Сравнительный анализ определения кредитоспособности предприятия-заемщика

     I. Сравнительный анализ определения кредитоспособности предприятия-заемщика. 

    Процесс кредитования связан с действием  многочисленных и многообразных  факторов риска, способных повлечь  за собой непогашение ссуды в  обусловленный срок. Изменения в  потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего Заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих - все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности (credit analysis).

    Основная цель такого анализа  определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

    Рассматривая  кредитную заявку, служащие банка  учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные  за выдачу ссуд исходили из следующих  моментов:

- дееспособности  Заемщика;

- его репутуации;

- способности  получать доход;

- владение  активами;

- состояния  экономической конъюнктуры.

     Банки развитых капиталистических стран  применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система  дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов. 

     I.1. Методика оценки  кредитоспособности  заемщика, используемая  банками США.

     Ряд американских экономистов описывает  систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей: 

     - ликвидности фирмы; 

     - оборачиваемости капитала;

     - привлечения средств; 

     - показатели  прибыльности. 

     К первой группе относятся коэффициент ликвидности (К_л) и покрытия (Кпокр).

     Коэффициент ликвидности К_л - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам.       Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше К_л тем выше кредитоспособность.

     Коэффициент покрытия К_покр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. К_покр - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если К_покр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

     Показатели  оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

     Коэффициенты  привлечения (К_привл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика. 

     С третьей группой показателей  тесно связаны показатели четвертой  группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся : доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе К_привл, может компенсироваться ростом прибыльности.

     Для получения такого рода данных банку, разумеется потребуется информация характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить: 

     - результаты переговоров с Заявителями;

     - инспекция на месте;

     - анализ финансовых отчетов;

     - внешние источники; 

     Например,в  мировой практике  наиболее известный  источник данных о кредитоспособности - фирма "Дан энд Брэдстрит", которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается  в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них - "Информация о деловом предприятии".Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера - наименование и адрес фирмы: код отрасли и предприятия; характер производства: форма собственности: суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг);  быстрота оплаты фирмой счетов; объем продаж, собственный капитал, число занятых; общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний - оценку ее кредитоспособности.Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если такая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

     Помимо  указанных отчетов, "Дан энд  Брэдстрит" публикует еще несколько видов документов. Один из самых полезных "Отчет о ключевых финансовых статьях" - содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме "Дан энд Брэдстрит", имеется еще несколько кредитных бюро, именуемых специальными коммерческими агентствами. В отличие от широкого охвата "Дан энд Брэдстрит" они ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности.

     Иногда  банки сверяют свою информацию с  данными других банков, имевших отношения  с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.

     Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной  информацией при национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако в информации содержаться только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие - либо рекомендации.  Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

                                                                                                               

     Первым  источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, бизнес-план, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредито-способности хозяйственных организаций.

     Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов. 
 

     I.2. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая Банками Франции.

     Оценка  кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока :

     - оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

     - оценка кредитоспособности клиентов  на основе методик, принятых  отдельными коммерческими банками;

     - использование для оценки кредитоспособности  данных картотеки Банка Франции. 

     При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

     -характер  деятельности предприятия и длительность  его функционирования;

     -факторы  производства.

     К факторам производства относятся:

     -трудовые  ресурсы руководителей, управленцев  и персонала                 (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости;

     -производственные  ресурсы (соотношение амортизации  и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

     -финансовые  ресурсы;

       -экономическая среда ( на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга). 

     В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

     - иммобилизованные активы;

     - оборотные средства ( запасы, дебиторы, прочие);

     - денежная наличность ( касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.) . На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели         (см. табл. 1):

•                                                                                       

      

• Таблица 1.1
 
 


ПОКАЗАТЕЛИ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ, НЕОБХОДИМЫЕ ДЛЯ  ОЦЕНКИ ЕЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ. 


