Определение финансовому рынку

1.определение финансовому рынку

Прежде, чем говорить о финансовом рынке дадим определение  термина «финансы». Термин finansia возник в 13-15 вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой  денежный платеж. Дальнейшее употребление – в качестве понятия, связанного с системой денежных отношений между  населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств. Таким образом, данный термин отражал: во-первых, денежные отношения  между двумя субъектами; во-вторых, субъекты обладали разными нравами  в процессе этих отношений; в-третьих, в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств - бюджет. Следовательно, эти  отношения носили фондовый характер; в-четвертых, регулярное поступление  средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно- принудительного характера. Это  основные признаки финансов, по которым  можно безошибочно выделить их изо  всей совокупности денежных отношений. Например, денежные отношения между  гражданами, между людьми и розничной  торговлей нельзя отнести к финансам. Таким образом, финансы – это  всегда денежные отношения, но не любое  денежное отношение – всегда финансовое отношение. Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных  фондов денежных средств для осуществления  экономических, социальных и политических задач. Финансы представляют собой  совокупность денежных отношений, возникающих  в процессе создания фондов денежных средств и субъектов государственной, частной, коллективной, и других форм хозяйствования, государства и использования  их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные  взаимосвязанные сферы: финансы  хозяйствующих субъектов, страховых, государственных субъектов. Формируются  финансовые ресурсы за счет таких  источников как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления  и др.); мобилизуемые на финансовом рынке  как результат в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое  возмещение и т.п.). Государственные  финансы являются средством перераспределения  стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов. Отдельным из элементов в системе  государственных финансов включаются внебюджетные фонды для финансиpования отдельных целевых мероприятий (пенсионный фонд, фонд социального стpахования, фонд занятости). Финансы - один из важнейших  инструментов, с помощью котоpого  осущетсвляется воздействие на экономику  хозяйствующего субъекта (стpана, pегион, пpедпpиятие и дp.). Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма  входят: - финансовые инструменты; - финансовые приемы и методы; - обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение). Финансовые инструменты - различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги, форвардные контракты, фьючеpы и свопы.

Основные участники  финансовых рынков:

- ИНВЕСТОРЫ, в роли  которых могут выступать государство,  юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми  ресурсами, направляемыми на соответствующие  рынки в целях последующего  извлечения прибыли; 

- РАСПОРЯДИТЕЛИ, в  роли которых могут выступать  специализированные финансовые  структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых  ресурсов инвесторов и обеспечивающие  их распределение среди пользователей  за соответствующую плату, часть  из которых составляет их собственное  комиссионное вознаграждение:

- ПОЛЬЗОВАТЕЛИ –  государство, юридические, физические  лица, приобретающие на различных  основаниях необходимые им финансовые  ресурсы, на соответствующем финансовом  рынке и оплачивающие право  на их использование.

Основные признаки современных финансовых рынков:

- в абсолютном большинстве  экономически развитые  государства   обеспечивают

перераспределение основной части финансовых ресурсов общества;

-  характеризуются   исключительно   жестким   уровнем   конкуренции   между

распорядителями, определяющий их преобразование  из  «рынка  продавца»  в

«рынок покупателя»;

-  централизованно   регулируются  и  контролируются  государством  в   лице

уполномоченных им  специальных финансовых органов;

- усиление процесса  интеграции (в отдельных случаях  – прямого   сращивания)

между отдельными рынками.

Финансовый рынок  представляет собой систему экономических  отношений, возникающих между участниками  рынка поп поводу предоставления сберегателями временной свободных  денежных средств пользователям. Таким  образом, товаром на финансовом рынке  являются денежные средства, которые  одни участники рынка продают  другим за определенную плату. В качестве платы выступают проценты, которые  выплачиваются по заемным средствам, и дивидендов, которые выплачиваются  по акциям. В определенных секторах экономики возникает избыток финансовых средств, в других – недостаток. В связи с этим идет перелив капитала из одного сектора в другой.

Основными поставщиками финансовых ресурсов на рынок являются население и финансовые учреждения, а потребителями – предприятия  и государство.

Финансовый рынок  любой страны состоит из денежного  рынка и рынка капиталов. Разделение финансового рынка на две части  определяется особым характером обращения  финансовых ресурсов, обслуживающих  оборотный и основной капиталы. На денежном рынке обращаются средства, которые обеспечивают движение краткосрочных  ссуд (до одного года). На рынке капиталов  осуществляется движение долгосрочных накоплений со сроком более одного года.

