Годовая финансовая отчетность: основные показатели и их анализ

     Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

     Таблица 2

     Анализ  динамики и структуры источников финансовых ресурсов (данные для анализа - приложение - бух баланс) 

 

     Из  таблицы (Таблица 2) видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия увеличилась на 5894 т.руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства увеличились на 5894 т.руб., или на 6,6% (в основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 5575 т.руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств уменьшилась на -6,6 процентных пункта; привлеченных средств увеличилось на 6,6 процентных пункта. Это свидетельствует о удовлетворительной работе предприятия.

     Представим  данные таблицы (Таблица 2) в графическом виде.

     

     Рис. 2 Основные показатели динамики и структуры источников финансовых ресурсов

     Дадим характеристику динамики текущих расчётных  отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

     Таблица 3

     Динамика  состояния текущих расчётных  отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности  

 

     Анализ  данных таблицы (Таблица 3) показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 1910 тыс. руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность увеличилась на 5575 тыс. руб., что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

     В абсолютном выражении:

     На  начало года: 16199 – 11388 = 4811 т.руб.

     На  конец года: 21774 – 15870 = 5904 т.руб.

     В относительном выражении:

     На  начало года: 16199 / 11388 = 1,42

     На  конец года: 21774 / 15870 = 1,37

     Т.е  на начало года кредиторская задолженность  существенно превышает дебиторскую (на 4811 т.руб. или в 1,42 раза), на конец года эта разница возрастает (до в 5904 т.руб., но и уменьшается по отношению к дебиторской задолженности в 1,37 раза), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков. (Приложение 4)

     Для анализа структуры источников капиталов  предприятия и оценки степени  финансовой устойчивости и финансового  риска, рассчитываются следующие показатели:

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия  используются коэффициенты автономии  и финансовой устойчивости.

     Коэффициент автономии характеризует независимость  финансового состояния предприятия  от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

       \* MERGEFORMAT

     где К а – коэффициент автономии,

     СК  – собственные средства,. руб.,

     К_АО = 9661 / 9955 = 0,97

     К_А1 = 9661 / 10664 = 0,91

     Минимальное значение К_А принимается на уровне 0,6. Так как К_А и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то это свидетельствует о полной финансовой устойчивости ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром».

     Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных  и заемных средств.

       \* MERGEFORMAT

     где К_у - коэффициент устойчивости,

     СК– собственные средства, руб.,

     Имеем:

     Ку  ₀ = 9661 + 63/9955 = 1

     Ку  ₁ = 9661+105 / 10664 = 0,9

     Таким образом, ДЗАО «Тамбовское объединение  по газификации» ОАО «Запсибгазпром»  является финансово – устойчивым.

     Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов финансовой устойчивости ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром».

     Прежде  всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

             \* MERGEFORMAT

     К_к.п.к. = 21774 / 32515 = 0,67

     Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно считать  финансово неустойчивым.

     Источниками образования собственных средств  являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

     Анализ  наличия и движения собственных  оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

     Рассчитаем  следующий коэффициент – это  коэффициент концентрации собственного капитала.

       \* MERGEFORMAT

     К_к.с.к. = 9661 / 32515 = 0,3  

     Этот  коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 30%.

     Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

       \* MERGEFORMAT

     К _{м. с. к .0} = 14154 / 9661 = 1,47

     К _{м. с. к 1} = 18735 / 9661 = 1,94

     У_{м. с. к} = К _{м. с. к .1} / К _{м. с. к .0} = 1,94 / 1,47 = 1,32

     Динамика  коэффициента маневренности собственного капитала больше единицы. Для предприятия  это положительная тенденция.

     Это говорит о том, что у предприятия  к концу периода повышается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.

     Коэффициент инвестирования

       \* MERGEFORMAT

     К_и0 = 9661 / 12467 = 0,8

     К_и1 = 9661 / 13780 = 0,7

     Коэффициента  инвестирования и в отчётном, и  в предыдущем году ниже норматива. К  тому же имеет тенденцию к снижению.

     Коэффициент общей текущей ликвидности –  отношение всей суммы оборотных  активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

     Таблица 4

     Группировка активов и пассивов по уровню ликвидности