Бюджетная система

    В 2009 году происходило существенное сокращение объема выдаваемых банковских кредитов, что привело к снижению годовых  темпов прироста задолженности по кредитам нефинансовым организациям и физическим лицам. Значительное уменьшение рублевой депозитной базы, произошедшее в начале года, а также продолжающееся сокращение поступлений средств, привлекаемых на международных финансовых рынках, существенно ограничивали предложение  кредитов со стороны российской банковской системы. В этот же период продолжился  рост просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям и  населению. Это стало дополнительным фактором, обусловившим ограничение  предложения кредитов, так как  вынуждало банки действовать  более осторожно в связи с ухудшением качества банковских активов и финансового состояния многих заемщиков. Кроме этого на динамике кредитных агрегатов отразилось снижение спроса на кредиты в условиях общего спада экономической активности и высокой стоимости заимствований на внутреннем рынке. Реализация кредитных рисков в российском банковском секторе и высокая стоимость фондирования для кредитных организаций обусловили в начале 2009 года рост процентных ставок по кредитам нефинансовым организациям, прекратившийся после реализации мер, принятых Банком России.

    Темпы прироста задолженности по кредитам нефинансовым организациям в рублях и иностранной валюте (в рублевом выражении), по предварительным данным, за январь-август 2009 года значительно  снизились – до 2,4% по сравнению  с ростом на 26,9% за январь-август 2008 года. Годовой темп прироста этого  показателя на 1.09.2009 составил 8,4% против 47,1% на соответствующую дату 2008 года. Задолженность по кредитам, предоставленным  физическим лицам в рублях и иностранной  валюте (в рублевом выражении), за январь-август 2009 года сократилась на 8,9% по сравнению  с ростом на 30,9% за январь-август 2008 года. Задолженность по кредитам физическим лицам на 1.09.2009 сократилась в абсолютном выражении по сравнению с аналогичной  датой прошлого года на 5,9% (на 1.09.2008 – прирост на 51,0%). [7]

    В январе 2009 года в условиях недостатка ликвидности спрос кредитных  организаций на операции по рефинансированию со стороны Банка России находился  на высоком уровне: средний дневной  объем операций Банка России по предоставлению ликвидности составлял около 820 млрд. рублей. Стабилизация внутреннего валютного  рынка привела к снижению спроса кредитных организаций на дополнительную ликвидность: в феврале-марте средний  дневной объем операций Банка  России по предоставлению ликвидности  снизился до 430 млрд. рублей и в апреле-августе 2009 года – до 70 млрд. рублей.

    В апреле-августе 2009 года сократилась  задолженность по кредитам Банка  России: объем валового кредита кредитным  организациям снизился на 1,35 трлн. Рублей (на 38,7%). При этом особенно существенно  сократилась задолженность кредитных организаций по кредитам без обеспечения (более чем в 3 раза), часть которой была погашена досрочно.

    Одним из основных рыночных инструментов рефинансирования в 2009 году оставались операции прямого  РЕПО Банка России. За восемь месяцев 2009 года объем данных операций составил 22,4 трлн. Рублей по сравнению с 4,4 трлн. рублей за аналогичный период 2008 года. Средний дневной объем операций прямого РЕПО Банка России за этот период составил138,5 млрд. рублей, при  этом в январе был достигнут максимальный среднедневной уровень данного показателя – около 763 млрд. рублей. Повышению потенциала данного инструмента в 2009 году способствовало начало проведения операций РЕПО Банка России на Фондовой бирже ММВБ, а также расширение Ломбардного списка Банка России. Кроме того, важным шагом являлось возобновление операций прямого РЕПО на срок 90 дней и начало проведения операций на сроки 6 и 12 месяцев.

    За  январь-август 2009 года объем операций по предоставлению кредитов без обеспечения  на сроки от 5 недель до 1 года составил 2,9 трлн. рублей. Первый кредитный аукцион  на срок 1 год был проведен 8 июня текущего года, по итогам которого было предоставлено почти 48 млрд. рублей. Задолженность банковского сектора  по данным операциям на 1 сентября 2009 года составила 0,6 трлн. рублей. [15]

    Объем операций Банка России по предоставлению кредитов под обеспечение нерыночными  активами (векселя, права требования по кредитным договорам организаций) и под поручительства кредитных  организаций за восемь месяцев 2009 года составил 1,7 трлн. рублей, из них кредитов, обеспеченных поручительствами, – 501 млрд. рублей.

    Банк  России также предоставлял кредитным  организациям кредиты «овернайт» для завершения операционного дня: объем этих операций за январь-август 2009 года составил 234 млрд. рублей.

    Существенно увеличился спрос на ломбардные кредиты. За восемь месяцев 2009 года общий объем  операций по предоставлению кредитным  организациям ломбардных кредитов превысил 218 млрд. рублей, увеличившись по сравнению  с соответствующим периодом 2008 года в 7,8 раза. Основную их часть (52,4%) составили ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке на срок от 1 до 30 календарных дней,

    в том числе более 35 млрд. рублей –  через систему электронных торгов ММВБ. Объем операций по предоставлению кредитным организациям ломбардных кредитов на аукционной основе за восемь месяцев 2009 года составил 104 млрд. рублей по сравнению с 3,6 млрд. рублей за соответствующий  период 2008 года. [15]

    В 2009 году Банк России продолжил работу по расширению перечня активов, которые  банки могут использовать в качестве обеспечения при проведении операций рефинансирования с Банком России.