Фондовый рынок  обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Следует  подчеркнуть, что ценные бумаги охватывают только часть движения финансовых ресурсов. Помимо ценных бумаг имеют место  прямые банковские ссуды, внутрифирменные  кредиты и др.

На финансовом рынке  движение средства идет от сберегателей к пользователям. В определенных секторах экономики возникает избыток  финансовых средств, в других – недостаток. В связи с этим идет перелив  капитала из одного сектора в другой. Движение средств может быть опосредовано через финансовые институты, а может  осуществляться напрямую от инвестора  к потребителю финансовых ресурсов.

Обычно считается, что финансовые посредники способствуют более эффективному движению капитала. Однако данное утверждение неоднозначно. Иногда посредники увеличивают затраты, связанные с привлечением капитала. Если имеется возможность заемщику напрямую обратиться к заимодавцу, избежав посредничества, то это удешевляет стоимость привлекаемых ресурсов. Этому  способствует Секьюритизация финансовых рынков.

Цель данной работы является рассмотреть финансовый рынок.

Исходя из цели попытаемся выполнить следующие задачи:

- рассмотреть понятие  финансового рынка;

- изучить организацию  финансового рынка;

- исследовать текущее  состояние финансового рынка.

Глава 1. Финансовый рынок

1.1 Понятие о финансовом  рынке

Финансовый рынок  представляет собой экономические  отношения, связанные с движением  денежного капитала в разных формах и ценных бумаг. Он является составной  частью системы рыночных отношений  и органически связан с товарными и другими рынками: земли, природных ресурсов, рабочей силы, жилья и другой недвижимости, страховыми, валютными, технологий, золота и т.д.

С функциональной точки  зрения финансовый рынок - это система  рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию  и перераспределение временно свободных  денежных средств хозяйствующих  субъектов, банков, государства.

Функционирование  этого рынка дает возможность  упорядочить и повысить эффективность  многих экономических процессов, особенно инвестиционных. Это достигается  многообразием фондовых инструментов данного рынка, главным образом  ценных бумаг.

Взаимосвязь всех типов  рынков определяет условия функционирования финансового рынка. К ним относятся:

1) наличие упорядоченного  товарного рынка, то есть сбалансированность  спроса и предложения по товарам  и услугам любого вида и  назначения;

2) нормальное регулирование  денежного обращения со стороны  Центрального банка: сюда относится  контроль над эмиссией по наличному  и безналичному обороту; 

3) активизация кредитного  рынка, его полная коммерциализация, то есть размещение кредитных  ресурсов на свободном рынке;  движение кредитных ресурсов  регулируется путем установления  Центральным банком учетной ставки  процента, нормы обязательных резервов  коммерческих банков, проведения  операций на открытом денежном  рынке.

Предпосылками функционирования финансового рынка являются:

1) широкая самостоятельность  первичных хозяйственных звеньев  сферы материального производства - предприятий всех форм собственности,  в том числе и государственного  сектора, с целью развития конкуренции  и ограничения монополизма;

2) сокращение роли  государства в перераспределении  финансовых ресурсов: уменьшение  централизованного финансирования  производственных капитальных вложений, внутриведомственного перераспределения  средств между предприятиями;

3) рост денежных  доходов у хозяйствующих субъектов  и населения, которые могут  быть инвестированы в ценные  бумаги и другие активы;

4) прекращение использования  ссудного фонда для финансирования  дефицитов бюджетов; дефициты как  республиканского, так и местных  бюджетов покрываются выпуском  государственных займов с обращением  облигаций и других обязательств.

Значение финансового  рынка определяется не только его  влиянием на воспроизводственный процесс  за счет изъятия свободных денежных средств (на добровольной основе) и их перераспределению. Его функционирование дает возможность перераспределить ресурсы по «горизонтали» вместо «вертикального» способа, присущего административно-командной экономике.

При горизонтальном движении действуют прямые связи между  хозяйствующими субъектами в виде возмездного  перераспределения финансовых ресурсов. Это стабилизирует финансовое положение  предприятий, отраслей и в целом  экономику за счет оперативного перевода средств на те сферы и объекты, где в них ощущается наибольшая потребность исходя из принципа наибольшей эффективности их использования.