Бизнес-план ОАО «Борисовдрев»

 

Схема финансирования проекта

Финансирование проекта осуществляется за счет собственных средств предприятия, банковских кредитов и займов из инновационных фондов концерна «Беллесбумпром» и Минэнерго.

С начала реконструкции ОАО «Борисовдрев»  для финансирования проекта по состоянию на 01.01.2013г. привлечены банковские кредиты в сумме, эквивалентной 62,096 млн. евро (в т.ч. 173,87млрд. рублей – рублевые кредиты и в сумме, эквивалентной 37,57 млн. евро – валютные).

Общий объем согласованного кредитования по инвестиционным проектам достиг 62,1 млн. евро из80,6 млн. евро лимита кредитования, установленного для предприятия Указом Президента Беспублики Беларусь от 18 октября 2007г. №529 (в ред. Указов Президента Республики Беларусь от 18.06.2009 N 321, от 13.09.2010 N 477 и от 03.11.2010 N 556 и от 23.07.2012г.  №324).

Фактически за 2012г. использовано кредитных ресурсов на финансирование инвестиций на сумму, эквивалентную 15,06 млн. евро, в т.ч. 91,96 млрд. бел.рублей, 2,668 млн. долл., 9649,8 тыс. росс. рублей и 4,187 млн. евро. Общий объем банковского заимствования с начала реализации проекта достиг 56,255 млн. евро (по курсам НБ РБ на дату фактической выборки) или 57,05 млн. евро, (по курсам на дату подписания кредитных договоров).

Для завершения реализуемых инвестиционных проектов ОАО «Борисовдрев» требуется  дополнительно привлечь банковские кредиты и займы в сумме около 23,55 млн. евро, эквивалентной 254,3 млрд. рублей, в т.ч. кредиты в национальной валюте – 215,3 млрд.рублей,  в иностранной валюте – 3,61 млн.евро, эквивалентных 39 млрд.рублей. Кроме того, для финансирования строительства котельной на МВТ предусматривается предоставление предприятию целевого займа из инновационного фонда на энергосбережение в сумме 3,25 млрд. рублей.

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 18 октября 2007г. №529 «О некоторых мерах по развитию деревообрабатывающей промышленности» (в ред. Указа от 03.11.2010 N 556) внутренние рублевые кредиты предоставляются предприятию ОАО «Белпромстройбанк» под гарантии Правительства Республики Беларусь с началом погашения через год с месяца отражения в бухгалтерском учете объектов основных средств ежемесячно равными долями в течение восьми лет.

За пользование кредитами взимается  плата по кредитам в белорусских рублях - в размере ставки рефинансирования Национального банка, увеличенной не более чем на 3 процентных пункта маржи, по кредитам в иностранной валюте - в размере не более 12 процентов годовых. Соответственно в условиях 1 кв. 2013г. ставка по рублевым кредитам принята в расчетах в размере 30-33% годовых.

По предварительным оценкам, для  завершения реконструкции (реализации намеченных на 2013-2015 годы инвестиционных мероприятий) ОАО «Борисовдрев» требуется освоить 261,9 млрд. рублей (около 24,25 млн. евро в эквивалентных валютных ценах) капитальных вложений, в том числе 258,7 млрд. рублей в 2013году.

Обоснование потребности  в оборотном капитале

На 2013 года запланированы к завершению ключевые мероприятия реализуемой инвестиционной программы – ввод в эксплуатацию производства МДФ, завершение модернизации спичечного производства с внедрением новой линии по производству спичек компании Аренко, а также освоение мощностей в фанерном производстве.

С вводом новых мощностей в эксплуатацию в 2013году объем производства товарной продукции должен вырасти в 1,6 раза к уровню 2012года, что предполагает необходимость формирования соответствующих запасов сырьевых и материальных ресурсов для освоения выпуска новой продукции.

Согласно уточненным расчетам технико-экономических  показателей проекта прирост потребности ОАО «Борисовдрев» в оборотном капитале на период вода новых мощностей составляет около137 млрд. рублей (13,3 млн. евро), в т.ч. 86,9 млрд. рублей (9,0 млн. евро) – на 2013г.

В 2010-2012годах предприятию уже предоставлены на пополнение оборотных средств кредиты на общую сумму 48 млрд. рублей. Ранее на эти цели согласно Указу Президента Республики Беларусь от 18/10/2007г. №529 выделена также бюджетная субсидия в размере 7,6 млрд. рублей.

Выполненные по бизнес-плану расчеты  показывают, что в сложившихся  макроэкономических условиях, характеризующихся  высоким уровнем инфляции, для  освоения вводимых мощностей в спичечном  и фанерном производствах, а также  для запуска производства плит МДФ в 2013году ОАО «Борисовдрев» потребуется дополнительное кредитование под прирост оборотного капитала в сумме, не менее 50 млрд. рублей.