Показатель	Формула	Метод определения
1	2	3
Выручка от  реа-лизации     (В)	В=   bi*pi	Сумма всех продаж, где bi-единица продукции, pi-цена продукции
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД=В - Стмц и ги	Выручка о реализации – Стоимость приобретенных товарно-материаль-ных  ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС=ВД - Рэ	ВД – Эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчик –ков)
Валовой эксплуатацион-ный доход (ВЭД)	ВЗД=ДС - Рзп - Нзп -Ротп	ДС – Расходы  на зарплату – Налоги на зарплату –  Оплата отпусков
Валовой эксплуатацион-ный результат (ВЭР)	ВЭР=ВЗД - Кр%  + Двлж -  Отчриск	ВЭД – Уплата процентов за кредит + Доход от вложения средств в другие предприятия – Отчисления в фонд риска
Прибыль, кото-рая может быть использована для самофинан-сирования (СФ)	СФ=ВЭР - Праб -Нпр	ВЭР – Прибыль, распределяемая между работниками  предприятия – Налоги на прибыль
Чистая  прибыль (П)	П=СФ+Дслуч - Рслуч -  Анедв	СФ + Случайные доходы (расходы)  -Амортизация недвижимости

 


     Баланс  и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения  сальдовых показателей и , во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста  производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

     Показатели  состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе. а также сроков расчетов с поставщиками. 


     В качестве одного из вариантов частной  методики оценки кредитоспособности клиента  коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную  на 5 коэффициентах: 


           ВЭД

К1 = ---------  ;   

           ДС                                                            


          Финансовые расходы

К2 = ------------------------------  ;

                          ДС

          Капиталовложения за год

К3 = ------------------------------------ ;

                             ДС 


          Долгосрочные обязательства

К4 = ---------------------------------------- ; 

                              ДС 


          Чистое сальдо наличности

К5 = -------------------------------------- ;

                          Оборот 


     Каждый  из показателей оценивается в  пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

     Учитываются также и данные картотеки банка  Франции. Эта картотека имеет  четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношениии предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

     Третий  раздел классифицирует предприятия  по их платежеспособности. Банк Франции  фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет  клиентов коммерческих банков на три  группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпроментирована.

     Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя  и ценные бумаги которых могут  быть переучтены или нет в Банке  Франции.

      В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

    Коэффициенты  и показатели на уровне средних величин  являются основанием отнесения Заемщика ко II классу, выше средних - к I  и ниже средних к III. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


                                     Таблица 1.2

Рейтинговая шкала для определения  надежности заемщика. 


Наименование Коэф. ликвидности Коэф.покрытия Платежеспособность отрасли I класс IIкласс IIIкласс I класс IIкласс IIIкласс I класс IIкласс IIIкласс П/п  отрасли I Более 0.6 0.6- 0.4 Менее 0.4 Более 1.5 1.5- 1.3 1.3- 1.0 Более 50% 50- 30% Менее 30% П/п  отрасли II Более 0.4 0.4- 0.25 Менее 0.25 Более 2.0 2.0- 1.5 1.5- 1.0 Более 35% 35- 25% Менее 25% П/п  отрасли III Более 0.45 0.45- 0.3 Менее 0.3 Более 1.8 1.8- 1.3 1.3- 1.0 Более 60% 60- 45% Менее 45%

 


    Рейтинг, и значимость, показателя в системе  определяется экономистом индивидуально  для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов,заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия.

    Общая оценка кредитоспособности дается в  баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баплах и III класс - при 251-300 баллах.

    Пример  определения суммы баллов приводится в следующей таблице: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


                  

                                                      Таблица 1.3 


Бальная система оценки надежности заемщика. 


Вариант     !    1      !    2     !    3      !     4     !       5      !       !   6

П о к а з а т е л и	Р п е о  й к т а и з н а г  т    е    л    е    й    %	К л а с с	Б а л л ы	К л а с с	Б а л л ы	К л а с с	Б а л л ы	К л а с с	Б а л л ы	К л а с с	Б а л л ы	Р п е о  й к т а и з н а г  т    е    л    е    й   %	К л а с с	Б а л л ы
Кл	40	I	40	II	80	III	120	III	120	I	40	20	III	60
Кп	30	I	30	II	60	III	90	III	90	II	60	10	III	30
Псс	30	I	30	II	60	III	90	III	60	III	90	70	II	140
Итого	X	I	100	II	200	III	300	III	270	II	190	X	II	230

 


    При коэффициентах и показателях, все  значения которых соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II  классу - 200 и III  классу - 300 (варианты 1,2 ,3 ). Поэтому предлагается, что при промежуточной величине баллов близко к 100 (т.е 100-150 баллов) присваивается I класс, к 200 (т.е. 151-250 баллов) - II  класс и к 300 (т.е. 251-300) - III  класс.

