, тоже могут оказать влияние на запас наличных денег. Когда ожидают, что процентные ставки возрастут, население может воздержаться от вкладов до тех пор, пока не будут объявлены более высокие ставки и, поэтому держит больше наличных денег.