Денежная масса и методы ее оценки

 

 

Введение

 

Переход нашей экономики  на рыночные отношения резко повысил  значение денег. Проблемы денежного  хозяйства становятся основными  и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства, и в теоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их не уменьшается. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое число действующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.

Как показывает опыт Российской федерации, а также других стран, переход на рыночные отношения сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов.

В экономике любого государства  эмиссия играет чрезвычайно важную, а порой и противоречивую роль. С одной стороны, она стимулирует кредитную экспансию коммерческих банков, насыщает экономику денежными средствами, способствует росту деловой активности и, в конечном счете, на краткосрочных интервалах приводит к повышению реального объема производства. С другой стороны, и с этим, пожалуй, согласно большинство экономистов, необоснованная денежная эмиссия неизбежно приводит к инфляции и, как следствие, к разбалансированности экономики и другим крайне нежелательным негативным социально-экономическим последствиям. Поэтому решение проблем денежной эмиссии имеет важное теоретическое и практическое значение.

Формирование предложения  денег — процесс весьма сложный  и неоднозначный, количественно  определяемый множеством факторов, в  том числе напрямую не зависящих от монетарных властей. Тем не менее, прогнозирование и регулирование денежного предложения в соответствии с потребностями реального сектора и банковской системы — едва ли не основная задача любого центрального банка.

1. Денежная масса и методы ее оценки.

 

1. Понятие денежной массы, денежной базы и денежного оборота.

 

Денежная масса - весь объём выпущенных в обращение бумажных денежных знаков и металлических монет, денежные средства на текущих счетах в банках. В статистических отчётах зачастую выделяется особо из общего объёма денежных средств в хозяйственном обороте сумма наличных денег. Совокупная денежная масса - наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные денежные обязательства в данной стране или странах, если используется групповая валюта. Совокупная денежная масса рассчитывается по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

В состав совокупной денежной массы входят: 
- денежный агрегат М0 - наличные деньги в обращении; 
- средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов; 
- депозиты населения и предприятий в коммерческих банках; 
- депозиты населения до востребования в сберегательных банках; 
- средства страховых организаций; 
- срочные депозиты населения в сберегательных банках; 
- сертификаты и облигации госзайма.

Денежная база — совокупность обязательств центрального банка, которые  могут быть использованы коммерческими  банками для мультиплицирования (увеличения/уменьшения) денежной массы (эмиссии денег).

Денежная база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат  М0 (наличная национальная валюта в  обращении за пределами кредитных  организаций). Помимо М0 денежная база всегда включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке, которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлеченным депозитам и средства проведения расчетов. Другие обязательства центрального банка перед финансовыми и нефинансовыми корпорациями, резидентными домохозяйствами и некоммерческими организациями, обслуживающими домохозяйства, а также обязательства центрального банка перед другими органами государственной власти в форме наличных денег также могут включаться в состав денежной базы. Национальные определения понятия денежная база могут несколько различаться. Более того, в национальной статистике могут выделяться несколько показателей денежной базы.

В России рассчитываются показатели денежная база в узком определении и денежная база в широком определении.

Денежная база в узком  определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств  в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

Денежная база в широком  определении включает в себя:

- выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, в том числе остатки средств в кассах кредитных организаций;

- средства на счетах обязательных резервов, по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной и иностранной валюте, депонируемых в Банке России;

- средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усредненные остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России;

- вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости);

- иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.

Денежный оборот – это самостоятельный процесс непрерывного перемещения денег как между субъектами экономических отношений для их взаимного удовлетворения, так и за рамками экономических отношений. Можно применить и определение, данное в учебнике под редакцией профессора О.И. Лаврушина, что денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной форме.

Современный денежный оборот не является стоимостным, так как стоимость наличного и безналичного знака ничтожно мала по сравнению с номиналом, и ее можно не учитывать. Поэтому стоимостным можно считать только товарный оборот.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.

Структуру денежного оборота можно  определять по разным признакам. Из них  наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты.