    В 4-ом варианте фактическое значение Кл и Кпокр позволяет присвоить III  класс, а Псс - II  класс. В итоге Заемщик имеет 270 баллов, что соответствует III  классу.

    Изменение рейтинга показателей при сохранении класности каждого из них может  привести к изменению общего класса кредитоспособности. Например, в 4-м  и 6-м вариантах Кл. и Кпокр и  Псс имеют одинаковый класс, но рейтинг  присвоен разный, В результате при 4-м  варианте Заемщик имеет  III  класс, а при 6-м - II.

    При оценке кредитоспособности клиента  коммерческого банка рекомендуется  использовать не только основные, но и  дополнительные показатели. В их числе  могут быть показатели, характеризующие  обрачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

    Одинаковый  уровень показателей и сумма  баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера  ликвидных средств за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

- анализ  влияния ликвидных средств в  целом и их элементов на  коэффициенты ликвидности и покрытия;

- оценку  изменения коэффициента покрытия  под влиянием нормируемых активов;

- изучение  изменения структуры долговых  обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;

- анализ  факторов, определивших рост или  снижение показателя обеспеченности  собственными средствами;

- оценку  показателя обеспеченности собственными  средствами с позиции достаточности  собственных средств клиента.

    Анализ  факторов изменения уровня коэффициентов  и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности , а также  выработать условия по данному классу.

    Не  рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

- улучшении  коэффициента ликвидности только  за счет роста дебиторской  задолженности или остатков готовой  продукции;

- повышения  коэффициента покрытия за счет  роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

-  ухудшении  структуры ликвидных средств;

- фактическое  наличие собственных оборотных  средств в размере менее постоянной  минимальной потребности в них;

- росте  показателя обеспеченности собственными  средствами малых производственных  структур за счет фондов, связанных  с рисковой деятельностью предприятия;

- улучшения  показателя обеспеченности производственной  деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

- сокращение  долговых обязательств банку  в связи с непоставками кредитуемого  сырья. 
 
 


I.3. Методика оценки  кредитоспособности  заемщика, используемая  банками России. 


    Методика  оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммеческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

    Основная  цель анализа документов на получение  кредита - определить способность и  готовность заемщика вернуть испрашиваемую  ссуду в установленный срок и  в полном объеме. Процедуру определения кредитоспособности заемщика рассмотрим на примере «Инкомбанка» России. 


        Анализ данных о заемщике опирается  на большой комплект разноплановых  документов.

      Заемщик представляет в банк следующие документы:

      I.Юридические  документы:

      -регестрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии).

      - карточка образцов подписей и  печати, заверенная нотариально(первый  экземпляр)

      - документ о назначении на должность  лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия).

      -справка  о паспортных данных, прописке  и местожительстве руководителя  и главного бухгалтера орагнизации-заемщика.т

      II.  Бухгалтерская отчетность в полном объеме,заверенная налоговой инспекцией , по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса(на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболее крупным суммам)

      III. За последние три месяца - копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

      IY.  По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученых кредитах с приложением копий кредитных договоров.

      Y.  Письмо - ходатайство о предоставлении кредита(на бланке организации с исходящим номером)  с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перпективах развития.. 


      Регистрационные документы подтверждают состоятельность  заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

      Бухгалтерская отчетность дает возможность  проанализировать финансовое состояние заемщика на  конкретную дату.

      Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс

      При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости  в состав соответствующих балансовых статей.

      Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

      При анализе дебеторской задолженности  необходимо обратить внимание на сроки  ее погашения, поскольку поступление  долгов может стать для заемщика одним из источников возрата  испрашиваемого кредита.

