2.4 Форма участия в биржевых торгах

 

     По  форме участия посетителей в  торгах биржи могут быть открытыми  и закрытыми.

     В торгах на закрытых биржах принимают участие ее постоянные члены, выполняющие роль биржевых посредников, поэтому доступ непосредственных покупателей и продавцов в биржевой зал закрыт. Для закрытых бирж характерным признаком является наличие специализированной системы органов сбора и добиржевой обработки заказов, т.е. существование периферийных служб биржи. Современные товарные биржи за рубежом в основном являются закрытыми, так как организация биржевой торговли требует достаточно высокого профессионализма.

     В торгах на открытых биржах, кроме постоянных членов и биржевых посредников, могут принимать участие и посетители. При этом открытые биржи бывают двух типов:

- чисто («идеально») открытая биржа, на которой контрагентов не обязывают пользоваться услугами посредников.

     Их  даже вообще может и не быть, так  как на таких биржах обеспечивается свободный доступ в биржевое кольцо клиентов-продавцов и заказчиков-покупателей (клиент в таком случае олицетворяет предложение, а заказчик - спрос). Таким образом, чисто открытая биржа характеризуется прямыми связями производителей и потребителей;

- открытая биржа смешанного типа, на которой непосредственно, с продавцами и покупателями трудятся две группы посредников;

1) брокеры, работающие от имени и за счет клиента;

2) дилеры, осуществляющие операции на бирже от своего имени и за свой счет.

     2.5 По номенклатуре товаров, являющихся объектом биржевого торга

 

     Они подразделяются на универсальные (общего типа) и специализированные.

     На  универсальных биржах ведутся торги по широкому кругу разнообразных товаров.

     Специализированные  биржи имеют потоварную специализацию или специализацию по группам товаров. Среди них выделяют биржи широкого профиля и узкоспециализированные.

     При создании товарных бирж прослеживалась тенденция к их специализации, что  было особенно характерно для бирж, создаваемых в местах наибольшей концентрации промышленного производства.

     Суть  специализации сводится к тому, что  в акционеры (члены) биржи или  ее специализированной секции привлекаются непосредственные производители той  или иной товарной группы. Так достигается  высокая степень концентрации соответствующего товара на бирже и увеличивается  биржевой торговый оборот.

     Как показывает мировая практика, преимуществами специализированных бирж являются: снижение издержек торговли, ослабление диктат? монополизированных производителей, выявление цены, на которую могут ориентироваться продавцы и покупатели (производители и потребители), квалифицированная отработка биржевого стандарта, а затем фьючерсного контракта на продукт специализации биржи. 

2.6 Место и роль в мировой торговле 

     В зависимости от места и роли бирж в мировой торговле, выполняемых  фикций и ориентации на рынок их принято делить на международное  и национальные.

     Международные биржи представляют собой особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенный биржевые товары.

     Международные биржи обслуживают конкретные мировые  товарные и фондовые рынки. В работе таких бирж могут участвовать  представители деловых кругов разных стран.

       Отличительными особенностями международных  бирж являются:

- обеспечение свободного перевода прибыли, получаемой по биржевым операциям;

- заключение спекулятивных (арбитражных) сделок, которые дают возможность получения прибыли на разнице котировальных цен на биржах разных стран.

- страны, где расположены международные биржи, должны соблюдать соответствующий валютный, торговый и налоговый режимы, обеспечивающие их деятельность. Международные биржи подразделяются на товарные, фондовые и валютные.

     Национальные  биржи действуют в пределах одного отдельно взятого государства, учитывают особенности развития производства обращения и потребления материальных ресурсов, присущие данной стране.

     Валютный, налоговый и торговый режимы данного  государства препятствуют проведению арбитражных сделок и участию  в биржевой торговле лиц и фирм - нерезидентов страны местонахождения  биржи. 
 

2.7 Сфера деятельности 

     В зависимости от сферы деятельности биржи в нашей стране можно  условно разделить на центральные (столичные), межрегиональные и региональные (локальные).

     Российские  биржи, их размещение и характер деятельности почти не ориентируются на региональные особенности товарных рынков и экономическое  районирование страны. Географическое положение бирж скорее соответствует  административно-территориальному делению  бывших территориальных органов  Госснаба СССР или размещению оптовых  баз и управлений Министерства торговли. Следует отметить, что территориальное  положение бирж в стране должно соответствовать  центрам торговых связей и транспортных путей, как это имеет место  в мировой практике.

     Вместе  с тем развитие биржевой торговли в России способствовало формированию центральных бирж, которые сосредоточены  в Москве и привлекают к участию  в биржевых торгах продавцов и  покупателей из разных регионов России. Межрегиональные биржи, как правило, объединяют районы производства потребления  каких-либо товаров.

     2.8 Характер биржевых операций

 

     По  характеру операций выделяют следующие  виды бирж:

- реального товара;

- фьючерсные;

- опционные;

- смешанные.

