Предотвращение банкротства

     1.3 Критерии необходимости проведения санации

 

     Закон «О несостоятельности (банкротстве)» указывает на три как бы равноправные меры, которые должны предупреждать банкротство организации: финансовое оздоровление; назначение временной администрации; реорганизацию. Соответственно данному недифференцированному подходу критерии, при наличии которых организация будет считаться нуждающейся в финансовом оздоровлении (санации), в принципе те же, что и в случаях, когда в нее может быть направлена временная администрация или когда ей может быть предъявлено требование о реорганизации, и также противоречивы. Практически это означает, что при наличии одних и тех же оснований кредиторы по собственному усмотрению будут решать, какую из трех указанных мер применить к организации, нуждающейся, с их точки зрения, в повышенном внимании.

     Основными мероприятиями по санации неплатежеспособных предприятий при определенной финансовой поддержке являются:

     - внедрение новых форм и методов  управления;

     - конверсия, диверсификация, переход  на выпуск новой продукции,  повышение ее качества;

     - повышение эффективности маркетинга;

     - снижение производственных затрат;

     - сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;

     - повышение доли собственных средств  в оборотных активах за счет  части фонда потребления (особенно  средств, направляемых на выплату дивидендов) и реализации краткосрочных финансовых вложений;

     - продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, а также дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;

     - временная остановка капитального  строительства;

     - конверсия долгов путем преобразования  краткосрочной задолженности в  долгосрочную;

     - расширение экспорта;

     - сокращение численности занятых  и др. При оценке финансового  состояния предприятий и установлении  структуры баланса проводится  анализ финансового состояния,  целью которого является определение  степени его платежеспособности на основе структуры баланса. [12]

     Закон «О несостоятельности (банкротстве)» однозначно определяет, как широко следует понимать содержание процесса финансового оздоровления предприятия. Данный процесс может включать в себя:

• оказание финансовой помощи организации его учредителями (участниками) и иными лицами;
• изменение структуры активов и пассивов организации;
• изменение организационной структуры;

     иные  меры, осуществляемые в соответствии с законами.

     При наличии оснований для проведения санации управляющий на основании анализа финансового состояния и платежеспособности должника должен разработать план санации и представить его на утверждение собранию кредиторов не позднее семидесяти дней со дня своего назначения.

     В плане санации должны предусматриваться  меры по восстановлению платежеспособности должника и срок ее восстановления.

     Платежеспособность  должника признается восстановленной  при отсутствии оснований для  возбуждения конкурсного производства, установленных статьей 41 Закона «Об  экономической несостоятельности (банкротстве)».

     В случае отсутствия оснований для  проведения санации должника управляющий  разрабатывает план ликвидации должника - юридического лица либо план прекращения  деятельности должника - индивидуального  предпринимателя и освобождения его от долгов (далее - план ликвидации) в срок, предусмотренный частью первой настоящей статьи.

     Управляющий может разработать как альтернативные план санации и план ликвидации.

     В план санации и план ликвидации включается заключение о финансовом состоянии  и платежеспособности должника. [15]

     План  санации и (или) план ликвидации рассматриваются  на собрании кредиторов, которое созывается управляющим не позднее восьмидесяти дней со дня опубликования сообщения  об открытии конкурсного производства. Управляющий в письменной форме уведомляет всех кредиторов о дате и месте проведения собрания кредиторов и предоставляет им возможность для ознакомления с планом санации и (или) планом ликвидации не менее чем за десять дней до даты проведения указанного собрания.

     Утвержденный  собранием кредиторов план санации или план ликвидации, а также протокол собрания кредиторов представляются управляющим в хозяйственный суд не позднее пяти дней с даты проведения собрания кредиторов.

     В случае, когда собранием кредиторов принято решение об утверждении плана санации или плана ликвидации, в котором предусмотрен срок санации или ликвидации, превышающий первоначально установленный, хозяйственный суд продлевает срок санации или ликвидации, если имеются достаточные основания полагать, что продление срока санации или ликвидации приведет соответственно к восстановлению платежеспособности должника либо увеличению общей суммы удовлетворенных требований кредиторов.

     Санация вводится хозяйственным судом на основании решения собрания кредиторов либо по собственной инициативе в случаях, предусмотренных настоящим законодательством.

     Решение хозяйственного суда о санации подлежит немедленному исполнению.

     Санация вводится на срок, не превышающий восемнадцати месяцев со дня вынесения решения  о ее проведении. [11]

     Причины неплатежеспособности предприятия  могут быть как объективные, так  и субъективные: непрофессиональный менеджмент, изношенное оборудование, падение спроса на выпускаемую продукцию, убытки, несоразмерный фонд потребления, отвлечение средств в краткосрочные финансовые вложения, неправильный выбор форм безналичных расчетов, большая дебиторская и кредиторская задолженность и др. После объявления предприятия неплатежеспособным администрация должна провести детальный финансовый анализ с целью точного определения причин этого положения.

 

      2 Анализ финансового  состояния 

     2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ГАЗ» 

     Открытое  акционерное общество "ГАЗ" (далее "ОАО "ГАЗ", либо "Общество") является юридическим лицом, действующим  в соответствии с Уставом, утвержденным Госкомимуществом Российской Федерации от 26.11.92 № 913-Р, зарегистрированным Постановлением главы Автозаводского района г. Нижнего Новгорода, решением от 21.12.92 № 2614-Р. Уставный капитал предприятия составляет 1000000 рублей.

