Золотые запасы

Золотовалютные  резервы (международные резервы или официальные резервы) — внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валютыи золота, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансированиядефицита платёжного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей ^[1].

К средствам в иностранной  валюте относится^[2]:

• наличная иностранная валюта;
• остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте;
• депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно, в том числе - депозиты в золоте, кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организациях-нерезидентах, имеющих рейтинги долгосрочной кредитоспособности не ниже "А" по классификации рейтинговых агентств "Fitch Ratings" и "Standard & Poor’s" (либо "А2" по классификации рейтингового агентства "Moody’s");
• долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами с рейтингом выпусков долговых ценных бумаг (или эмитентов долговых ценных бумаг) не ниже "АА-" по классификации рейтинговых агентств "Fitch Ratings" и "Standard & Poor’s" (либо "Аа3" по классификации рейтингового агентства "Moody’s"), и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

Ценные  бумаги, переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг (предоставленные в обмен на другие ценные бумаги), учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО, исключаются из резервов. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг, не включаются в состав международных резервов.

Пересчет в доллары  США осуществляется на основе официальных  обменных курсов иностранных валют  к российскому рублю.

К специальным правам заимствования (СДР) относят эмитированные Международным валютным фондом международные резервные активы, находящиеся на счете Российской Федерации в МВФ.

Монетарное золото определяется как принадлежащие  Банку России и Правительству  Российской Федерации стандартные  золотые слитки, монеты, изготовленные  из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и  находящееся в пути и на ответственном  хранении, в том числе за границей. Пересчёт в доллары США осуществляется на основе котировок золота, устанавливаемых Банком России и действующих по состоянию на отчетную дату^[2].

Международные резервы  Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные  активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства России по состоянию на отчётную дату^[2]. Часть Резервного фонда Российской Федерации и Фонда национального благосостояния, номинированные в иностранной валюте и размещенные Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, является составляющей международных резервов Российской Федерации^[2]. Финансовые требования Банка России и Правительства Российской Федерации к резидентам, выраженные в иностранной валюте, не включаются в состав международных резервов Российской Федерации.

1 мая 2011 года $524,0 млрд

Резервный фонд (в  ведении Минфина)

• 01.02.2008 $125,19 млрд
• 01.07.2010 $39,32 млрд

Фонд национального  благосостояния (в ведении Минфина)

• 01.02.2008 $32,00 млрд
• 01.07.2010 $85,47 млрд

Валютные резервы России на 01 мая 2011 года составили 524,0 млрд. долларов США^[3], а запасы золота - 824,8 тонн.

При прочих равных предпочтение даётся валюте с большей доходностью. Так Центральный банк Российской Федерации начал диверсифицировать международные резервы в 2003 году. В структуре резервов появился евро, вслед за ним должен был прибавиться швейцарский франк. Но вместо франка в резервы включили английские фунты стерлингов. Английский фунт является одной из самых доходных резервных валют. Например, в 2005 году в портфеле международных резервов ЦБ доллар США приносил 3,2% годовых, евро – 2,2, а фунты стерлингов – 4,8%. В то время ставка LIBOR по швейцарскому франку составляла порядка 2%.

Более детально структура  валютной части резервов описана  в "Обзоре деятельности Банка России по управлению резервными валютными  активами"^[4] на сайте ЦБ РФ. Так, на конец 2007 года валютная часть резервов включала в себя 47% долларовой части, 42% евро, 10% фунтов стерлингов и 1% японской иены. При этом 60% активов вложены в ценные бумаги (из них треть со сроками погашения менее года и две трети со сроками погашения более года), 24% представлены валютными депозитами и остатками по счетам, а 16% валютных резервов составляют сделки РЕПО со сроками до 6 месяцев. 

О больших  запасах золота на территории России писал Геродот еще в V в. до н.э. Основываясь на свидетельствах путешественников, он отмечал, что в Рифейских (Уральских) горах имеется много золота - судя по количеству золотых украшений у местных жителей. Тем не менее, золотые запасы земли русской оставались неприкосновенными вплоть до XVIII в.

В декабре 1719 г. Петр I подписал Указ, предписывающий искать золото и объявляющий свободу горного промысла. Но официально началом создания золотопромышленности в России принято считать 1745 г., когда крестьянин Ерофей Марков во время поисков хрусталя для икон Троицкой лавры нашел рудное золото на уральской речке Пышма - так называемое Берёзовское золоторудное месторождение.

В 1747 г. на месте находки начал свою работу первый золотой рудник России. В это же время на Петербургском монетном дворе начат промышленный аффинаж (то есть очистка) золота.

