Прочие методы предварительного анализа банкротства предприятий

     2.5. Прочие методы предварительного анализа банкротства предприятий

     Наряду  с количественными существуют и  качественные методы прогнозирования  банкротства. В отличие от описанных "количественных" подходов к предсказанию банкротства в качестве самостоятельного можно выделить "качественный" подход, основанный на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития. Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок такие системы критериев.

     Недостатки:

     • трудно решать многокритериальные задачи, гораздо легче принять решение  в условиях однокритериальной,

     • субъективность прогнозного решения  подобного рода, независимо от числа критериев,

     • рассчитанные значения критериев носят  характер информации к размышлению, а не опоры для принятия немедленных  решений,

     • критические значения этих критериев  должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических  данных.

     В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования  Великобритании , содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. В.В. Ковалев ( 73, с.376), основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей (см.прил.6).

     К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве.

     Во  вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться.

     Рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия, не имеют четких числовых значений. Они очень абстрактны и не в состоянии провести четкой границы между банкротом и небанкротом ( 73, с.388).

       Разработка критических значений этих критериев может быть выполнена после накопления определенных статистических данных и они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям.

     Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

     резкое  уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств  может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);

     увеличение  дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

     старение  дебиторских счетов;

     разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

     снижение  объемов продаж (неблагоприятным  может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

     При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать:

     задержки  с предоставлением отчетности (эти  задержки, возможно, сигнализируют  о плохой работе финансовых служб);

          конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д.  

     Кризис управления характеризует показатель Аргенти (А - счет).

     Согласно  данной методике, исследование начинается с предположений, что (а) идет процесс, ведущий к банкротству, (б) процесс  этот для своего завершения требует  нескольких лет и (в) процесс может  быть разделен на три стадии (см.прил.7).

     Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.

     Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков  компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).

     Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрытое  при помощи "творческих" расчетов), признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.При расчете А - счета конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо "0" - промежуточные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель А – счет ( см. прил.7 )

     Таким образом, результаты выполненных формализованных (количественных) аналитических расчетов не должны быть единственным и безусловным критерием для принятия того или иного решения.

     Необходимость сочетания количественных и качественных процедур накладывает существенный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Они должны рассматриваться во взаимосвязи и не могут быть раз и навсегда жестко заданными, а должны корректироваться как по форме, так и по существу. Именно такой подход наиболее соответствует логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ПРИЛОЖЕНИЕ 6

     Критерии  прямого и косвенного воздействия  на финансовое состояние предприятия

Окончание прил.6 

     ПРИЛОЖЕНИЕ  7

     Метод А - счета для предсказания банкротства