     Основным  видом деятельности ОАО "ГАЗ" является производство и сбыт грузовых и легковых автомобилей, автомобильных узлов и агрегатов, запасных частей, товаров народного потребления и др. продукции.  

     Таблица 1

     Вид продукции ОАО «ГАЗ»

 

     Общество  также владеет рядом объектов социальной сферы. В соответствии с  соглашением руководства ОАО "ГАЗ" с администрацией Нижнего Новгорода жилой фонд и местные автомобильные дороги в 2007 г. переведены на муниципальный баланс. Это вызвало значительное снижение социальных затрат Общества.

     В 2008 г. ОАО "ГАЗ" произвело товарной продукции на общую сумму 24,4 млрд. руб. Объем продаж составил 25,7 млрд. руб. Собрано 191,5 тыс. автомобилей, продано 198,6 тыс. автомобилей, из них отгружено на экспорт 318 шт.

     В 2008 г. общее количество проданных автомобилей по сравнению с уровнем 2007 г. снизилось на 10%, в том числе грузовых на 5%, легковых на 29%. Количество проданных автобусов возросло на 34%.

     Производственные  мощности ОАО "ГАЗ" характеризуются  высокой степенью физического и  морального износа. Так, удельный вес  технологического оборудования старше 20 лет составляет 57,8%.

     Общая сумма инвестиций в 2008 г. составила 1,2 млрд. руб. В 2010 г. предусмотрен рост инвестиций до 1,4 млрд. руб. Общество активно занимается модернизацией выпускаемых автомобилей, рестайлинговые версии которых будут представлены на рынке в ближайшем будущем.

     Обществом также направлены значительные средства на научно-технические и опытно-конструкторские  разработки. За отчетный период на эти  цели было израсходовано 0,8 млрд. руб.

     Предусмотренное Правительством РФ ужесточение условий  ввоза в Россию подержанных автомобилей иностранного производства благоприятно отразится на рыночной конъюнктуре основной продукции Общества.

     Общая сумма платежей за загрязнение окружающей среды составила 819 022 тыс. руб. При  этом штрафные санкции за нарушение  природоохранного законодательства Обществу в 2008 г. не предъявлялись.

     В 2008 г. среднесписочная численность работников Общества составила 85,9 тысяч человек, что на 19,9% меньше, чем в прошлом году, из них промышленно-производственный персонал составил 79,8 тысяч человек.

     В отчетном году на оплату труда ОАО "ГАЗ" было направлено 3,4 млрд. руб. При этом среднемесячная заработная плата возросла на 62% и составила 13 324 руб.

     Общее руководство деятельностью Общества осуществляет Совет директоров - избираемый общим годовым собранием акционеров исполнительный орган, в компетенцию которого входят определение приоритетных направлений деятельности Общества. 

     2.2 Общая оценка имущественного и финансового состояния ОАО «ГАЗ» 

     Для проведения анализа ОАО «ГАЗ» следует составить аналитический баланс по агрегированным статьям. (Приложение 1)

     На  основе сравнительного аналитического баланса можно определить следующие  важные критерии финансового состояния  предприятия.

     Во-первых, общая стоимость имущества предприятия, которая равняется валюте баланса на начало и конец анализируемого периода. На начало отчетного периода данный показатель составлял 24417677.0 тыс.руб., на конец периода - 42426625.0 тыс.руб., изменение - 18008948.0 тыс.руб., или 73.754 % к их величине на начало периода.

     Во-вторых, стоимость иммобилизованного имущества предприятия, равная итогу раздела - внеоборотные активы. На начало отчетного периода данный показатель составлял 21443625.0 тыс.руб., на конец периода - 34229149.0 тыс.руб., изменение - 12785524.0 тыс.руб. или 59.624 % к их величине на начало периода.

     В-третьих, стоимость мобильных (оборотных) активов. На начало отчетного периода данный показатель составлял 2974052.0 тыс.руб., на конец периода - 8197476.0 тыс.руб., изменение - 5223424.0 тыс.руб. или 175.633 % к их величине на начало периода.

     В-четвертых, стоимость материально-производственных запасов. На начало отчетного периода  данный показатель составлял 1112705.0 тыс.руб., на конец периода - 1466805.0 тыс.руб., изменение - 354100.0 тыс.руб. или 31.823 % к их величине на начало периода.

     В-пятых, объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). На начало отчетного  периода данный показатель составлял 19139305.0 тыс.руб., на конец периода - 16752203.0 тыс.руб., изменение - (-2387102.0) тыс.руб. или (-12.472) % к их величине на начало периода.

     В-шестых, величина заемных средств, равная сумме  итогов разделов IV и V баланса. На начало отчетного периода данный показатель составлял 5278372.0 тыс.руб., на конец периода - 25674422.0 тыс.руб., изменение - 20396050.0 тыс.руб. или 386.408 % к их величине на начало периода.

     В-седьмых, объем собственных средств в  обороте, составляющий разницу между  разделами II и V баланса. На начало отчетного  периода данный показатель составлял -1340849.0 тыс.руб., на конец периода - -14605386.0 тыс.руб., изменение - (-13264537.0) тыс.руб. или (989.264) % к их величине на начало периода.

     Основными признаками нормального баланса  являются: