Экономическая, правовая и информативная функции бухгалтерского баланса

 

Причем из данных таблицы следует, что рост общей  стоимости капитала за анализируемый  период произошел преимущественно  за счет увеличения собственного капитала на 73,41% (173,41-100,00), что в абсолютном значении составляет 82794 тыс. руб., при одновременном увеличении заемного капитала лишь на 1,5% (101,5-100,00), благодаря чему удельный вес собственного капитала увеличился на 13,2% и составил на конец года 61,06%

Такая позитивная тенденция изменения долевого участия  собственных финансовых ресурсов в  формировании имущества оценивается  положительно, поскольку собственный  капитал занимает более 50% в стоимости  имущества, что обеспечивает необходимую степень финансовой устойчивости данной организации для постоянных ее инвесторов, но при условии рационального размещения этих ресурсов.

С целью углубления аналитической оценки детально остановимся  на изучении составных элементов  и источников формирования имущества, то есть проанализируем собственный и заемный капитал.

Собственный капитал, в зависимости от признака группировки  делится:

по источникам формирования – на авансированный (то есть полученный организацией от акционеров и пайщиков в момент учреждения и последующих взносов извне) и накопленный (генерируемый организацией в процессе своей деятельности);

по целевому назначению – на формирование внеоборотных и оборотных активов.

При этом положительная  оценка структуры собственного капитала, сгруппированного по источникам его формирования, может быть дана при условии, что наибольший удельный вес приходится на накопленную часть, а внутри нее - на нераспределенную прибыль, фонды и резервы.

Анализ состава  и структуры собственного капитала по источникам формирования ЗАО «Фирма «КБС» представлен в таблице 2. 

Таблица 2 – Анализ динамики состава и структуры  собственного капитала в разрезе источников его формирования ЗАО «Фирма «КБС»  за 2006г.

 

Данные представленной выше таблицы свидетельствуют о  том, что собственный капитал  анализируемой организации практически  полностью состоит из накопленной  части, а именно: ее удельный вес на начало 2006 года составил 99,50%, на конец – 99,71%, при этом доля авансированного капитала, полностью представленного уставным капиталом, уменьшилась с 0,50% до 0,29% соответственно, при неизменной его абсолютной величине.

В составе накопленной части собственного капитала на начало года преобладал добавочный капитал, удельный вес которого составил 66,23%, но к концу года произошло его снижение до 37,51%, что является положительной тенденцией.

Одновременно  с этим целевое финансирование и поступления за анализируемый период увеличились более чем в 3 раза, в результате чего на конец года его удельный вес в составе накопленной части стал составлять 46,93%.

Таким образом, несмотря на значительный рост нераспределенной прибыли за счет повышения финансовой отдачи результатов хозяйственной деятельности в отчетном 2006 году, доля ее по состоянию на конец года занимает еще незначительное значение – 15,23%, что, однако, на 4,33% больше, чем на начало. То есть, структуру собственного капитала в целом и его составных частей ЗАО «Фирма «КБС» на конец анализируемого периода можно признать не совсем рациональной, хотя наблюдается тенденция к улучшению.

Собственный капитал  является источником формирования как  внеоборотных, так и оборотных  активов. При этом та часть собственного капитала, которая направлена на финансирование оборотных активов, называется собственные оборотные средства и рассчитываются по формуле: 

СОС = СК + ДО – ВА, 

где СОС - собственные  оборотные средства;

СК - собственный  капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

ВА - внеоборотные активы.

В ходе анализа  собственного капитала по целевому назначению рассчитываем коэффициент маневренности  собственного капитала, который характеризует  долю собственных оборотных средств  в величине собственного капитала, то есть это относительная величина структуры, рассчитываемая по формуле:

где Км – коэффициент  маневренности собственного капитала;

СОС – собственные  оборотные средства;

СК – собственный  капитал.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала должно быть приблизительно обратно пропорционально структуре имущества. При этом значение данного коэффициента для торговли допустимо – 0,5, для производственных предприятий – 0,2.

Данные таблицы 3 свидетельствуют об увеличении собственных  оборотных средств за анализируемый год более чем в 12 раз, или в абсолютном значении на 32073 тыс. руб., в связи с чем, улучшилась и структура собственного капитала, поскольку коэффициент маневренности возрос на 0,16 и составил на конец анализируемого периода 0,18. Это означает, что 18% собственного капитала участвует в формировании оборотных активов, что является достаточным, поскольку коэффициент маневренности в промышленности должен стремиться к 0,2.

Таблица 3 - Анализ структуры  собственного капитала по целевому назначению ЗАО «Фирма «КБС» за 2006г.

 

Затем более  детально остановимся на анализе  состава и структуры заемного капитала на ЗАО «Фирма «КБС» по срокам его погашения, а внутри них  – по видам. Положительная оценка изменениям в структуре заемного капитала дается в случае, когда растет удельный вес долгосрочных обязательств: поскольку они предназначены для развития и модернизации материально-технической базы хозяйствующих субъектов, их рост способствует повышению уровня финансовой устойчивости.

При оценке структуры  краткосрочных обязательств положительно оценивается ситуация, при которой  наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность, но при  этом она не должна быть просроченная.

Данные таблицы 4 свидетельствуют об увеличении величины заемного капитала на 1,5% (101,50-100,00), что составляет 1846 тыс. руб. и полностью обусловлено ростом краткосрочных обязательств. То обстоятельство, что на 100,00% заемный капитал представлен краткосрочными обязательствами, оценивается крайне негативно. Данная оценка дана на основании того, что присутствие в структуре заемного капитала долгосрочных обязательств (которые на анализируемом предприятии отсутствуют) и их увеличение способствует повышению уровня финансовой устойчивости организации в долгосрочной перспективе, так как эти средства предназначены на развитие и модернизацию материально-технической базы. 
 

Таблица 4 - Анализ динамики состава  и структуры заемного капитала по ЗАО «Фирма «КБС» за 2006г.

 

Хотя внутри краткосрочные обязательства за анализируемый период в большей  степени представлены кредиторской задолженностью: ее удельный вес составляет 99,59% и 95,99% соответственно на начало и конец года.

Данная ситуация оценивается положительно, поскольку  кредиторская задолженность является «бесплатным» источником формирования оборотных активов, но для конкретизации  оценки более детально рассмотрим ее состав и структуру, для чего обратимся к таблице 5. Согласно показателям таблицы 5, общая сумма кредиторской задолженности снизилась на 2,17%, что составляет 2654 тыс. руб. Такое изменение было спровоцировано снижением прочей кредиторской задолженности на 13,61% (100,00-86,39), при одновременном увеличении кредиторской задолженности товарного характера на 10,54% (110,54-100,00), вследствие чего в составе кредиторской задолженности на конец года больший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность товарного характера, доля которой увеличилась с начала года на 6,15% и составила 53,53%, что теоретически является положительным моментом, так как ее образование связано с основным видом деятельности организации. 

Таблица 5 - Анализ динамики состава и структуры кредиторской задолженности ЗАО «Фирма «КБС» за 2006г.