Поэтому наряду с данным признаком  классификации денежного оборота следует использовать и другой признак - характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота. В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

1. денежно-расчетный оборот, который  обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

2. денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения  в хозяйстве;

3. денежно-финансовый оборот, обслуживающий  финансовые отношения в хозяйстве. Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги.

Система рыночных отношений  распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений.

Особенностью денежно-товарных отношений  является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостный) оборот, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров.

При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег.

Каждая часть денежного  оборота обслуживает свою сферу  рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного  оборота в другую, что позволяет  оперативно «перебрасывать» их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка.

В отличие от других рынков, валютный рынок не обслуживается  конкретно какой-то частью денежного  оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.

Подавляющее большинство  расчетов между фирмами осуществляется в безналичном порядке путем  перечисления средств со счета плательщика  на счет их получателя, а также путем зачета взаимных требований.

Предпринимательские фирмы  хранят денежные средства на счетах в банке, куда поступают все причитающиеся им платежи и откуда перечисляются средства по обязательствам фирмы. Безналичные расчеты по сравнению с налично-денежными расчетами сокращают издержки обращения, т.к. в данном случае отпадает необходимость в перевозке и хранении наличных денег.

 

1.2 Методы оценки  денежной массы в условиях  рынка.

 

Для качественной оценки денежной массы в странах с  рыночной экономикой используют специальные денежные агрегаты.

Денежный агрегат - это  статистический показатель, характеризующий объём денежной массы. В каждый агрегат входит определенный вид денег, определенные активы.

Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности.

Все принятые денежные агрегаты образуют иерархическую систему, в  которой каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

Наборы денежных агрегатов, используемых в экономической статистике развитых стран:

- агрегат М1 - наличные деньги, находящиеся в обороте, + средства на текущих банковских счетах;

- агрегат М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

- агрегат М3 = М2 + сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях (сроком до 4-х лет);

- агрегат М4 = М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Как видим, наиболее ликвидные средства представлены агрегатом М1, наименее - агрегатом М4.

В экономической статистике РФ используются следующие агрегаты:

- М0 - наличные деньги, находящиеся в обороте;

- М1 = М0 + средства на расчетных, текущих счетах и специальных счетах предприятий + депозиты (вклады населения) до востребования;

- М2 = М1 + срочные вклады;

- М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

Для простоты изложения  можно оперировать только двумя  основными агрегатами - М0 и М2 (при  этом представим М2 = М0 + безналичные средства).

Денежная масса М2 зависит  от движения наличных денег и безналичных  средств, на которые, в свою очередь, влияют сбережения населения и остатки  средств на счетах предприятий, организаций.

Если население доверяет банкам и хранит у них свои сбережения, то государство имеет больше возможностей увеличить денежную массу.

Соотношение между агрегатами обеспечивает сбалансированность потребности  денежного оборота в стране с  потребностями платежеспособного  спроса населения на товары, работы, услуги.

 

Задача

 

Клиент получил кредит сроком на 250 дней под 36% годовых. Рассчитайте  первоначальную сумму кредита, получаемую заемщиком, если требуется возвратить 60 млн. рублей. Начисление процентов  ежемесячное по простому проценту.

 

Решение:

Воспользуемся для расчета формулой простых процентов:

S - сумма денежных средств, причитающихся к возврату вкладчику по окончании срока депозита. Она состоит из первоначальной суммы размещенных денежных средств, плюс начисленные проценты.

I - годовая процентная ставка

t - количество дней  начисления процентов по привлеченному вкладу

K - количество дней  в календарном году (365 или 366)

P - первоначальная сумма  привлеченных в депозит денежных средств

P=S/(1+I*t/K/100)=60/(1+36*250/365/100)=48131868,15(руб.)

Ответ: 48131868,15 рублей первоначальная сумма кредита.

Заключение

 

Денежная масса - это  совокупность наличных и безналичных  покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров  и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные  лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Таким образом, структура  денежной массы достаточно сложна и  не совпадает со стереотипом, который  сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего  наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.