Учен инвестиций
Токсеитова Г.
Рсалиева А.
Ф10Р3С
Долгосрочные инвестиции
Под долгосрочными инвестициями
понимают затраты на производство,
расширение и покупку новых
активов для долгосрочного использования.
Такие активы являются внеоборотными
и не предназначены для перепродажи.
- Долгосрочные инвестиции, как правило, связываются с такими действиями компаний:
- Капитальный ремонт или реконструкция зданий, объектов и сооружений
- Проведение строительства новых объектов необходимых для расширения бизнеса компании
- Приобретение земельных участков под строительство или другие нужды бизнеса
- Приобретение новой техники и оборудования
- Приобретение готовых зданий и сооружений
- Приобретение нематериальных активов (например, программного обеспечения, патентов, научных и конструкторских разработок)
При организации учета долгосрочных
инвестиций встает ряд проблем,
решить которые можно тщательно
проанализировав цели учета. Главными
целями учета инвестиций являются:
- Контроль над всеми производимыми расходами при капитальном строительстве и приобретении больших и значимых активов
- Контроль за самим процессом строительства новых объектов, а также вводом их в эксплуатацию
- Контроль над поступлением средств и их источниками
Краткосрочные инвестиции
- Краткосрочные инвестиции – инвестиции, которые по своей
природе легко могут быть
реализованы, и в отношении которых
предполагается, что их будут
сохранять на срок не более
одного года.
- Первоначально краткосрочные инвестиции признаются в учете по
стоимости приобретения включающей
затраты на приобретение, такие
как брокерское вознаграждение,
пошлины и вознаграждение за
банковские услуги.
В дальнейшем краткосрочные
инвестиции могут учитываться
по:
- (i) рыночной стоимости; или
- (ii) наименьшему значению из стоимости приобретения и рыночной
- стоимости.
Рыночная стоимость
- Рыночная стоимость – сумма, которая может быть получена от продажи инвестиции на активном рынке. Она зависит от:
- (i) факторов, влияющих на общие экономические условия;
- (ii) отношения инвесторов к данной корпорации;
- (iii) прибыли, получаемой корпорацией.
Если предприятие учитывает
инвестиции по справедливой (рыночной)
стоимости, необходимо периодически
учитывать ее изменения.
Приобретение инвестций
- Приобретение ценных бумаг отражается в учете по дебету счетов “Краткосрочные инвестиции” и “Долгосрочные инвестиции” по стоимости приобретения с учетом расходов, связанных с приобретением.
- Если инвестиции приобретаются в счет выпуска акций собственного капитала, то стоимостью приобретения инвестиционных ценных бумаг является справедливая стоимость выпущенных акций, а не их номинальная стоимость.
- Если инвестиции приобретаются в обмен на другие активы, то их стоимостью приобретения будет справедливая стоимость отданного актива.
НОМИНАЛЬНАЯ И РЫНОЧНАЯ ПРОЦЕНТНЫЕ
СТАВКИ
Номинальная процентная ставка
– это ставка процентов, выплачиваемых держателям
облигаций, основанная на номинальной
стоимости облигации.
Такая процентная ставка и
сумма остаются фиксированными
в течение всего срока займа.
Рыночная процентная ставка
– это ставка, основанная на
суммах, выплачиваемых
на инвестиционном рынке по облигациям
с похожими условиями займа и риска. Рыночные
процентные ставки колеблются изо дня
в день. Поскольку компания не контролирует
рыночные процентные ставки, очень часто
на дату выпуска облигации возникает разница
между рыночной и номинальной процентными
ставками.
Если рыночная процентная ставка
выше номинальной, выпускаемая стоимость
облигации будет ниже номинальной
стоимости. В таком случае облигации
выпускаются со скидкой. С другой стороны, если рыночная процентная ставка
меньше номинальной, выпускаемая стоимость
облигации будет выше номинальной. В этом
случае облигации выпускаются с премией (надбавкой).
Премия равна сумме превышения выпускаемой
стоимости над номинальной.
Учет инвестиций на
АО «777»
- АО "777" владеет инвестициями в ассоциированные компании и инвестициями в недвижимость. АО "777" владеет 30% акций АО "111", т.е. имеет значительное влияние в управлении зависимой компанией. АО "777" учет инвестиций в АО "111" осуществляет методом долевого участия, при котором инвестор учитывает инвестиции по стоимости приобретения, доля чистого дохода записывается на увеличение, а доля убытков - на уменьшение балансовой стоимости инвестиций, сумма причитающихся дивидендов отражается инвестором в уменьшение балансовой стоимости инвестиций. Приобретение акций в бухгалтерском учете АО "777" отражается по дебету счета 2210 "Инвестиции, учитываемые методом долевого участия" в корреспонденции со счетом 1030 "Денежные средства на текущих банковских счетах в тенге".
