2.3 Международный золотой стандарт

Преимущества  международного золотого стандарта. Сторонники золотого стандарта обращают внимание на его преимущества в международном  масштабе:

Универсальное и идеальное средство обращения и меры стоимости. Это преимущество является самым очевидным. Золото способно беспрепятственно пересекать государственные границы и превращаться то в фунт стерлингов, то во франк, то в песо и т. п. При этом стоимость товара в разных странах (в пересчете на золото) может быть измерена с абсолютной точностью.

Стабильность  иностранных обменных курсов. Когда  все страны, участвующие в международных  экономических отношениях, объявляют, что их денежные единицы равны  строго определенному количеству чистого золота, то нетрудно подсчитать точный обменный курс любой валюты. Так, до отмены золотого стандарта в 1931 г. британский фунт стерлингов равнялся 113,0015 грана чистого золота, а американский доллар равнялся 23,22 грана чистого золота. В таком случае определить обменный курс весьма просто: 1 фунт стерлингов = 4,8665 американского доллара, потому что он содержит в 4,8665 раза больше золота, чем доллар. При этом определенные поправки должны быть сделаны на затраты по перевозке золота между двумя странами, и поэтому ежедневный обменный курс может несколько отличаться от исчисленного паритета. Но вероятное отклонение весьма незначительно. При такой системе международных расчетов экспортеры, импортеры, зарубежные инвесторы и банкиры чувствуют себя защищенными от многих рисков.

Паритет уровней цен - теория движения золота. Поясним действие золотого механизма на конкретном примере. Центральный банк Германии гарантирует обмен марки на 0,5 г золота, а Центральный банк Англии приравнял фунт стерлингов к 2 г. В таком случае обменный курс между маркой и фунтом равен 4:1.

Недостатки  международного золотого стандарта. Золотой  стандарт обладает двумя серьезными недостатками:

Стабильность  обменного курса и нестабильность уровня цен. Если уровень Цен в одной стране упадет, а обменный курс между двумя странами не изменился, то вторая страна также будет вынуждена понизить уровень цен, чтобы сохранить относительные конкурентные позиции на иностранных рынках. Неблагоприятные последствия перемещения золота. Все виды экономических затруднений перетекают из одной страны в другую. Например, в стране А возникла политическая нестабильность. Золото начало перетекать в страну В. Избыточный наплыв золота вне связи с экономической конъюнктурой в стране В может привести к росту цен, перегреву экономики, за которыми последует кризис и депрессия.

При всех кажущихся преимуществах международного золотого стандарта все попытки  его реанимации после Первой мировой войны оказались неэффективными. Причины краха заключались в следующим:

• Расстройство международной торговли. После Первой мировой войны масштабы международной торговли резко сократились в результате роста национализма, возведения бесчисленных тарифных барьеров, эмбарго, экспортных субсидий и прочих антирыночных санкций.
• Неравномерное распределение золотых запасов. После войны лишь США и в определенной мере Франция имели солидные золотые резервы. Большинство же стран мира, и прежде всего - страны Центральной и Восточной Европы, испытывали острый дефицит. В связи с этим США и Франция всеми силами стремились ограничить утечку золота за рубеж.
• «Липкость» цен. Растущая монополизация экономики и активность профсоюзного движения привели к потере ценовой гибкости. Началось безудержное и неравномерное увеличение уровня цен во всемирном масштабе.
• Международная задолженность. В мировой экономике возникли денежные потоки, не имеющие никакой связи с потоками внешней торговли: огромные немецкие репарации и выплата Соединенным Штатам военных долгов союзников.
• Политическая нестабильность. Слухи о приближении новой мировой войны, развал колониальной системы, возникновение мирового социалистического движения воздвигли дополнительные барьеры на пути международных потоков капитала и торговли. А это еще более подорвало их связь с потоками золота.
• В мировой экономике начался своеобразный дрейф от классического золотомонетного стандарта к золотослитковому, а затем и к золотодевизному стандарту. В 1971 г. президент США Ричард Никсон, по сути, дезавуировал последний. Золотодевизный стандарт превратился в девизный. Тем самым произошел переход к денежным системам, основанным на обращении неразменных бумажных денег.

3. Системы бумажных  и кредитных денег,  их основные особенности

Система бумажно-кредитных денег предусматривала  господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром  страны.

В 1944 г. международная денежная система  капитализма сформировалась в рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными ориентирами являлись:

• золото выполняло функцию мировых денег, оно выступало средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
• кроме золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и английский фунт стерлингов, имеющий более узкую сферу действия;
• доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению, если он представлялся (с 1934 г.) центральными банками и правительственными учреждениями стран. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не отклонялась от нее;
• национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.

В связи  с ослаблением позиций США  на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, а 1971 - 1973 гг. потерпела банкротство: доллар перестал быть единственной мировой резервной валютой; роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, а также СДР и ЭКЮ; был прекращен обмен с 1 августа 1971 г. доллара на золото; отменена официально долларовая цена золота.

