Ценные бумаги. Понятие. Виды

- номинальная стоимость  всех выпущенных обществом облигаций  не должна превышать размер  уставного капитала общества  либо величину обеспечения, предоставленного  обществу третьими лицами для  целей выпуска;

- выпуск облигаций допускается  после полной оплаты уставного  капитала;

- выпуск облигаций без  обеспечения допускается на третьем  году существования общества  и при условии надлежащего  утверждения к этому времени  двух годовых балансов общества;

- общество не вправе  размещать облигации, конвертируемые  в акции общества, если количество  объявленных акций общества меньше  количества акций, право на  приобретение которых предоставляют  облигации.

Вексель

Вексель является одним из древнейших расчетных инструментов. История его возникновения уходит в далекое прошлое. Известно, что  элементы вексельного обращения  появились еще в эпоху средневекового феодализма (XII-XVI в.в.). Появление нового расчетного инструмента в средние  века многие специалисты истории  вексельного права связывают  с потребностью средневековых торговцев, стремящихся сохранить свой капитал  во время переездов и переселений  от разбоев на дорогах, в заменителе денег – векселе. Опасность передвижения по средневековым дорогам способствовала развитию вексельных расчетов. Постепенно роль векселя расширялась, и вексель  превратился в расчетное средство за поставленный товар.

Главная особенность векселя  как ценной бумаги заключается в  его определении: вексель – это  безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму  денег в определенном месте, в  определенный срок. Вексель – это  абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит ни от каких  условий. В этом заключается основное свойство либо вексельная сила – право безусловного требования платежа ко всем обязанным по векселю лицам. В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи, в противном случае все условия, не относящиеся к обязательным реквизитам векселя, будут считаться ненаписанными. Поэтому добросовестному держателю векселя не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие из договора, который лежит в основе выдачи или переуступке векселя. Вексель – это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. При соблюдении всех формальных признаков оформления векселя с точки зрения вексельного права даже «бронзовые» векселя являются действительными. «Бронзовый вексель» - это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо.

Предметом вексельного обязательства  могут быть только деньги. Векселя  делятся на два вида: простые и  переводные. В свою очередь простые  и переводные векселя делятся  на процентные и дисконтные. Процентные векселя – это векселя, на вексельную суму которых начисляются проценты. Вексельная сумма – это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя – это  векселя, которые выписываются или  продаются с дисконтом. Дисконт  – это скидка или разница, на которую  уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя. Банковский вексель  – это вексель, по которому банк является основным должником. Банковский вексель может быть валютным, если вексельная сумма указана в иностранной  валюте.

Переводной вексель (тратта) – это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Суть этих отношений заключается  в том, что трассант выписывается (трассирует) вексель на трассата с  предложением уплатить определенную сумму  денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Вексель является особенной  ценной бумагой. Эта особенность  состоит в том, что вексель  может быть использован как средство платежа.

Таким образом, вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство  векселедателя либо иного указанного лица в качестве плательщика выплатить  векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму. Вексель  является ценной бумагой и, как любая  ценная бумага, он удостоверяет имущественное  право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа.

Чек

Чек служит важнейшим платежным  средством. В чеке выражена односторонняя  обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался от оплаты. Расчеты с помощью чека основаны на Положении о чеках и утвержденных Центробанком России 15 января 1992 г. Правилах расчетов чеками на территории Российской Федерации. Российская Федерация как правопреемник СССР не является участницей Женевской конвенции 1931 г., так как СССР не присоединился к ней. Однако Положение о чеках в основном соответствует требованиям Единообразного чекового закона, принятого Женевской конвенцией.

Необходимо отметить, что  законодательство, регулировавшее расчеты  чеками, имело существенные пробелы, в том числе в части эмиссии  чеков, ответственности лиц, участвующих  в расчетах чеками. Данное обстоятельство в немалой степени способствовало негативным последствиями использования  чеков в имущественном обороте, имевшим место в последние  годы. Кроме того, некоторые новые  нормы, содержащиеся в ГК РФ, вызваны  к жизни необходимостью учета  положений, закрепленных в Женевской  конвенции, устанавливающей единообразный  закон о чеках. В соответствии с ГК РФ чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное  распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы  чекодержателю (ст. 877 ГК РФ).