- Учет дивидендов ведется на счете 1270
"Краткосрочные вознаграждения к получению". Долю причитающихся дивидендов АО "777" отражает по дебету счета 1270
"Краткосрочные вознаграждения к получению" в корреспонденции со счетом 2210
"Инвестиции, учитываемые методом долевого участия". Доля прибыли АО "777" в чистом доходе АО "111" за два года составила 6 132 891 тенге, дивиденды от управления зависимой компанией были получены в размере 4 968 711 тенге.
- Инвестиции в недвижимость - это недвижимое имущество, которым компания владеет с целью получения арендных платежей.
- Учет инвестиций в недвижимость ведется на счете 2310
"Инвестиции в недвижимость" подраздела 2300 "Инвестиции в недвижимость". На предприятии на счете 2310 "Инвестиции в недвижимость" учитывается здание, сдаваемое в операционную аренду с целью получения дополнительного дохода.
- Учетной политикой АО "777" определено, что инвестиция в недвижимость учитывается по фактическим затратам на приобретение.
- АО "777" 14 января 2006 года приобрело здание, первоначальная стоимость которого составляет 30 760 000 тенге. Приобретение здания в бухгалтерском учете АО "777" отражается по дебету счета 2310 "Инвестиции в недвижимость" в корреспонденции со счетом 1030 "Денежные средства на текущих банковских счетах в тенге", и на сумму НДС − дебет счета 1420
"Налог на добавленную стоимость" в корреспонденции со счетом 1030
"Денежные средства на текущих банковских счетах в тенге". Балансовая стоимость здания за 2006 год составила 29 222 000 тенге. Перевод здания из категории "инвестиции в недвижимость" в категорию "основные средства" отражается по дебету счета 2412
"Здания и сооружения" подраздела 2400 "Основные средства" в корреспонденции со счетом 2310
"Инвестиции в недвижимость", при этом балансовая стоимость здания не изменилась.
- АО "777" 12 января 2005 года приобрело 30% акций АО "111" стоимостью 13 116 000 тенге. В 2005 году АО "777" получило доход в виде выплаченных дивидендов в размере 2 229 363 тенге, в 2006 году доход составил - 2 739 348 тенге. В течение оставшихся 5-ти лет компания планирует ежегодно получать доходы, равные 3
438 756, 5 026 995, 7 037 793, 7 810 056 и 8
436 609 тенге, соответственно. При анализе эффективности использования вложенных инвестиций наиболее оптимальной ставкой дисконтирования является ставка, равная 15%. Проведенный анализ эффективности использования вложенных инвестиций в АО "111" позволяет сделать вывод, что чистый доход АО "777" за семь лет управления зависимым товариществом составит 6 076 431 тенге.
- В работе был проведен анализ эффективности двух инвестиционных проектов с целью отбора наиболее прибыльного и оправдывающего произведенные затраты. Инвестиционный фонд предприятия на 31 декабря 2006 года составлял 36 543 800 тенге. Согласно первому проекту, компания получит доход в размере 56 657 000 тенге, при первоначальном вложении 35 835 000 тенге. Согласно второму проекту, доход предприятия составит 36 383 000 тенге, при первоначальных инвестициях в размере 23 200 000 тенге. Рентабельность первого проекта по сравнению со вторым выше и составляет 1,58. Из проведенного анализа следует, что предприятию выгоднее вложить инвестиции в первый проект, поскольку он обеспечит наибольшую отдачу от вложенных средств.
- предложения по совершенствованию учета инвестиций: поскольку АО "777" занимается торговой деятельностью, то для улучшения ведения бухгалтерского учета необходимо вместо используемой на предприятии автоматизированной программы "1С: Предприятие 7.7. Бухгалтерский учет для Казахстана" использовать программу "1С: Предприятие 8.0. Управление торговлей для Казахстана", т.к она предназначена для управления торговой деятельностью и позволяет планировать продажи и закупки, анализировать эффективность торговой деятельности предприятия. Преимуществом данной программы также является тот факт, что в конфигурации "Управление торговлей для Казахстана" существует новый механизм "Рапорт руководителя", который позволяет организовать регулярное формирование и доставку руководству компании информации о текущем состоянии дел на предприятии.