Биржевые сделки

 Биржевые  сделки 

 Биржевые  сделки – это зарегистрированные биржевые договоры, заключенные участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара  в ходе биржевых торгов.

 Отличительные признаки биржевых сделок:

 а) местом совершения биржевых сделок является биржа, выполняющая функции организатора торгов;

 б) биржевые сделки могут заключаться только в течение торговой (биржевой) сессии, то есть в период времени, когда биржа  проводит торги;

 в) биржевые сделки совершаются участниками  биржевых торгов (для фондовой биржи необходимым качеством участника является получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг);

 г) биржевые сделки носят обезличенный характер, то есть продавцы и покупатели не вступают в непосредственный контакт между  собой, а имеют дело с расчетно-клиринговой палатой или центром, действующим при бирже;

 д) определенный перечень объектов биржевых сделок (валюта, вещи, ценные бумаги, имущественные  права и пр.), допущенных к обращению  на бирже и стандартизированных  по количественным и качественным характеристикам;

 е) биржевые сделки заключаются в простой  письменной форме путем обмена документами, как документарного, так и электронного; составленный биржей протокол сделок является необходимым элементом  формы биржевой сделки;

 ж) биржевые сделки вступают в силу только после их регистрации биржей;

 з) сроки, место, порядок и способ исполнения сделки являются стандартными;

 и) исполнение биржевых сделок происходит вне биржи  через уполномоченные биржей структуры (кредитная организация, депозитарий и т.п.) на основании реестра сделок;

 к) надлежащее исполнение сделок гарантируется биржей;

 л) споры, возникающие  между участниками и биржей в  процессе биржевой торговли, обычно рассматриваются  биржевой арбитражной комиссией, иным третейским судом.

 Объекты биржевой сделки:

 - имущество  определенного рода и качества, допущенное к обращению на  бирже в порядк, установленном  биржевым законодательством и  внутренними документами биржи.

 Субъекты:

 - продавец

 - покупатель

 - посредники

 - дилеры

 - брокеры

 Кроме того, биржа выполняла функции представительства интересов предпринимателей.

 Наиболее  важная задача биржи - обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в  биржевом зале.

 Как только участники  торгов (члены биржи, брокеры - представители  продавца и покупателя) согласовали условия сделки, они тут же регистрируются, и участник торгов получает соответствующее подтверждение от биржи. Поэтому не может быть никаких споров о том, какое конкретное соглашение было принято по поводу этой сделки. Выполняя указанную задачу, биржа берет на себя обязанности служить посредником при осуществлении расчетов. Под этим подразумевается, что биржа принимает на себя ответственность за предоставление гарантии на все подтвержденные сделки, и что покупки будут оплачены, а все проданные акции будут доставлены для передачи на имя нового покупателя или по его указанию на другое имя. Это чрезвычайно важная функция биржи, поскольку она дает всем покупателям и продавцам гарантию, что они получат полностью результаты своих операций, так как в противном случае биржа, руководствуясь своими правилами, аннулирует сделки.

 Любая сделка имеет следующую  принципиальную схему, охватывающую ее жизненный  цикл.

  1) введение  заявок в систему биржевой  торговли

 2) заключение  сделки - сделки могут заключаться  непосредственно между продавцом  и покупателем т.е. напрямую  или через посредника

  3) сверка  параметров сделки - необходима при  заключении неутвержденной сделки (совершаемая по телефону или  устно). Утвержденные сделки (совершаемые в письменной форме) не требуют дополнительного согласования условий

  4) взаиморасчеты

  5) исполнение  сделки.

 В общем, все контракты  между покупателями и продавцами товаров  должны освещать следующие  моменты:

  - название  товара

  - качество

  - количество

  - цена

  - место доставки

  - время доставки

  - способ  оплаты

 Виды  биржевых сделок:

 - кассовые (это сделки с ценными бумагами или товаром, кот. исполн. в самый кротчайший срок из всех возможных стандартных сроков, с немедленной поставкой товара в максимально короткий срок)

 - срочные (срок исполнения не совпадает с моментом заключении, поэтому продавец берет на себя обязательство через согласованный срок передать покупателю валюту, а тот в свою очередь принять и оплатить по условиям сделки)

 - сделки «с  залогом»( это сделка, в которой одна сторона выплачивает другой в момент заключения сделки сумму, определенную договором между ними, в качестве гарантий исполнения своих обязательств. Поэтому различают: сделки с залогом на покупку (плательщиком залога является покупатель, залог защищает интересы продавца); сделка с залогом на продажу (плательщиком является продавец, и в этом случае залог защищает интересы покупателя). При сделке с залогом на продажу в качестве залога может служить часть товара, подлежащего поставке. Размер залога устанавливается сторонами сделки и может составлять любую величину вплоть до 100% стоимости сделки.)

 - бартерные и сделки «с условием» ( обычный участник биржевых торгов, продающий (или покупающий) "на условиях" ценные бумаги у специалиста, берет на себя обязательство по заключению "обратной" сделки - сделки по покупке (или продаже) этих же бумаг. Такую "обратную" сделку специалист должен исполнить по первому требованию ее второй стороны, однако в пределах одной торговой сессии. При этом цена "обратной" сделки может отличаться от цены "прямой" сделки (исп. в усл. дифицита))

 - фьючерсные (Предметом фьючерсной сделки является фьючерсный контракт - документ, определяющий права и обязанности на получение или передачу имущества(включая деньги, валютные ценности и ЦБ) или информации с указанием порядка такого получения или передачи. Фьючерсный контракт не может быть просто аннулирован. Если он заключен, то может быть ликвидирован либо путем заключения противоположной сделки с равным количеством товара, либо поставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный контрактом)

 - сделки «с  премией» (Это договорное обязательство купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию).)

 Заключ. на бирже  сделка, оформляется бирж. договором (док. кот. оформл. соглаш) и подлежит обязательной регистрации.