При расчетах чеками владелец счета – чекодатель дает безусловное  письменное распоряжение банку, который  выдал расчетные чеки, произвести платеж указанной суммы чекодержателю  или его приказу. Обязанность  плательщика оплатить чек вытекает из договора банковского счета, заключенного чекодателем с банком-плательщиком. Бланки чеков подлежат строгой отчетности.

Для правильного определения  природы чека важное значение имеет  положение о том, что выдача его  не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан. Дело в том, что чек лишь заменяет, но не устраняет прежнее долговое обязательство  чекодателя, которое остается в силе вплоть до момента оплаты чека плательщиком. Только с этого момента чекодержатель  теряет право требования к чекодателю. Необходимо обратить внимание на положения, согласно которому отзыв чека до истечения  срока для его предъявления не допускается (п. 2 ст. 877 ГК).

Для чека как для всякой ценной бумаги, принципиальное значение имеют соблюдение его формы и  правильность заполнения всех необходимых  реквизитов.

Чек является формальным документом, который должен содержать следующие  реквизиты: наименование «чек»; поручение  плательщику выплатить конкретную сумму; наименование плательщика и  указание счета, с которого осуществляется платеж; указание даты и места составления  чека; подпись чекодателя. Юридическими лицами должна быть поставлена печать.

Допускается заполнение чека от руки и использование технических  средств (компьютера, пишущей машинки). Чек может предусматривать оплату в валюте, хождение которой разрешено.

В отличие от векселя чек  не может быть акцептован плательщиком. Надпись на акцепте считается  несуществующей.

Различают чеки именные, ордерные и предъявительские.

Передача прав по чеку производится в общем порядке, предусмотренном  для передачи прав по ценным бумагам. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, как известно, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу. Права  по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой ценной бумаге надписи индоссамента (ст. 146 ГК). Вместе с тем Кодексом предусмотрены  некоторые особенности передачи прав по чеку. В частности, именной  чек не может быть передан другому  лицу. В переводном чеке индоссамент  на плательщика имеет силу расписки за получение платежа (ст. 880 ГК).

Акция

Под акцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает  акционерное общество при его  создании (учреждении), при преобразовании предприятия или организации  в акционерное общество, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционерных  обществ, а также для мобилизации  денежных средств при увеличении существующего уставного капитала. Поэтому акцию можно считать  свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал акционерного общества. Закон РФ «О рынке ценных бумаг» содержит следующее определение: «Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие  в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».

К выпуску акций эмитента привлекают следующие положения:

Акционерное общество не обязано  возвращать инвесторам их капитал, вложенный  в покупку акций. Покупка ими  акций рассматривается как долгосрочное финансирование затрат эмитента держателями  акций, хотя законом и предусматриваются  случаи, когда акционеры-владельцы  голосующих акций вправе требовать  выкупа обществом всех или части  принадлежащих им акций. Например, если они голосовали против решения о  реорганизации акционерного общества, против совершения крупной сделки или  не принимали участия в голосовании, а эти решения приняты.

Размер дивидендов может  устанавливаться произвольно независимо от прибыли. Если имеется чистая прибыль, акционерное общество может всю  прибыль направить на развитие производства и не выплачивать дивидендов.

Акция – это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими  из этого правами;

Акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются  до тех пор, пока существует акционерное  общество;

Для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при банкротстве  инвестор не потеряет больше того, что  вложил в акцию;

Для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано  с делением прав между собственниками, все они вместе выступают как  одно лицо;

Акция может быть выпущена как в документарной (бумажной, материальной) форме, так и в бездокументарной форме – в виде соответствующих  записей на счетах. При документарной  форме выпуска акций возможна замена акции сертификатом, который  предоставляет собой свидетельство  о владении названным в нем  лицом определенного количества акций.

В зависимости от порядка  владения (способа легитимации) акции  могут быть именными и на предъявителя. Согласно федеральному закону «Об акционерных  обществах» «…все акции общества являются именными». Это предполагает, что владелец акции должен быть внесен в реестр акционерного общества. Закон  РФ «О рынке ценных бумаг» разрешает  выпуск акций на предъявителя в определенном отношении к величине уставного  капитала эмитента в соответствие с  нормативом, установленным федеральной  комиссией по рынку ценных бумаг. В связи с тем, что акционерные  общества могут быть открытыми и  закрытыми, следует различать выпускаемые  ими акции.

Таким образом, акция (от латинского слова actio – распоряжение, позволение) по российскому законодательству - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в  управлении акционерным обществом  и на часть имущества, остающегося  после его ликвидации.