    В I квартале 2009 года в Ломбардный список Банка России были включены облигации  с ипотечным покрытием, обязательства  эмитента по которым обеспечены солидарным поручительством ОАО «АИЖК» (ОАО  «Агентство по ипотечному жилищному  кредитованию»), а также облигации  эмитентов, входящих в Перечень системообразующих  организаций, утвержденный Правительственной  комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики, образованной постановлением Правительства Российской Федерации от 15.12.2008 № 957, включенные в котировальный список по крайней мере одной фондовой биржи, действующей на территории Российской Федерации, независимо от наличия у указанных эмитентов международного рейтинга.

    Объем операций «валютный своп» Банка  России за восемь месяцев 2009 года составил 0,5 трлн. рублей.

    Существенно возрос в январе-августе 2009 года объем  операций по внутридневным кредитам, предоставляемым Банком России в  целях обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы, – до 14,7 трлн. рублей, что на 42,7% больше, чем за соответствующий период 2008 года.

    В целях регулирования ликвидности  банковского сектора Банк России проводил депозитные операции с кредитными организациями-резидентами в валюте Российской Федерации по фиксированным  процентным ставкам на стандартных  условиях: «том-некст», «спот-некст», «до  востребования», «1 неделя», «спот-неделя», а также по процентным ставкам, определяемым на аукционной основе со сроками привлечения средств в депозиты на «4 недели» и «3 месяца».

    Общий объем заключенных Банком России депозитных сделок за январь-август 2009 года составил 12,9 трлн. рублей и увеличился по сравнению с соответствующим  периодом предыдущего года на 2,7 трлн. рублей. 

    2.2 Регулирование банковских  резервов 

    В 2009 году Банк России в качестве инструмента  прямого регулирования ликвидности  использовал обязательные резервные  требования. Депонирование обязательных резервов в Банке России осуществляется в соответствии с Положением Банка  России от 7 августа 2009 года № 342-П "Об обязательных резервах кредитных организаций".

    В январе 2009 года Банк России принял решение  о переносе ранее установленных  сроков поэтапного увеличения нормативов обязательных резервов с 1 февраля и 1 марта 2009 года на 1 мая и 1 июня 2009 года соответственно, а в апреле 2009 года – о реструктуризации повышения  нормативов обязательных резервов с  проведением его не в два, а  в четыре этапа (на 0,5 процентного  пункта на каждом этапе).

    Нормативы были установлены по каждой категории  резервируемых обязательств в следующем размере: с 1 мая 2009 года – 1,0%; с 1 июня 2009 года – 1,5%; с 1 июля 2009 года – 2,0%; с 1 августа 2009 года – 2,5%. [7] 
 
 
 
 
 
 

    Таблица №1- Нормативы обязательных резервов (резервные требования), установленные Банком России. [15] 

    Кроме того, Банк России до 1 марта 2010 года предоставил  возможность использования усреднения обязательных резервов, то есть поддержания  части обязательных резервов на корреспондентских  счетах (корреспондентских субсчетах) в Банке России кредитным организациям, независимо от классификационных групп, присваиваемых им в результате оценки экономического положения в соответствии с требованиями соответствующих  нормативных актов Банка России.

    Для поддержания ликвидности кредитных  организаций, осуществляющих мероприятия  по предупреждению банкротства с  участием государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (далее – Агентство), Банк России предоставил таким кредитным организациям право при расчете суммы обязательных резервов, подлежащей депонированию в Банке России, не включать в состав резервируемых обязательств обязательства перед Агентством и (или) обязательства перед инвесторами, не являющимися кредитными организациями, возникающие в рамках оказания финансовой помощи по планам участия Агентства в предупреждении банкротства в соответствии с Федеральным законом «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года».

    Установленный Банком России коэффициент усреднения обязательных резервов (0,6) позволяет  кредитным организациям поддерживать на корреспондентских счетах (корреспондентских  субсчетах) и использовать в расчетах 60% от общей величины обязательных резервов, подлежащей депонированию в Банке  России.

    Усредненная величина обязательных резервов увеличилась  с января по август 2009 года с 37,0 до 163,2 млрд. рублей. Доля кредитных организаций, использующих право на усреднение, также постепенно увеличивалась  и в августе 2009 года составила 74,5% от общего числа действующих кредитных  организаций практически во всех регионах России.

    Кроме того, в целях более эффективного использования механизма усреднения обязательных резервов Банком России в августе 2009 года принято решение  о переносе, начиная с регулирования  обязательных резервов кредитных организаций  за ноябрь 2009 года, сроков проведения регулирования  обязательных резервов, а также начала и окончания периода усреднения обязательных резервов (то есть периода  поддержания обязательных резервов на корреспондентских счетах), чтобы  окончание периода усреднения не совпадало с периодом наибольшей потребности кредитных организаций в ликвидности в дни уплаты налоговых платежей в бюджет. [15] 
 
 

    2.3 Валютная политика 

    В течение 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке существенно изменялась под воздействием внешних факторов. Курсовая политика Банка России в  этих условиях была направлена на обеспечение  стабильности национальной финансовой системы и сглаживание влияния  последствий мирового финансового  кризиса на российскую экономику.