Антикризисное управление

Вариант 7

Задача 2.1.

Решение:

Выручка в точке безубыточности = 2067*10 = 20670 рублей

Прибыль в точке безубыточности = 2067*10 – (2067*7 – 6200) = 1 рубль. Прибыль в точке  безубыточности должна быть равна 0 рублей, но тогда объем будет не в целых единицах, а в части (2066,6 ед.), что не допустимо.

Рис. 1. Графическое  изображение точки безубыточности

Ответ: 1) минимальные (критические) объемы производства = 2067 единиц:

2) минимальная  (критическая) выручка от реализации = 20670 рублей. 

Задача  2.2.

Финансовая  устойчивость характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент автономии

 Доля  собственного капитала в активах  составляет 10%.

2. Коэффициент финансовой зависимости

Кф.з. = ЗК/СК = (3+3)/1 = 6,

То есть предприятие очень сильно зависит от кредиторов, что свидетельствует о сильной степени риска (600%).

3. Показатели ликвидности и платежеспособности:
1. Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы/краткосрочные обязательства = (4+4)/3 = 2,67

Краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами более чем на 260%.

2. К срочной ликвидности = 4/(3+3) = 0,66,

Только 66% краткосрочных обязательств предприятия  могут быть погашены за счет имеющейся  денежной наличности.

3. К абсолютной ликвидности = 4/3 = 1,33,

Все краткосрочные  задолженности предприятия можно погасить немедленно.

4. ЧОК (чистый оборотный капитал) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства = (4+4) – (3+3) = 2 млн. руб.

Оборотные активы превышают краткосрочные  обязательства, следовательно, предприятие  имеет долгосрочные финансовые ресурсы для финансирования своей деятельности.

СОС (собственные  оборотные средства) (СОС)

СОС = Собственные  средства – внеоборотные активы = 1+3 – 2 = 2 млн. руб.

Так как  СОС не превышают запасы, то можно  сделать вывод, что предприятию  свойственна нормальная устойчивость финансового состояния. 

Задача 2.3.

НП = П/ ПС

НП₁ = 50 / 150 = 0,33 или 33 рубля;

НП₂ = 45/145 = 0,31 или 31 рубль.

Ответ: сумма прибыли с одного рубля, вложенного капитала, снизилась на 2 рубля – с 33 руб. до 31 руб. или  на 6,45%. Следовательно, снижение этого показателя характеризует тенденцию не совсем прибыльной работы заемщика, снижение его доходности и кредитоспособности. 

Задача 2.4.

Предприятие считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4.

В нашем  случае А1 = 140 тыс. руб., П1 = 130 тыс. руб.; А2 = 100 тыс. руб.,  П2 = 90 тыс. руб.; А3 = 200 тыс. руб., П3 = 180 тыс. руб.; А4 = 600 тыс. руб., П4 = 500 тыс. руб.

Следовательно, А1>П1 – соблюдается;

                А2>П2 – соблюдается;

                А3>П3 – соблюдается;

                А4<П4 – не соблюдается.

Таким образом, предприятие и его баланс не считаются абсолютно ликвидными, то есть предприятие не в полной мере способно быстро погашать свою задолженность, так как трудно реализуемые активы превышают сумму постоянных пассивов (собственного капитала). 

Задача 2.5.

1. Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

R₁ = 500 / 4000 = 0,125

R₂ = 1400 / 4300 = 0,326

С вложенного рубля предприятие получает прибыль 12,5 рублей или 32,6 рубля соответственно.

2. Характеристика интенсивности использования капитала – коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Коб₁= 600/4000 = 0,15

Коб₂= 1500/4300 = 0,349

Интенсивность использования капитала увеличивается, что способствует достаточно быстрому обновлению фондов.

3. Капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Ке₁= 4000/600 = 6,67

Ке₂= 4300/1500 = 2,87

4. Рентабельность активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rpn) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб):

ROA = Коб  * Rpn = Коб * Прибыль/ Выручка

ROA₁ = 0,15*500/600 = 0,125

ROA₂ = 0,349*1400/1500 = 0,326

Ответ: В отчетном периоде использование капитала улучшилось, стало использоваться более эффективно. Высвобождения денежных средств не наблюдается. 

Задача 2.6.

1. Фондоотдача – характеризует выручку на 1 руб. основных фондов

ФО = В/СОФ;

ФО₁ = 500/2000 = 0,25; выручка на 1 рубль ОФ составляет 0,25 рублей.

ФО₂ = 650/2100 = 0,31, выручка на 1 рубль ОФ составляет 0,31 рублей.

Так как  выручка на 1 рубль ОФ увеличивается, значит ОФ устаревают, их необходимо обновлять.

2. Фондоемкость

ФЕ = СОФ/В - сумма основных фондов, приходящаяся на 1 руб. получаемой валовой продукции;

ФЕ₁ = 2000/500 = 4;

ФЕ₂ = 2100/650 = 3,23.

3. Относительная экономия ОФ = ОПФ₂ – ОПФ₁ * (Iв).

I_в=В₂/В₁ = 650 / 500 = 1,3

   Относительная экономия ОФ = 2100 – 2000*1,3 = - 500 тыс. руб.,  то есть основные фонды используются неэффективно.