      При рассмотрении пассивной части баланса  самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где  отражаются кредиты и прочие заемные  средства: необходимо потребовать кредитные  договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.  Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита Инкомбанка. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита Инкомбанка наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не   заложен  другому банку.

      При оценке состояния кредиторской задолженности  необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

      В том случае, если дата поступления  запроса на кредит не совпадает с  датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

      Важным  позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов,то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но  с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях. 


     Банки должны получить ответ на вопрос о  платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке?

     Средства  для погашения долгов - это прежде всего деньги на счетах предприятия.

     Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

     Средством для погашения долгов могут служить  также имеющиеся у предприятия  запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

     Иными словами, теоретически погашение задолженности  обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что  если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

     Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

     Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

     Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

       Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

     Выше  было отмечено , что числитель данного  показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности  на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

     В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.

     В 1990-91 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время  в условиях нестабильности в экономике  его минимальная величина оценивается  выше - 3-4.

     Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.

     Если  формализовать сказанное, то общий коэффициент покрытия будет равен :  


     К = (К_р+М_п+Д_б)/К_р = 1 + (М_п+ Д_б)/К_р,                 (1) 


     где     К - обший коэффициент покрытия;

                К_р - величина краткосрочной задолженности всех видов;

           М_п - материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;

           Д_б - безнадежная дебиторская задолженность. 


    Вместе  с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин.

    Разработанная Методика отражает сложившиеся подходы  к кредитованию и специфику работы Управления кредитования и кредитных  служб филиалов банка. Представляется, что методику после  ее доработки (предложения и замечания Управления проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям могут быть представлены в рабочем порядке) целесообразно использовать в практической работе кредитных подразделений банка по следующим основным направлениям: 


- для  учета при  принятии решений  по кредитным заявкам по линии  Управления кредитования наряду  с проработкой собственно сделки  и возможностей возврата кредита  (их методика не учитывает); 


- для  текущей оценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в т.ч. для решения вопросов о целесообразности принятия мер кредитного воздействия к заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд параметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционного финансирования).

    Вместе  с тем  методика не может быть использована при принятии решений  о целесообразности и условиях участия  Инкомбанка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам: 


1. Финансовое  положение Заемщика в большинстве  случаев не является определяющим  фактором при оценке инвестиционных  проектов. Как известно, наряду с  номинальным получателем кредитных  ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам. 


2. В  соответствии с международной  практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо "пессимистических" сценариях реализации  


3. При  привлечении иностранных кредитов  на цели инвестиционного финансирования  для иностранного кредитора (инвестора)  определяющее значение имеют  такие факторы как: юридический  и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности  и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, что предлагает данная Методика. 


4. Для  признания Инкомбанка в международных  банковских кругах и повышения  его рейтинга необходимо внедрять  в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO - COMFAR), используемые Управлением проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям, а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные  


5. Из  предложенной Методики выпадает  целый ряд важных показателей, таких как: не относящаяся к Инкомбанку "кредитная история" Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др. 


   Представляется  также целесообразным включать в  методическое обеспечение практику оценки клиентуры, структуризации кредитного портфеля и управления рисками, используемые западными банками.  
 


     I.4 Методика оценки  кредитоспособности  заемщика, используемая  на Украине.

      Методика  оценки целесообразности  предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Процедуру определения кредитоспособности заемщика рассмотрим на примере НОД АППБ «Аваль».

      Данная  методика предназначена для оценки финансового положения  юридических  лиц (далее - заемщик) с целью определения  их кредитоспособности,  а также  рисков выдачи кредитов. Методика предусматривает  соединение субъективных факторов, что формируются на основании заполнения анкет, а также объективных данных, которые получают на основе финансовой отчетности. Это обеспечивает единныи подход, определенность и оперативность при решении вопросов  оценки целесообразности выдачи ссуд, Применение методики содействует обоснованному выбору более надежных заемщиков для выдачи кредитов и, таким образом, содействует уменьшению общих объемов просроченной и пролонгированной задолженности. Оценка кредитных рисков содействует обеспечению ликвидности банка.