На смену  Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:

• мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ - СДР, которые становились международной счетной единицей;
• доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;
• юридически была завершена демонетизация золота; утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золото осталось резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

Денежные  системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, шествуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран мира. Очевидные преимущества таких систем, связанные в первую очередь с их удобством и экономичностью, способствовали их повсеместному распространению. Основные особенности стандарта неразменных бумажных денег:

• отмена официального золотого содержания и обмена банкнот на золото;
• уход золота из внутренних и международных расчетов;
• выпуск бумажных денег для банковского кредитования экономики;
• развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного;
• монополизация государством эмиссии наличных денежных знаков;
• возрастание роли государственного регулирования денежного обращения.

В настоящее  время золото фактически полностью  перестало выполнять денежные функции  и может рассматриваться только как товар или финансовый актив. Однако остается одна сфера, где золото по-прежнему связано с деньгами и их обеспечением. Несмотря на то, что прямой связи с золотом современные деньги не имеют и выпускаемое их количество не увязывается с его стоимостью, оно косвенно может влиять на состояние и устойчивость национальной денежной единицы. В настоящее время золото является одной из составляющих золотовалютных резервов государства. Как правило, доля золота в золотовалютных резервах невелика; значительная их часть приходится на более ликвидный актив - устойчивую свободно конвертируемую иностранную валюту. Вместе с тем при резком ухудшении мировой экономической конъюнктуры роль золота в международных расчетах может возрастать. Можно предположить, что золото способно вернуть себе денежные функции при деградации современной мировой валютной системы.

Доводы  в пользу стандарта неразменных  бумажных денег можно свести к  следующему. Количество денег, которое необходимо для успешного экономического развития, зависит от таких факторов, как масштабы экономической активности, особенности экономической стратегии, структура банковской системы, развитие кредитных отношений. Ни один из этих факторов непосредственно не связан с объемом золотых резервов. Поэтому денежная система, основанная на золотых резервах, совершенно оторвана от экономических реалий. Денежное обращение необходимо регулировать независимо от количества располагаемого страной золота.

Доводы  против неразменных бумажных денег  сводятся к следующему: Повсеместное принятие стандарта неразменных бумажных денег чревато опасностями для стабильности международной торговли; беспорядочное колебание обменных курсов способно провоцировать значительные затруднения в международном товарообороте, разжигать валютные войны. Избыточный выпуск неразменных бумажных денег таит опасность усиления инфляционных процессов.

3.1 Бумажные деньги

Специфика бумажных денег:

• заменяют полноценные деньги как средство обращения;
• являются обязательными к приему;
• ценность бумажных денег основана на доверии к правительству и будущих поступлений в казну;
• эмитентом этих денег является Казначейство, размер их эмиссии обусловлен потребностями казны;
• бумажные деньги являются неразменными;
• бумажные деньги опираются на перераспределительную функцию государства.

Необходимо  подчеркнуть, что по экономической  природе бумажным деньгам присущи  неустойчивость обращения и обесценение. Неустойчивость бумажно-денежного  обращения связана, прежде всего, с  тем, что выпуск бумажных денег регулируется не столько потребностью товарооборота в деньгах, сколько постоянно растущими потребностями государства в финансовых ресурсах, в частности для покрытия бюджетного дефицита. Кроме того, нет механизма автоматического изъятия бумажных денег из обращения. Увеличение бумажно-денежной массы означает чрезмерный выпуск бумажных денег, что ведет к их обесценению. Наиболее типичным является инфляционное обесценение бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Обесценение бумажных денег может быть связано также с неблагоприятным платежным балансом, падением курса национальной валюты. В этих условиях бумажные деньги, разумеется, не пригодны для выполнения функции сокровища. Недостатки, свойственные бумажным деньгам, могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.

3.2 Кредитные деньги

      Возникновение и последующее развитие кредитных денег стало необходимой составной частью возникновения и развития капитализма. Капитализм вырос из простого товарного производства и торговли, в рамках которых уже сформировалась и действовала металлическая денежная система, где золото давно и успешно выполняло функции денег.

Капитализм, вырастающий из простого товарного  производства, поднимает и это  производство, и свойственную ему  денежную систему на более высокую ступень общественного развития. На смену обращению товара в эпоху капитализма приходит кругооборот капитала, который создает целый ряд важных экономических последствий.

Прочность экономических связей при капитализме  создает возможность для функционирования символических денег, не имеющих собственной ценности. Непрерывное движение капитала требует от его денежной формы высокой мобильности, способности быстро перемещаться, не теряя при этом своей ценности и продолжая ее наращивать соответственно росту ценности реального капитала. Преобладание кредитных сделок и превращение денег в товар также предъявляют к деньгам определенные требования.