Учет собственного капитала организации

     Основным  критерием эффективности привлечения  заемного капитала является такое соотношение  собственного и заемного капитала, при котором увеличивается отдача на собственные средства организации. Известно, что организации (или инвестору) выгодно привлекать заемный капитал, пока доход на ее собственные средства больше, чем процент по кредиту (или когда доходность инвестиционного проекта в целом выше, чем процент по кредиту).

     Как известно, все источники финансирования являются платными. Однако стоимость  источников средств различна. Поэтому  целесообразно общую стоимость  капитала организации рассчитывать по формуле средней арифметической взвешенной, т.е. показателем, отражающим относительный уровень общей  суммы расходов на поддержание оптимальной  структуры капитала, которой является средневзвешенная стоимость капитала. В качестве «весов» каждого элемента выступает его удельный вес в  общей сумме сформированного (используемого) или намечаемого к формированию капитала.

     Таким образом, оптимизация дает возможность  не только решить задачу, но и сформировать управленческие действия на основе глубокого  неформального анализа среды, в  которой функционирует рассматриваемый  объект. При формировании эффективной  структуры капитала целесообразно  использовать два метода: максимизация рентабельности собственного капитала и минимизация общей его стоимости. Однако структура капитала зависит  также от состояния экономики  страны в целом. Поэтому при ее формировании необходимо учитывать  также действие внешних факторов.

     В настоящей ситуации необходимо отметить, что у предприятия значение эффекта  финансового рычага находится на отрицательном уровне, что свидетельствует  о неэффективности привлечения  заемных средств, так как проценты, уплачиваемые предприятием за кредит, выше уровня рентабельности. Таким  образом, перед проведением мероприятий  по оптимизации структуры капитала необходимо прежде всего провести комплекс мероприятий по увеличению рентабельности, к которым относятся, прежде всего, мероприятия по снижению себестоимости  производства.

     При планировании себестоимости продукции  большое значение имеют обоснованные расчеты снижения себестоимости  продукции по основным технико-экономическим  факторам. К ним относятся следующие  группы факторов:

     1) улучшение использования и применения  новых видов сырья и материалов;

     2) улучшение организации и обслуживания  производства;

     3) улучшение организации труда.

     Важной  предпосылкой таких расчетов является всесторонний учет результатов производственной деятельности предприятия, определение  резервов снижения себестоимости продукции, разработка мероприятий по совершенствованию  и развитию его технико-производственной базы и расчет экономии от реализации этих мероприятий.

     Снижение  себестоимости продукции - это не одноразовый акт, а повседневная, не проходящая задача, которая должна стоять перед руководством ООО «Глобал  Гейм». Это обуславливается тем, что она является обобщающим показателем  всех видов затрат на единицу продукции, трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости и др.

     Проведенный анализ затрат на производство продукции (работ, услуг) показал, что продукция  ООО «Глобал Гейм» является достаточно трудоемкой, а ее материалоемкость и энергоемкость низкие. В ходе анализа выявились следующие  резервы снижения себестоимости:

     1. Резервы снижения материальных  затрат:

     - контроль по закупочным ценам, экономическая экспертиза цен;

     - повсеместное применение входного  контроля за качеством, поступающих  от поставщиков сырья и материалов;

     - ревизия существующих норм расхода  материалов;

     - повышение процента выхода годных  изделий.

     2. Резервы снижения трудовых затрат:

     - механизация и автоматизация производства;

     - применение прогрессивных, высокопроизводительных  технологий, традиционным направлением  в этой области является внедрение  прогрессивных малоотходных технологий  и безотходных технологий;

     - замена и модернизация устаревшего  оборудования;

     - подготовка рабочего места, полная  его загрузка;

     - применение передовых методов  и приемов труда;

     - повышение процента выхода годных  изделий.

     3. Более полное использование производственных мощностей предприятия

     Следует отметить, что эффективное использование  производственных мощностей предприятия  ведет к экономии материальных и  трудовых затрат (уменьшается расходование материалов, их потери, время на обработку).

