В качестве преимущества лизинга по сравнению с продажей для продавца определены: установление обратной связи; средство активного маркетинга; ускорение обновления продукции; возможность избавиться на время от неиспользуемого оборудования; удобство в расчетах; устранение риска возможного неплатежа; возможность получить дополнительные финансовые ресурсы.

3. Порядок проведения лизинговых операций. Лизинговый договор

 

     По  классической схеме в лизинге  принимают участие три стороны: производственник или собственник  имущества – продавец, покупатель – лизингодатель и потребитель – лизингополучатель. Взаимоотношения между субъектами классического лизинга строятся по следующей схеме, изображенной на рисунке 1. Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но, поскольку у него нет собственных средств и доступа кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определенных условиях передает его в пользование лизингополучателю.

     Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями законодательства отдельных стран. Мы рассмотрим наиболее распространенные способы осуществления лизинговых сделок.

     Порядок проведения наиболее типичной лизинговой операции может быть описан следующим  образом (рис. 1):

     Предприятие, нуждающееся в новом оборудовании, обращается к коммерческому банку с просьбой о предоставлении лизинга (1). Банк требует и изучает финансовое положение предприятия за 3 года. Банк обращается к поставщику, согласует цену оборудования, необходимого для клиента, покупает его (2). Поставщик оборудования передает права собственности покупателю оборудования (3). Поставка и монтаж оборудования поставщиком предприятию-пользователю (4). Платежи предприятия-пользователя собственнику оборудования, осуществляемые согласно договору о лизинге (5).

 
 

 

 

 

 

 
 

           Рисунок 1 - Схема  проведения лизинговой операции [12] 

     Лизинговый  договор зависит от вида лизинговой операции. В обобщенном виде лизинговый договор состоит из следующих  разделов [8]:

     1. Стороны договора. В лизинговом договоре участвуют две стороны: лизингодатель – собственник оборудования и лизингополучатель – пользователь оборудования.

     2. Предмет договора. Указывается тип,  модель, марка оборудования, предоставляется  техническая документация. Здесь же указывается поставщик оборудования, срок, к которому лизингополучатель обязуется вернуть технику.

     3. Срок действия договора. Договор  вступает в силу с даты ввода  объекта сделки в эксплуатацию  и действует в течение установленного  срока. 

     4. Права и обязанности сторон. Перечисляется подробный перечень обязанностей лизингодателя и лизингополучателя.

     5. Условия лизинговых платежей. Здесь  определяются форма, размер, вид,  способ платежа по лизинговой  сделке.

     6. Страхование объекта сделки. В  зависимости от вида лизинга страхование осуществляет либо лизингодатель, либо лизингополучатель.

     7. Порядок расторжения договора. В  этом пункте оговариваются условия  досрочного расторжения договора, например, не произведен монтаж  оборудования, возникли форс-мажорные обстоятельства, одна из сторон договора не выполняет свои обязанности.

     Спрос на рынке лизинга обеспечивают в  первую очередь предприниматели  всех отраслей народного хозяйства, а также отдельные граждане. Потребители  лизинговых услуг должны отвечать следующим основным требованиям: обеспечивать высокую норму и массу прибыли, иметь достаточную профессиональную и экономическую подготовку и надежные гарантии платежеспособности.

     Во  многих случаях договор лизинга  рассматривается как специфическая  разновидность договора аренды. Однако содержание и объем прав и обязанностей лизингодателя и лизингополучателя по лизинговому договору не в полной мере адекватны правам и обязанностям арендодателя и арендатора по договору аренды. Вместе с тем договор аренды имеет наиболее сходные черты с договором лизинга.

4. Факторинг

     Факторинг - это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). При  этом речь идет, как правило, о краткосрочных  требованиях. Цель факторинга - устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. В странах с развитой рыночной экономикой серьёзное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний и банковских факторинговых отделов как раз призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

     Слово «фактор» от английского - «посредник, маклер». С экономической точки  зрения - это посредническая операция. Факторинг- это комиссионно- посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентом- поставщиком неоплаченных платежей-требований на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, и соответственно право получения платежа по ним, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам). Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должников предварительно проверяется.

     В Российском законодательстве под факторингом  понимают договор финансирования под уступку денежного требования (Д.ф.п.у.д.т.). Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

     Существуют  два вида факторинга: конвенционный и  конфиденциальный.

     Конвенционный факторинг - универсальная система  финансового обслуживания клиентов, включающая бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование, представительство и т.д.