В 1761 г. Михаил Ломоносов разработал теорию образования золотоносных россыпей и предложил схему их освоения. Первые россыпные месторождения были обнаружены на Урале в 1771 г., и уже в 1823 г. Россия вышла на первое место в мире по производству золота, добывая его больше, чем все остальные страны, вместе взятые. Это место страна удерживало в течение 30 лет - до открытия золота в Калифорнии.

В 1782 г. Екатерина II установила помещичью монополию на недра и этим отменила "горную свободу", объявленную Петром I. Впоследствии 28 мая 1812 г. был издан сенатский указ "О предоставлении права всем российским подданным отыскивать и разрабатывать золотые и серебряные руды с платежом в казну подати". Вопреки указу Екатерины этот указ давал право частным предпринимателям на добычу рудного золота и серебра.

В 1825 г. при Горном департаменте был создан Ученый комитет для разрешения научных проблем горного дела.

В 1843 г. племянник героя Отечественной войны П. Р. Багратион впервые в мире предложил процесс цианирования золота, который лег в основу современных технологий переработки рудного золота.

В первой половине XIX в. центром российской золотодобычи становится Западная Сибирь. К 1832 г. в этом регионе разрабатывались 450 россыпей, к 1834 г. плотность россыпной золотоносности здесь была самая высокая в мире. Во второй половине XIX в. золотодобыча мигрирует на восток России, но основными объектами добычи по-прежнему остаются месторождения россыпного золота. Преобладание в структуре золотодобычи в России россыпного золота (образовавшегося в результате выветривания золотоносных горных пород) наложило отпечаток на развитие технологии добычи и обогащения рудного золота. Долгое время она оставалась неизменной, в то время как в мире создавались и совершенствовались технологии его извлечения, в особенности из бедных руд.

В 1897 г. мировой рынок золота имел больщую составляющую со стороны России. В результате промышленного подъема, активного торгового баланса, увеличения золотого запаса в России было введено золотое денежное обращение (реформа С. Ю. Витте). А с 1900 г. в золотодобывающую промышленность, прежде закрытую для чужеземцев, начал интенсивно проникать иностранный капитал. В 1914 г. его доля составляла 55%.

К 1913г. золото-валютные резервы России пополняли уже 1517 золотых приисков и 257 рудников. Для сравнения: к началу 2002 года в России - 5834 месторождений, из которых 5473 россыпных и 361 коренного типа (рудных). 

Значение  цены золота для российской золотодобычи

Причин взрывного  роста цен на золото в последние  годы несколько. Во-первых, спрос на него стабильно подстегивают авиакосмическая, автомобильная и ювелирная отрасли промышленности, в первую очередь в азиатских странах. Во-вторых, как инвестиционный актив, золото традиционно приобретает высокую ценность в моменты нестабильности на финансовых рынках и под влиянием политических событий кризисного характера. Так, инвестиционную привлекательность драгметаллов увеличивает продолжающаяся четвертый год девальвация доллара, на это также работает противостояние доллара и евро, рост инфляционных ожиданий. 
По данным Всемирного золотого совета (World Gold Council), спрос на золото в мире в 2008 году вырос на 4% по сравнению с 2007 годом, и составил 3658,6 тонн. 
Для российской золотодобывающей промышленности благоприятная ценовая конъюнктура рынка золота особенно важна, не только как для одного из крупных продуцентов и экспортеров драгоценных металлов, но и потому что значительная часть ее золотых запасов сосредоточена в месторождениях труднообогатимых руд, размещенных в труднодоступных районах, освоение которых требует значительных инвестиций. Проявлениями высокой конъюнктуры российского рынка золота являются активизация на нем национальных и зарубежных компаний и финансовых структур (активизация деятельности российских золотодобывающих компаний проявилась, в частности, в обострении их конкуренции при распределении объектов недропользования, реорганизациях, укрупнении компаний в результате слияния или поглощения мелких предприятий), во внедрении в золотодобывающую промышленность компаний-гигантов, владеющих огромными запасами других полезных ископаемых (нефти, газа, меди, никеля, алмазов), а также в повышении интереса к рыночной информации по золотодобывающей промышленности и состоянию ее минерально-сырьевой базы (так, рейтинг новостных лент по рынку золота на порядок превышает рейтинги новостей по другим сырьевым товарам). 

ЗОЛОТОЙ ЗАПАС - централизованный резервный запас - золота в слитках и монетах. Находится  в распоряжении либо центрального эмиссионного банка, либо финансовых органов государства, либо международных кредитных организаций. В период свободного обращения золота в качестве платежного средства в  отдельных странах мира (до 1929-1933 гг.) служил резервным фондом для  международных платежей, внутреннего  металлического обращения, платежей по вкладам и размена банкнот