Ссудный капитал

Финансовый рынок - это механизм перераспределения  капитала между кредиторами и  заемщиками при помощи посредников  на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников  к заемщикам и обратно. Главная  функция финансового рынка состоит  в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Взаимоотношения государства и финансового рынка  многоплановы. Государство может  выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила  функционирования рынка и осуществлять контроль над ним, проводить официальную  денежно-кредитную политику. Государство  может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая  политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий  контроль. Формирование финансовых рынков в Российской Федерации непосредственно  связано со становлением финансовых институтов. Этот процесс осуществлялся  и осуществляется до сих пор, по существу, при отсутствии завершенной законодательной  базы. Деятельность многих финансовых институтов до сих пор регламентируется указами Президента, постановлениями  Правительства, инструкциями либо разъяснениями  отдельных министерств и ведомств. Безусловно, такая ситуация негативным образом влияет на формирование и  развитие отдельных сегментов финансового  рынка.

С организационной  точки зрения финансовый рынок можно  рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических  субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю  и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен  определенными полномочиями по ведению  тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

Главное назначение финансовых рынков состоит в обеспечении  эффективного распределения накоплений между конечными потребителями  финансовых ресурсов. Решение этой задачи сложно как в силу объективных, так и субъективных причин, поскольку  должны учитываться разные, порой  диаметрально противоположные интересы участников финансового рынка, большие  риски выполнения финансовых обязательств и т. п.

1.2 Государство и  финансовый рынок 

Взаимоотношения государства и финансового рынка  многоплановы. Государство может  выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила  функционирования рынка и осуществлять контроль над ним, проводить официальную  денежно-кредитную политику. Государство  может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая  политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий  контроль. В отдельных европейских  странах государство участвует  в создании и поддержании рынков отдельных финансовых активов, принимает  “защитные” законы, ограждающие от иностранного проникновения и излишней конкурентности.

 

Глава 2. Функции и виды финансового рынка

2.1 Функции финансового  рынка 

Функциями финансового  рынка являются:

1) Основная функция  финансового рынка заключается  в обеспечении перетока средств  от субъектов хозяйствования, для  которых они в данный момент  являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим  потребность в финансовых ресурсах.

2) реализация  стоимости и потребительной стоимости,  заключенной в финансовых активах;

3) организация  процесса доведения финансовых  активов до потребителей (покупателей,  вкладчиков);

4) финансовое  обеспечение процессов инвестирования  и потребления;

5) воздействие  на денежное обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости общественного  продукта, которое завершается обменом  денег на финансовый актив.

Вторая функция  финансового рынка заключается  в организации процесса доведения  финансовых активов до потребителей. Эта функция проявляется через  создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т.п.).

Содержание третьей  функции заключается в создании финансовым рынком условий для собирания  предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей  коммерческой деятельности, а также  удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой  функции является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

2.2 Виды финансового  рынка 

По видам финансовых инструментов выделяют:

1) Денежный рынок  - совокупность однородных национальных  кредитных и депозитных рынков, где ЦБ, коммерческие банки совершают  сделки по краткосрочным ценным  бумагам.

2) Кредитный  рынок - рынок, на котором объектом  купли-продажи выступают кредитные  ресурсы и обслуживающие их  финансовые инструменты.

3) Валютный рынок  - система устойчивых организационно-экономических  отношений, по купле-продаже иностранных  валют и платежных документов  в иностранной валюте.

4) Рынок ценных  бумаг - является частью рынка  ссудных капиталов, где осуществляется  эмиссия и купля-продажа ценных  бумаг. В нем выделяется первичный  (эмиссия и первичное размещение) и вторичный (купля-продажа ранее  выпущенных) рынок ценных бумаг.

5) Страховой  рынок - объектом купли-продажи  является специфический товар  - страховая защита или страховое  покрытие.

6) Рынок золота - объектом купли-продажи выступает  золото, серебро, платина.  

 

Глава 3. Формирование финансовых ресурсов и их использование 

Финансовые ресурсы  предприятия - это денежные доходы и  поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные  для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления  денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы  направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также остаются в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей  силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в  его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов.