Частично необходимые запасы материальных ресурсов для обеспечения освоения вводимых в 2013 году производственных мощностей в эксплуатациютребуется сформироватьначиная с 1 кв. 2013 года. В частности к началу проведения пуско-наладочных работ и отработки технологических режимов работы оборудования МДФ, которые начинаются в мае 2013г.,необходима закупка технологического масла и расходных материалов(предоплату необходимо сделать в феврале 2013г.). Для этих целей предприятием запрашивается бюджетная ссуда в размере35 млрд. рублей.

Текущее финансовое положение  предприятия

Текущее финансово-экономическое  положение ОАО «Борисовдрев» остается достаточно сложным.

Негативные тенденции наиболее отчетливо проявились в 2009 году (объем  товарной продукции в сопоставимых ценах составил 66,4% к 2008 году, в действующих  – 71,4%; рентабельность реализованной продукции составила /-/11,6%). Во многом сложившаяся ситуация была обусловлена мировым экономическим кризисом, затронувшим в наибольшей мере инвестиционную сферу на традиционных рынках сбыта в строительном сегменте. Кроме того, с 2009г. предприятие прекратило выпуск ДВП в связи с остановкой производства на реконструкцию и началом работ по строительству цеха МДФ.

В 2010-2012годах, несмотря на улучшение рыночной конъюнктуры и рост объемных показателей производства по сравнению с 2009 годом эффективность хозяйственной деятельности продолжала ухудшаться, что обусловлено во многом опережающим ростом производственных затрат, и, в первую очередь, цен на топливно-энергетические ресурсы.

За 2012год объем (прогноз)производства промышленнойпродукции в фактических отпускныхценах составил 134,6%к 2011году. В натуральном выражении изготовлено 6,8тыс.куб.м фанеры (73,7% к уровню 2011г.) и342тыс.усл. ящиков спичек(76,9).

Объемы отгрузки и выручка от реализации продукции по сравнению  с аналогичным периодом 2011г. выросли на 26%и 12,3% соответственно. В денежном выражении выручка от реализации составила около 91,0 млрд. рублей.

При этом себестоимость реализованной  продукции и расходы на реализацию выросли на 27%, что обусловило рост убыточности реализованной продукции, которая составила -9,0%. Как следствие, убыток предприятия от реализации составил-8,17 млрд. рублей.( по оценке )

Средняя заработная плата работников ОАО “Борисовдрев” составила по итогам 2012г. всего 2161 тыс. рублей, что составляет 52,3% от уровня заработной платы в промышленности республики и 71% - по отрасли деревообработки.

Анализ динамики ключевых показателей  свидетельствует о низкой платёжеспособности и, как следствие, неудовлетворительном финансово-экономическом состоянии предприятия, недостаточной обеспеченности его оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств.

Так, по состоянию на 1 октября 2012г. коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами составили соответственно 0,6 и (-) 7,7, против 1,09 и (-) 4,4 на начало 2012года.

В целом значения ключевых финансово-экономических  показателей хозяйственной деятельности на протяжении ряда последних лет остаются ниже нормативных, что свидетельствует о затянувшемся кризисном состоянии предприятия. Острый дефицит оборотных средств и продолжающийся его рост не позволяют обеспечить должную ритмичность и наращивание объемов производства до уровня безубыточности.

Вывод предприятии из кризисного состояния экономики и финансов, как показывают выполненные в бизнес-плане расчеты, может быть обеспечено только при успешном завершении начатой реконструкции и обеспечении полной загрузки имеющихся и планируемых к вводу мощностей. В свою очередь это может быть обеспечено при обеспечении финансирования в требуемых объемах как капитальных вложений, так и потребности в оборотном капитале.

Рынки сбыта и качество продукции

ОАО «Борисовдрев» выпускает только фанеру, спички и в небольших объемах мебель на присоединенном к нему фабрике в г.п.Синявка. Вместе с тем, ценовая конкурентоспособность выпускаемойпродукции невысокая. Это вызвано, как объективными причинами - более высокими темпами роста цен на сырьё и топливно-энергетические ресурсы, по сравнению с российскими конкурентами, так и субъективными: применение устаревших технологий, полностью изношенное оборудование, находящееся в эксплуатации от 30 до 40 лет, низкий уровень управления и организации труда.

Для обеспечения устойчивого развития и прибыльности производства в условиях роста цен и тарифов необходимо завершить технологическое переоснащение производства, которое позволит:

• повысить качество и сортность выпускаемой фанеры;
• освоить выпуск современных древесноволокнистых плитных материалов – плит МДФ, востребованных на рынке;
• повысить ценовую конкурентоспособность предприятия на внутреннем и внешнем рынках за счет сокращения энерго- и материалоемкости производства.