     За  клиентом сохраняется только производственная функция. Эта система позволяет  предприятию сократить издержки производства. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой фирмы, так как такие отношения ведут к полному осведомлению о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю. Такое обслуживание обычно сочетается с «дисконтированием фактур». Это означает, что банк покупает у своего клиента права на получение денег от покупателя, при этом сразу же зачисляет на его счет около 80% стоимости отгрузки, а остальную сумму - в обусловленный срок независимо от поступления денег от дебитора. По существу это кредит под отгруженные товары, за которые клиент платит обусловленный процент.

     В последние годы широкое распространение  получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением  только некоторых операций: уступка  права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику-клиенту факторинга- кредита под отгруженные товары, а покупателю-клиенту факторинга - платёжного кредита. За проведение факторинговых операций клиенты вносят предусмотренную в договоре плату, которая по своему экономическому содержанию является процентом за кредит.

     Финансовые  институты, которые предоставляют  факторинговые услуги, называются фактор фирмами. Чаще всего они представляют собой дочерние фирмы при крупных  банках (или сами банки/факторинговые отделы/ осуществляют факторинговые операции), что обеспечивает высокую надежность факторинговых сделок и минимальные издержки для клиентов.

     Источниками формирования средств для факторинга являются собственныеи средства банка (прибыль, фонды), привлеченные и заемные средства. Соотношение между ними устанавливается правлением банка. Собственные средства факторинговый отдел получает от своего банка и в дальнейшем их прирост осуществляется за счет прибыли от проводимых им операций. При потребности отдела в привлечении сверхплановых кредитов для выполнения своих обязательств, банк может предоставить ему краткосрочный кредит. Отдел также может привлекать средства в срочные депозиты.

     Операция  факторинга заключается в том, что  факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

     Факторинговые операции может проводить кредитная  или коммерческая организация, имеющая  лицензию на осуществление таких  операций (ст. 825 ГК РФ).

     Преимущества  факторинга. Отсутствие залога. При заключении договора факторинга банк не требует предоставления залога, открытия расчетных счетов поставщика и его дебиторов в одном из своих отделений, а также не проводит длительной проверки платежеспособности клиента.

     Таблица 1 – основные отличия факторинга от кредитования

     

     Снижение  рисков компании-поставщика. При факторинге банк берет на себя значительную часть рисков своего клиента, в частности риски ликвидности, кредитные, валютные и процентные риски.

     Управление  дебиторской задолженностью. Важной особенностью факторинга является то, что банк не только осуществляет финансирование поставок в кредит, но и управляет дебиторской задолженностью клиента.

     Недостатки  факторинга. Главный недостаток факторинга в том, что его использование обходится предприятию дороже, чем привлечение кредита. Факторинговая комиссия представляет собой общую плату за комплексную услугу и в общем случае складывается из следующих составляющих:

• сбор за обработку документов (50-200 руб. за документ);
• собственно факторинговая комиссия (0,5-3% от стоимости контракта);
• проценты за использование денежных средств, предоставленных банком клиенту сразу после отгрузки товара и получения от него товарно-транспортных документов (до 36% годовых).

     Сторонами договора факторинга согласно ст.824 являются Финансовый агент (как правило, банк) и Клиент (поставщик).

     

     Рисунок 2 - Стандартная схема факторинговой операции 

     1. Заключается, либо уже действует договор купли-продажи (договор поставки) между Клиентом и Должником (покупатель по договору поставки) на условиях отсрочки платежа;

     2. Заключается основной договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга) между Клиентом и Финансовым агентом, по которому передается данный договор поставки, а также могут быть переданы в течение действия договора факторинга договора поставки по другим Должникам Клиента;

     3. Клиент письменно уведомляет Должника о произведенной уступке денежного требования и об изменении платежных реквизитов: оплата должна осуществляться не на расчетный Клиента, а на специальный факторинговый счет Финансового агента;

     4. Клиент осуществляет поставку продукции (оказание услуги, производства работ) Должнику;

     5. Клиент предоставляет Финансовому агенту накладную (либо акт приема-передачи услуг или работ) и счет фактуру по поставленной продукции (оказанной услуге, произведенной работе);

     6. Финансовый агент выплачивает в день поставки, как правило от 80% до 95% от стоимости поставленной продукции (оказанной услуге, произведенной работы);

     7. Должник осуществляет оплату Финансовому агенту в назначенный срок;

     8. Финансовый агент выплачивает остаток (от 5 до 20% от стоимость поставленной продукции) за вычетом факторинговой комиссии сразу же после оплаты Должником.

Задачи

     Задача  №4

     В банк поступил вексель от торгового  предприятия на сумму 16 000 тыс. руб. за 4 месяца до истечения срока его погашения. Учетная ставка ЦБ – 13%. Какая сумма будет выплачена банком под вексель? В чем заключается для банка операция по дисконтированию векселей?