Капитал-это  стоимость, приносящая прибавочную  стоимость. Только вложения в хозяйственную  деятельность, его инвестирование создают  прибыль. Капитал должен постоянно  совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора  будет годовая прибыль.

В структуру  капитала входят денежные средства, вложенные  в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

Основные фонды  представляют собой средства труда (здания, оборудование, транспорт и  т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя  при этом свою вещественно-натуральную  форму. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере износа, переносятся  на стоимость продукции и возвращаются в процессе реализации. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном  фонде. Он находится в постоянном движении. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами. Роль финансов в опосредовании кругооборота стоимости  основных фондов путем формирования и использования денежных фондов целевого назначения.

Нематериальные  активы представляют собой вложения денежных средств предприятия в  нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода  в хозяйственной деятельности и  приносящие доход. К нематериальным активам относятся права пользования  земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, авторские права, торговые марки и т.д. Нематериальные активы используются длительное время, и с течением времени большая  часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов  является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения  стоимости, неясность при установлении прибыли их применения.

Оборотные фонды  по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды принимают однократное  участие в производственном процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную  форму. Их стоимость полностью переносится  на вновь производственный продукт. Основное назначение оборотных фондов, заключается в обеспечении непрерывности  и ритмичности производства. Фонды  обращения связаны с обслуживанием  процесса обращения товаров. Они  включают производственную, но не реализованную  продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе, в расчетах и другие. По характеру участия в процессе производства оборотные средства и  фонды обращения тесно взаимосвязаны  и постоянно переходят из сферы  производства в сферу обращения  и наоборот. Денежные средства, вложенные  в оборотные производственные фонды  и фонды обращения, представляют собой оборотные средства.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

- платежи органам  финансово-банковской системы, обусловленные  выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи  в бюджет, уплата процентов банкам  за пользование кредитами, погашение  взятых ранее ссуд, страховые  платежи и т.д.;

- инвестирование  собственных средств и капитальные  затраты (реинвестирование), связанное  с расширением производства и  техническим его обновлением,  переходом на новые прогрессивные  технологии и т.д.;

- инвестирование  финансовых ресурсов в ценные  бумаги, приобретаемые на рынке:  акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными  поставками с данным предприятием, в государственные займы и  т.п.;

- направление  финансовых ресурсов на образование  денежных фондов поощрительного  и социального характера;

- использование  финансовых ресурсов на благотворительные  цели, спонсорство и т.п.

Финансовые ресурсы  используются предприятием для выполнения финансовых обязательств: перед государством – платежей в бюджетную систему  и внебюджетные фонды, возврата бюджетной  ссуды и уплаты ссудного процента; перед кредиторами – для погашения  кредиторской задолженности, уплаты процентов  за пользование кредитом; перед акционерами  – выплата дивидендов.

Средства остающиеся у предприятия после выполнения финансовых обязательств, могут быть использованы на накопление в форме  увеличения производительного капитала (основных фондов и оборотных средств), формирование торгового капитала или  ссудного капитала, предоставляемого во временное пользование на условиях возвратности и платности. Незначительная часть финансовых ресурсов используется на потребление (социальное развитие коллектива), денежные выплаты и льготы работникам, благотворительные и иные цели.

Управление финансовыми  ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:

1) Каковы должны  быль величина и оптимальный  состав активов предприятия, позволяющие  достичь поставленные перед предприятием  цели и задачи?

2) Где найти  источники финансирования и каков  должен быть их оптимальный  состав?

3) Как организовать  текущее и перспективное управление  финансовой деятельностью, обеспечивающее  платежеспособность и финансовую  устойчивость предприятия? 

3.1 Источники формирования  финансовых ресурсов 

Основным источником финансовых ресурсов на действующих  предприятиях выступает стоимость  реализованной продукции (оказанных  услуг), различные части которой  в процессе распределения выручки  принимают форму денежных доходов  и накоплений. Финансовые ресурсы  формируются главным образом  за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных  отчислений. Наряду с ними источниками  финансовых ресурсов выступают: выручка  от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые  поступления (плата за содержание детей  в до школьных учреждениях и т.д.), мобилизация внутренних ресурсов в  строительстве и др.