В  ходе реализации инвестиционного  проекта объёмы производства и реализации фанеры к уровню докризисного 2008г. будут увеличены в 1,72 раза, древесноволокнистых плит – в 3,6 раза.

Продукция, выпускаемая в соответствии с проектом, обеспечена рынками сбыта. С выходом на полную загрузку новых мощностей объёмы экспортных поставок должны вырасти в 2,2 раза, доля экспорта достигнет 55-59% и составит более 20 млн. евро в год.

По оценкам специалистов, отмечавшееся в условиях мирового финансового кризиса падение ценовой конъюнктуры на рынке древесных плитных материалов носило временный характер.

В настоящее время рынок древесных  плитных материалов и фанеры, в  частности, выходит из экономического кризиса. Так, начиная с 3 кв. 2009г. отмечается рост спроса и уровня экспортных цен на фанеру. За период с июля 2009г. по декабрь2012г. минимальные отпускные цены на фанеру выросли почти в 1,95 раза и составляют в настоящее время для фанеры кл. II/III 10 мм – 368 евро/м³.

За январь-октябрь 2012г. предприятиями  республики экспортировано 114,6 тыс. куб.м фанеры. Средневзвешенная цена экспорта составила 467,6 долл. за куб.м.

Уровень цен на сырую тонкую плиту  МДФ/ХДФ на российском рынке восстановился на докризисном уровне 2007г. и составляет не менее 400 долл. за куб.м.Средние цены импорта древесноволокнистых плит в Республику Беларусь выросли в текущем году до 3,57 долл. за кв. метр, против 3,45 долл. в 2011 году.

Следует отметить также, что в  2012году складские запасы фанеры на предприятии не превышали месячного объема производства и на конец года составили 424 куб.м (75% от среднемесячного объема производства).

Материально-техническое  обеспечение производства

Основным  сырьём, используемым в производстве выпускаемой предприятием продукции –древесных плитных материалов и спичек является деловая древесина (сосна, ель, береза и др.), заготавливаемая и вывозимая в основном объеме силами предприятия.

Анализ лесных ресурсов, проведенный Минэкономики и Минлесхозом по поручению Правительства  свидетельствует о полном обеспечении балансовой древесиной основных производственных мощностей модернизируемых и вновь вводимых в эксплуатацию в 2010-2030 годах предприятий деревообработки. По данным Минлесхоза к 2030 году ожидается увеличение объема ресурсов балансовой древесины с 2432,6 тыс. куб.м до 3739,1 тыс. куб.м.

С сентября 2010г. в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 9 сентября 2009г. №444 ОАО «Борисовдрев» для осуществления заготовки древесины  берет участки лесного фонда в аренду, что позволило исключить имеющие место колебания цен на древесину, так как с начала аренды оплата за лес на корню осуществляется по таксовой стоимости, утверждаемой постановлениями Совета Министров, увеличенной на ставку рефинансирования Национального банка.

Другие материальные ресурсы (карбамидо-формальдегидные  смолы, клеи, красители, бумага, шлифовальные материалы, деревообрабатывающий инструмент и т.п.), используемые в производстве и требуемые для освоения новых видов продукции широко представлены на рынке и предприятие имеет возможность осуществлять их закупки на конкурсной основе. С основными поставщиками материалов ОАО «Борисовдрев» имеет многолетние деловые отношения, гарантирующие надежность поставок при условии обеспечения своевременности расчетов.

В среднесрочной перспективе возможные  негативные для предприятия последствия  и риски материального обеспечения  минимальны.

Следует отметить, что в условиях мирового финансового кризиса и падения рынка древесных плитных материалов отмечается также снижение уровня цен на сырьевые ресурсы, что сглаживает негативное влияние последнего на окупаемость проекта.

Экономическая эффективность проекта

Выполненные ранее расчеты технико-экономических  показателей инвестиционного проекта реконструкции и технического перевооружения  производства ОАО «Борисовдрев»подтверждают его финансовую реализуемость при условии оказания определенных Указом Президента мер государственной поддержки.

Срок окупаемости проекта создания производства МДФ на стадии обоснования инвестиций оценивался в 94 мес.Уточненные сроки окупаемости проекта в связи с ростом стоимости капитальных вложений вырастают до 19 лет.

В результате реализации проекта на предприятии будет создано не менее  244 новых рабочих мест.Кроме того, реализация проекта являлась необходимым условием для дальнейшего существования предприятия, остановка которого в противном случае была неизбежна как по причинам нарастающей убыточности, так и из-за физического износа основных фондов.

Для модернизации действующих производств  и создания производства МДФ закуплено комплектное импортное оборудование ведущих мировых компаний в соответствующих отраслях машиностроения, которые обеспечивают его шефмонтаж, пусконаладочные работы и гарантийное обслуживание, поставки страхуются. В связи с этим реализация проекта связана с минимальными техническими и технологическими рисками.