Методические приемы анализа денежных средств организации

• рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, организация вынуждена постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;
• предосторожность - деятельность организации не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;
• спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

      Вместе  с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств  связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любая организация должна учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка. 

      2.1. Задачи денежных средств организации

      Основными задачами анализа денежных средств являются:

• оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
• контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
• своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
• диагностика состояния абсолютной ликвидности организации;
• прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
• способствование грамотному управлению денежными потоками организации.

2.2. Источники  денежных средств организации

      Основным  источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств  является баланс (ф. № 1), приложение к  балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств в организации.

      В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время организация может испытывать острый недостаток денежных средств, для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние организации - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности организации, данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Например, в США с 1988 года введен стандарт, по которому организация, вместо составлявшегося ими до этого отчета об изменениях в финансовом положении, должны составлять отчет о движении денежных средств. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, то есть он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

      2.3. Отчет о движении денежных  средств организации

      Отчет о движении денежных средств - это  документ финансовой отчетности, в  котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств  в ходе текущей хозяйственной  деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

      Отчет о движении денежных средств - это  отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя "чистые оборотные активы" на показатель "денежные средства"), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

      Логика  анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 57, 58, 59). Однако в мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

• прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
• косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

       Глава 3.

      Методические  приемы анализа денежных средств организации

     Решение задач анализа денежных средств возможно при наличии соответствующего методического обеспечения.

     Наибольшее  распространение в современной аналитической литературе получили инструменты, которые дают возможность установить источники поступления и направления использования денежных средств, а также определить причины отклонения остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за отчетный период времени.

     Получить  ответ на вопрос об источниках поступления  и направлениях использования денежных средств предполагается путем детализации  показателей «Поступило денежных средств  за исследуемый период» и «Израсходовано денежных средств за исследуемый  период». При формализации взаимосвязи между названными показателями и их слагаемыми учитываются данные предусмотренные формой № 4 «отчет о движении денежных средств». Базовые формулы для проведения исследования источников поступлений и направлений использования денежных средств можно представить в следующем виде: 

     П = SПi (2) 

     где П - поступило денежных средств за исследуемый период; Пi - статья (вид) поступления денежных средств. 

     Р= S Рi (3) 

     где Р - израсходовано денежных средств  за исследуемый период; Рi - статья (вид) расходования денежных средств.

     При анализе источников поступления  и направлений использования  денежных средств устанавливается  их состав, рассматривается динамика объема поступивших и направленных (использованных денежных средств, в целом и, в разрезе каждого слагаемого). Для оценки динамики определяется абсолютное отклонение, темп роста и темп прироста. Одновременно рассчитывается удельный вес каждого источника и направления использования в общей сумме поступивших и направленных денежных средств, с целью выявления более существенных, значительно повлиявших на объем денежных потоков.

     Показатели  источников поступления и направлений  использования денежных средств  организации отражают факторы, прямо определяющие конечный остаток и чистый остаток этих средств.

     Чистый  остаток денежных средств за период – показатель численно равный величине чистого денежного потока или  разности поступления и выбытия  денежных средств, или разности остатков денежных средств на начало и конец  периода. 

     ДСч = ДСкп – ДСнп = ЧДП (4) 

     Где ДСч – чистые денежные средства; ДСкп – остаток денежных средств  на конец анализируемого периода; ДСнп – остаток денежных средств на начало анализируемого периода; ЧДП  – чистый денежный поток за период.

     Взаимосвязи денежных потоков организации с остатками денежных средств имеют следующий вид: 

     ДСкп = ДСнп + SПi - S Рi (5) 

     ДСч = SПi - S Рi (6)

      Выражения (4) - (6) отражают аддитивную взаимосвязь  между исследуемыми показателями и  определяющими их факторами, поэтому абсолютное изменение (D) любого фактора вызывает пропорциональное изменение конечного остатка денежных средств, чистого денежного потока или чистого остатка денежных средств.

     При формулировке аналитических выводов  необходимо учитывать лишь направление  действия: прямое пропорциональное или  обратно пропорциональное.

     Для комплексного исследования факторов, оказывающих на денежные потоки предприятия, а следовательно на конечный и  чистый остатки денежных средств  прямое и косвенное воздействие  необходимо воспользоваться формулами: 

     ДСкп = ДСнп + SПi - S Рi + SФРk * НС - SФДt * НС (7) 

     ДСч = +SПi - S Рi + SФРk * НС - SФДt * НС (8) 

     Где ФРk – статья (вид) уменьшения чистого  финансового результата; ФДt– статья (вид) увеличения чистого финансового  результата; НС – ставка налога на прибыль  в пунктах; другие обозначения остаются прежними.

     Для установления причин отклонения чистого  остатка денежных средств от чистого  финансового результата, полученного  организацией за исследуемый период времени, и определения степени  их влияния на это отклонение необходимо пользоваться косвенным методом анализа движения денежных средств.

     Для оценки сбалансированности и достаточности  поступления денежных средств. Как  правило, используют коэффициентный метод анализа.

     Так как денежные потоки характеризуются  существенной неравномерностью поступлений и выплат денежных средств, в разрезе отдельных временных интервалов в исследуемом периоде, то актуальна оценка не просто соотношения поступивших и израсходованных денежных средств, а их движение по определенным периодам времени.