         Экономист требует от Заемщика предоставления полного пакета документов на кредит согласно перечня , изложеного в Макете Кредитного дела и Положении АППБ ”Аваль” “О кредитовании субъеков хозяйственной деятельности и физических лиц”.

    В процессе ознакомления с предоставленным пакетом документов , экономист проводит личную беседу с Заемщиком ( его уполномоченным представителем ) , либо направляет ему письменный запрос , целью которого является получение данных о предприятии.

      В первую очередь данные о заемщике:

• основная информация о предприятии (учредители , структура , продукция , услуги , рынок  сбыта , наличие филиалов , дочерних предприятий );
• информация о кредитах в других банкх ( погашенных , непогашенных м);
• информация о количестве и местонахождении расчетных и валютных счетов;
• собстввенность и менеджмент ( форма и структура собственности , опыт и квалификация руководителей );
• объемы производства и реализации товаров , услуг;
• основные потребители товаров , услуг , каналы сбыта , конкуренты;
• основные поставщики товаров , услуг;
• финансовые показатели ( выручка , затраты , активы , пассивы , структура дебиторской и кредиторской задолженности , показатели платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы – Заемщика );
 


 Информация о кредите содержит следующие данные:

• расчет размера кредита;
• прогноз потребности в финансовых ресурсах;
• график и источники погашения кредита ( как прямые , так и резервные );
• альтернативные варианты обеспечения по кредиту .
 


     Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости  в состав соответствующих балансовых статей.

     Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

     При анализе дебеторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата  испрашиваемого кредита.

     При рассмотрении пассивной части баланса  самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не   заложен другому банку. 


     При оценке состояния кредиторской задолженности  необходимо убедиться, что заемщик  в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том  или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и  т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

     В том случае, если дата поступления  запроса на кредит не совпадает с  датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

     Важным  позитивным фактором является имеющийся  опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения  запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но  с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

          

    Важнейшую роль играет Методика оценки финансового  состояния Заемщика.

    Согласно  Положению НБУ «О порядке формирования и использовании резерва для  отчислений возможных затрат по запросам коммерческих банков» утвержденного  Постановлением Правления НБУ от 27.03.98 г. № 122 и с целью определения мозможного своевременного возвращения Заемщиком кредита предлагается система значений показателей финансовой деятельности Заемщиков и методология оценки и анализа надежности Заемищика. 


    С целью объективной оценки финансового состояния Заемщика и прогнозирование возможности возврата кредита, кроме показателей финансового состояния Заемщика, необходимо учитывать данные, которые оценивают  возврат ранее полученных  Заемщиком кредитов, наличие бизнес-плана, наличие зачлючений аудиторских проверок, сумму  кредита, срок функциониро вания предприятия и его форму собственности.

     Методика  имеет цели:

• минимизировать риски при кредитоввании;
• обеспечить ликвидность банку;
• улучшить эффективность кредитных вложений.

Для оценки Заемщика-юридического лица тестированиу необходимо проводить с использованием шкалы баллов согласно приложению № 1(указанной выше методики).

При подаче документов на рассмотрение Кредитного комитета необходимо указывать класс (А,Б,В,Г,Д) к которому принадлежит Заемщик, а так же количество баллов.

В целом  методика отвечает современным требованиям, предъявляемым к данному методическому  обеспечению.Основным достоинством данной методики является оценка «кредитной истории» предприятия, репутации и квалификации руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

       Вместе с тем Методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

     1. Финансовое положение Заемщика  в большинстве случаев не является  определяющим фактором при оценке  инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

     2. По данной Методике, если предприятие  ранее нигде не кредитовалось,  то сразу выпадает 100 баллов , что  перемещает предприятие сразу  на класс ниже.

     3. Уделено мало внимания залогу, его ликвидности. 
 


       Можно сделать вывод:

       Наиболее серьезный подход к классификации заемщика во французкой методике. В случае с американскими банками все систематизировано и всю информацию о заемщике можно найти в каталогах, которые издаются каждый месяц. В российском как и в украинском кредитовании еще не все систематизировано, есть много недочетов. Но если российские и украинские банки примут во внимание опыт западных банков, то они будут меньше рисковать при выдаче кредитов.