МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Брянский  государственный технический университет

КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА И МЕНЕДЖМЕНТ» 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

Учет  финансовых инвестиций и ценных бумаг 
 
 

                                                                                      Выполнила:

Студентка гр. 08-МРК

Жукова  А. Д.

Преподаватель:                                                                       

к.э.н., доц. Нифаева О. В. 
 
 
 
 
 

                                                                      Брянск 2011 

            СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ

     Проведение  экономических реформ в России, осуществление финансово-хозяйственной деятельности на основе рыночных отношений привело к возрождению рынка финансовых инвестиций и ценных бумаг - важнейшего элемента финансовой системы любой развитой страны. Актуальность данной работы обусловлена тем, что роль ценных бумаг и их значение велико в платежном обороте каждого государства. Через ценные бумаги осуществляется инвестиционный процесс, при котором инвестиции автоматически направляются в самые эффективные сферы народного хозяйства, их получают наиболее жизнеспособные рыночные структуры.

     Основной  целью данной курсовой работы является изучение теории и практики бухгалтерского учета финансовых вложений на предприятиях различных форм собственности, не являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг или кредитными организациями, с учетом последних изменений в российском законодательстве.

     Предметом исследования данной работы являются различные активы предприятий (денежные и неденежные), выступающие в роли финансовых вложений.

     Главные задачи курсовой работы - изучение теоретической базы бухгалтерского учета финансовых вложений, анализ особенностей учета различных ценных бумаг, формирования финансовых результатов от операций с ценными бумагами, налогообложения операций и доходов по конкретным видам инвестиций предприятий.

     Информационной  базой для выполнения данной работы послужила законодательная и нормативная база, книги и учебные пособия, затрагивающие вопросы бухгалтерского учета финансовых вложений и налогообложения операций с ценными бумагами, периодические издания. 

     Предприятия и организации, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, также являются активными участниками  рынка ценных бумаг. Вкладывая средства в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций; а также предоставляя другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.

     Таким образом, основная цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в  том, чтобы сформировать механизм для  привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений  между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход.

     Учитывая  исключительную важность этой отрасли  для развития и стабилизации российской экономики, рынок ценных бумаг на сегодняшний день рассматривается  как область интенсивного контроля и регулирования со стороны государственных органов. Одной из форм контроля и выступает бухгалтерский учет, а применительно к данной курсовой работе - бухгалтерский учет финансовых вложений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ИНВЕСТИЦИИ И ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ФОРМА ВЛОЖЕНИЯ КАПИТАЛА

1.   Понятие об инвестициях и их классификация 

 

     Наряду  с основным направлением своей деятельности каждое предприятие может также  осуществлять и финансовые инвестиции. Непосредственно это выражается в приобретении предприятием на финансовом рынке, с целью получения в будущем экономических выгод, разного рода ценных бумаг: акций, облигаций, векселей и пр.

     Само  понятие инвестиции (от лат. investio –  одеваю) означает вложение государственного или частного капитала в собственной  стране или за рубежом с целью  получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты [10]. Инвестиции являются неотъемлемой составной частью современной экономики. Инвестиции – это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).  
Источником инвестиций является вновь созданная стоимость или, так называемая, сберегаемая часть чистого дохода. Предприятия (предприниматели) мобилизуют его за счет собственного дохода (т.е. самофинансирования) и на рынке ссудных капиталов (привлеченные средства).  
Многообразие объектов финансирования предопределяет следующую классификацию инвестиций [16].

     По  критерию назначения и цели приобретения, различают реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.) и финансовые (покупка ценных бумаг). Реальные инвестиции (прямые инвестиции) представляют собой вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.). Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Финансовые инвестиции (портфельные) – вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги, выпущенные государством и частными компаниями, размещенные на депозитных счетах банков и других финансовых учреждений, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности.  Финансовые инвестиции – это активы, используемые субъектом в целях получения дохода (роялти, процентов, дивидендов и арендной платы), прироста инвестированного капитала или получения прочей выгоды (в результате коммерческих сделок).

     Финансовые  инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так  и предметом биржевой игры на рынке  ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. К финансовым инвестициям также относятся инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации.

     По  периоду инвестирования, на основании его выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

     Краткосрочные инвестиции — вложения денежных средств  на период до одного года.

     Долгосрочные  инвестиции — вложения денежных средств  в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год.

     По  характеру участия фирмы в  инвестиционном процессе, выделяют прямые и непрямые инвестиции.

     В случае прямых инвестиций подразумевается  непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала, к ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг.

     Непрямые  инвестиции подразумевают участие  в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги.

     В-четвертых, в зависимости от формы собственности  инвестируемых средств, различают  частные и государственные инвестиции.

     Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности.

     Государственные инвестиции — это вложения средств  государственных предприятий, а  также средств государственного бюджета разных его уровней и  государственных внебюджетных фондов.

     По региональной принадлежности, делятся на национальные и иностранные.

     Иностранные инвестиции могут осуществляться в  форме участия в уставном капитале юридических лиц, а также путем  предоставления займов юридическим  лицам, в отношении которых иностранные инвесторы имеют право определять решения, принимаемые такими юридическими лицами.

     В свою очередь, финансовые инвестиции классифицируются на: 

• Краткосрочные инвестиции, когда установленный срок их погашения не превышает 1 года или инвестиции осуществлены без намерения получать доходы по ним более 1 года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными. 
• Долгосрочные инвестиции, когда установленный срок их погашения превышает 1 год или инвестиции осуществлены с намерением получать доходы по ним более 1 года. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств. Организации, владеющие инвестициями в недвижимость, учитывают эти инвестиции как долгосрочные финансовые инвестиции. 

     Кроме этого, отдельно выделяют венчурные  инвестиции и аннуитет.

     Венчурные инвестиции — это рискованные  вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных  фирм в областях новых технологий. Это вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. В расчете на быструю окупаемость вложенных средств венчурные инвестиции направляются в проекты, не связанные между собой, но имеющие высокую степень риска.

     Аннуитет  — инвестиции, приносящие вкладчику  определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это  вложение средств в страховые  и пенсионные фонды. 

2.   Ценные бумаги. Их виды и классификация

 

     Ценные бумаги - необходимый атрибут рыночной экономики. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью. В советской экономике, оборот ценных бумаг по необходимости был весьма обеднен и представлен в основном государственными ценными бумагами – облигациями, предъявительскими сберкнижками и аккредитивами гострудсберкасс, выигравшими лотерейными билетами, а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек. С переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг возрос, стал формироваться их рынок. Однако главное внимание при этом было уделено так называемым «инвестиционным» ценным бумагам – акциям и облигациям частных коммерческих структур. Кризис бюджета и денежного обращения заставил использовать некоторые новые виды государственных ценных бумаг (например, казначейские обязательства) и традиционные векселя. Между тем количество разновидностей ценных бумаг в развитом обороте достигает многих десятков [14].

     Существующие  в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса [19]:

     1 класс – основные ценные бумаги;

     2 класс – производные ценные бумаги.

     Основные  ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные  права на какой-либо актив, как правило, на товар, имущество, различного рода ресурсы, деньги, капитал и др.

     Основные  ценные бумаги, подразделяют на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

     Первичные ценные бумаги основаны на активах, в  число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

     Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных  ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

     Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Если несколько упростить это определение и сделать его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага – это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.