     4. Резервы снижения условно-постоянных  затрат:

     - устранение потерь от бесхозяйственности и излишеств;

     -строгий  контроль за выполнением смет  по общепроизводственным, общехозяйственным  и коммерческим расходам.

     Для использования выявленных резервов, в число которых входят ревизия существующих норм расхода материалов, механизация и автоматизация производства, повышение процент выхода годных изделий, строгий контроль за выполнением сметы общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов, разрабатываются организационно-технические мероприятия, направленные на мобилизацию резервов дальнейшего снижения себестоимости продукции, улучшение качества и повышение эффективности производства предприятия.

     В целях дальнейшего улучшения  деятельности на ООО «Глобал Гейм»  разработаны организационно - технические  мероприятия на 2009 год, направленные на снижение себестоимости. Мероприятия, направленные на снижение себестоимости  производимой продукции на изучаемом  предприятии, рассмотрены в табл. 1.

     Как показывают данные таблицы 1, экономическая эффективность от внедрения предлагаемых мероприятий составит 276 тысяч рублей, которая рассчитывается так 510000+17000+28000+180000=276000рублей. Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции являются увеличение объема производства и сокращение затрат на производство. 

     Таблица 1 Мероприятия, направленные на снижение себестоимости производимой продукции на ООО «Глобал Гейм»

 

     Экономию  затрат по оплате труда в результате внедрения организационно-технических мероприятий можно рассчитать, умножив разницу между трудоемкостью изделия до внедрения и после внедрения соответствующих мероприятий на планируемый уровень среднечасовой оплаты труда и на количество планируемых к выпуску изделий (0,146-0,140)+0,032-0,029)х (10373-10096)=0,831руб на единицу продукции.

     Резервы снижения материальных затрат на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других оргтехмероприятий можно определить, умножив разницу расходов материалов на единицу продукции до и после внедрения оргтехмероприятий на количество планируемых к выпуску изделий и на плановые цены на материалы, которая рассчитывается (0,209-0,170)х (10373-10096)х (0,973-0,918)= 0,594 руб. на каждое изделие.

     В результате предложенных мероприятий  высвобожденные средства можно будет  использовать для пополнения оборотных  средств (т.е. уменьшить долю заемного капитала), для модернизации и реконструкции  основных средств, для расширения производства (т.е. освоение новой высокорентабельной продукции) и т.п. 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Капитал предприятия является главным измерителем  его рыночной стоимости. В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли.

     Динамика  капитала предприятия является важнейшим  барометром уровня эффективности его  хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

     Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников  и персонала, определяет его как  главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится  к числу наиболее ответственных  задач финансового менеджмента.

     Источники капитала отражаются в пассиве бухгалтерского баланса предприятия. А размещение капитала отражается в активе бухгалтерского баланса.

     Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием его  капитала. Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых  активов и оптимизация его  структуры с позиции обеспечения  условий эффективного его использования.

     На  различных этапах развития предприятия, в соответствии с потребностями в заемном капитале, управление его привлечением – это целенаправленный процесс, который должен строиться на:

     - анализе привлечения и использования  заемных средств в предшествующем  периоде;

     - определении целей привлечения  заемных средств в предстоящем  периоде;

     - определении предельного объема  привлечения заемных средств;

     - оценке стоимости привлечения  заемного капитала из различных  источников;

     - определения соотношения объема  заемных средств, привлекаемых  на кратко и долгосрочной основе;

     - определения форм привлечения  заемных средств;

     - определения состава основных  кредиторов;

     - формированием эффективных условий  привлечения кредитов;

     - обеспечением эффективного использования  кредитов;

     - обеспечением своевременных расчетов  по полученным кредитам.

     Управление  текущими обязательствами по расчетам предприятия строится по следующим  основным этапам:

     - анализ текущих обязательств  по расчетам предприятия в  предшествующем периоде. Основной  целью такого анализа является  выявление потенциала формирования  заемных финансовых средств предприятия  за счет этого источника. Результаты  анализа используются в процессе  прогнозирования суммы текущих  обязательств по расчетам предприятия  в предстоящем периоде;