     Биржа реального товара характерна для начального этапа биржевой торговли, ее отличительными чертами считают регулярность возобновления торга, приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность установленным правилам, торговлю массовыми, однородными, сравниваемыми по качеству товарами, отдельные партии которых взаимозаменяемы. На биржах реального товаре совершение сделок осуществляется при отсутствии товара как такового на основе его описательной характеристики. При этом имеют место встречные предложения покупателей и продавцов.

     Самой существенной чертой биржи реального  товара являются обязательная продажа  и поставка товара после проведения торгов.

     В настоящее время за рубежом биржи  реального товара сохранялись лишь в некоторых странах и имеют  незначительные обороты. Они представляют собой, как правило, одну из форм оптовой  торговли товарами местного значения, рынки которой отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления или создаются в развивающихся странах в попытке защитить национальные интересы при экспорте важнейших для этих государств товаров. Считают, что в развитых капиталистических странах бирж реального товара почти не осталось, хотя во всех западноевропейских государствах до сих пор существуют товарные биржи, объединяющие торговцев, маклеров, транспортные и перерабатывающие фирмы. Сегодня эти биржи занимаются в основном разработкой типовых контрактов, а также сбором информации о рынках таких сельскохозяйственных товаров, как зерно, масла, хлопок и др. Торговые операции на этих биржах составляют всего 10-15% от общего биржевого оборота.

     Расширение  биржевой торговли привело к созданию бирж нового типа - фьючерсных бирж. Их образование отражает превращение биржи из рынка реального товара в рынок прав на товар.

     Основными признаками фьючерсной торговли являются:

- фиктивный характер сделок;

- связь с рынком реального товара через страхование (хеджирование), а не через поставку товара;

- заранее строго определенная и унифицированная, лишенная каких-либо индивидуальных особенностей потребительная стоимость товара, согласованное количество которого отражается в биржевом контракте, который становится объектом торговли и представляет собой право на товар;

- полная унификация условий поставки товара;

- обезличенность сделки и заменимость их контрагентов, обеспечиваемая Расчетной палатой биржи.

     Фьючерсные  биржи являются своеобразными финансовыми  институтами, обслуживающими торговлю. Чаще всего они создаются в местах наибольшей концентрации денежных ресурсов, т.е. в ведущих финансовых центрах.

     Без банковского кредитования, достаточной  массы свободных денежных средств фьючерсная торговля невозможна.

     Будучи  специфическим финансовым институтом, обслуживающим потребности товарных рынков, фьючерсная биржа одновременно представляет собой рынок цен  соответствующих товаров и оказывает  существенное влияние и на биржевые котировки, и на фактические цены конкретных сделок с реальным товаром (через хеджирование) и в конечном счете на конкурентоспособность  фирм.

     Фьючерсная  биржа как финансовый институт дополняет  банковское кредитование фирм на стадии реализации и последующего хранения товара и его удешевляет.

     Опционные биржи также играют большую роль в мировой экономике. Они используются для страхования участников биржевой торговли, так как дают возможность покупателям опционов ограничить возможные убытки при заключении биржевых сделок.

     Если  фьючерсные биржи возникли уже давно (в США активно работают с 1848 г.), то опционные биржи появились  совсем недавно (в 80-х годах XX в.). Поэтому на многих биржах могут заключаться как фьючерсные, так и опционные сделки (Лондонская биржа ФОКС). Для российских бирж возможно заключение на одной бирже всех видов сделок: с реальным товаром, фьючерсных и опционных. Поэтому их можно отнести к смешанным биржам.

 

     Заключение

 

     Современный этап развития экономических отношений  показал, что биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились  в качестве одного из самых главных  механизмов совершения торговых операций. На самом деле любая биржа является лишь логическим развитием и упорядочением  другой вспомогательной торговой структуры  – рынка. Основная проблема, которая  стояла на пути увеличения торговых оборотов рынков, была успешна преодолена на бирже. Этой проблемой являлось наличие продаваемого товара. Торговый механизм биржи построен таким образом, что для самого факта заключения сделки не обязательно наличие товара в непосредственной близости к покупателю и продавцу. Абстракционизм торговых отношений биржи развился настолько, что на практике (а на некоторых биржах часто только так и происходит) случается, что товаром, на который заключается сделка, не располагает продавец или этот товар вообще не существует в природе. Эта ключевая идея отсутствия продаваемого товара позволила увеличить торговые обороты бирж до потрясающих размеров, сравнимых с валовыми внутренними продуктами развитых капиталистических стран.

 

     Список литературы:

 
     

1. Штиллих О. Биржа и ее деятельность. – СПб: Братство, 2002
2. Диго С.Н., Диго С.С. Биржевая деятельность: Учебное пособие. – М.: Изд-во УРАО, 2000.- 200с.

     Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело: Учебник  для