Функции денег как система их взаимосвязи и взаимообусловленности

Таким образом, в денежную массу включают и ликвидные активы, которые потенциально способны обеспечить процессы обращения и платежа.

Ликвидность - "возможность быстрой конвертации актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости" (Сакс Дж. Д., Ларрен Б. Макроэкономика: глобальный поход. М.: 1996. с.258).

Для оценки денежной массы используют ее объем в стоимостном выражении и группу качественных показателей.

Длительное время объTм денежной массы жестко привязывался к золотому запасу страны. Денежной единице соответствовало определенное количество золота.

С отменой золотомонетного стандарта обеспечением объTма денежной массы служит товарная масса и финансово-экономические активы.

Для качественной оценки денежной массы в странах с рыночной экономикой используют специальные денежные агрегаты.

Денежный агрегат - это статистический показатель, характеризующий объTм денежной массы. В каждый агрегат входит определенный вид денег, определенные активы.

Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности.

Все принятые денежные агрегаты образуют иерархическую систему, в которой каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

Наборы денежных агрегатов, используемых в экономической статистике развитых стран:

1.      агрегат М1 - наличные деньги, находящиеся в обороте, + средства на текущих банковских счетах;

2.      агрегат М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

3.      агрегат М3 = М2 + сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях (сроком до 4-х лет);

4.      агрегат М4 = М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Как видим, наиболее ликвидные средства представлены агрегатом М1, наименее - агрегатом М4.

В экономической статистике РФ используются следующие агрегаты:

1.      М0 - наличные деньги, находящиеся в обороте;

2.      М1 = М0 + средства на расчTтных, текущих счетах и специальных счетах предприятий + депозиты (вклады населения) до востребования;

3.      М2 = М1 + срочные вклады;

4.      М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

Для простоты изложения можно оперировать только двумя основными агрегатами - М0 и М2 (при этом представим М2 = М0 + безналичные средства).

Денежная масса М2 зависит от движения наличных денег и безналичных средств, на которые, в свою очередь, влияют сбережения населения и остатки средств на счетах предприятий, организаций.

Если население доверяет банкам и хранит у них свои сбережения, то государство имеет больше возможностей увеличить денежную массу.

Для анализа состояния денежного обращения кроме объема денежной массы необходимо использовать и такой показатель, как скорость обращения денег.

Скорость обращения денег - это интенсивность движения денег как средства обращения и средства платежа, показывает количество сделок, в которых участвует каждая одноименная денежная единица в течение года.

Скорость обращения денег представляет собой число оборотов денежной массы в год.

Скорость оборота денежной массы может быть выражена отношением объTма валового внутреннего продукта (ВВП) страны к величине агрегата М2. Формула расчета:

Чем выше V1, тем меньше нужно денежной массы для производства годового ВВП.

Напомним, что ВВП - это суммарная стоимость всех произведенных за определенный промежуток времени товаров и услуг на территории страны; совокупный доход, произведенный на территории страны.

Количество денег, находящихся в обороте регулируется Центральным эмиссионным банком страны, и законодательной властью.

Основные показатели скорости обращения денег в РФ:

1. Скорость оборота денег в кассах учреждений Центрального Банка Российской Федерации. [7]

Этот показатель определяется, как отношение суммы поступлений денег в кассы ЦБ РФ по банковским текущим счетам к среднегодовой денежной массе в обращении.

2. Скорость оборота наличной денежной массы, находящейся в обороте.

Она определяется, как отношения суммы поступлений и суммы выдачи наличных денег в течении года через кассы коммерческих банков, сбербанка, предприятий, к среднегодовой массе наличных денег в обращении.

Согласно подходам сторонников количественной теории денег, величина стоимости денег находится в обратной зависимости от их количества, т.е. чем больше денег в обращении, тем меньше их стоимость. Основателями этой теории в XVIII в. являлись во Франции — Ш. Монтескье, в Англии — Д. Юм. В начале XIX в. Д. Рикардо предпринял попытку соединить количественную теорию денег со своей трудовой теорией стоимости.

В начале XX в. количественная теория денег математически обосновывается с помощью, так называемого, уравнения обмена. В соответствии с этим подходом, поскольку деньги выполняют функцию средства обращения, количество необходимых для обращения денег М определяется общим уровнем цен на товары Р и объемом текущих сделок купли-продажи Т, а также скоростью обращения денег V.

MV = PT

Эта формула называется уравнением Фишера в честь предложившего ее американского экономиста Ирвинга Фишера (1867— 1947).

2.2. Спрос и предложение денег. Ставка процента

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики. Он обусловлен двумя функциями денег, быть средством обращения и средством накопления (сохранения) богатства. Соответственно совокупный спрос на деньги включает а) спрос на деньги для сделок, б) спрос на деньги как средство сохранения богатела (спрос на деньги со стороны активов). Спрос на деньги для сделок определяется тем, что деньги нужны экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок) Чем больше в обществе производится товаров и услуг, тем больше покупок совершается и тем больше спрос на деньги для сделок. Следовательно, он зависит прежде всего от объема номинального валовою национального продукта: чем он выше, тем больше нужно денег для сделок и наоборот. Для простоты можно предположить, что необходимое количество денег не связано с изменением ставки ссудного процента. Так как объем ВНП в данном году — величина постоянная, то с учетом наших допущений кривая спроса на деньги для сделок Dt будет иметь вид вертикальной прямой (рис. а).

Рассмотрим теперь спрос на деньги как средство сохранения богатства, т. е. спрос на деньги со стороны активов. Он связан с тем, что часть своего сберегаемого дохода население предпочитает держать в виде денег. Данный спрос зависит от доходов на ценные бумаги Обусловлено это тем, что, сберегая часть своего дохода, население всегда решает вопрос, в какой форме держать свои сбережения. Оно может распределить их между деньгами и ценными бумагами. Деньги не приносят их владельцу дохода, но обладают абсолютной ликвидностью, т. е. немедленно и без всяких затрат могут быть обращены в необходимые товары и услуги. Ценные бумаги (для упрощения будем считать, что существует только один вид бумаг — государственные облигации) приносят устойчивый доход в виде процента, но менее ликвидны. Поэтому выбор варианта размещения сбережений зависит от уровня процентной ставки: чем он выше, тем больше спрос на облигации и меньше на деньги и наоборот. Следовательно, спрос на деньги со стороны активов находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки / и имеет вид нисходящей прямой Da (рис. б}. Совокупный спрос на деньги Дm можно получить путем суммирования спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов (рис. в)

.

Рис 4. Спрос на деньги для сделок (а), со стороны активов (б) и совокупный спрос на деньги (в).

Что касается предложения денег (MS), то оно включает наличность (C) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат М1), т.е. MS = C+D.

Общее количество имеющихся в стране денег составляет предложение денег.

Рис 5. Предложение денег

Предложение денег контролируется государством. Делает это центральный банк, как путем эмиссии денег, так и посредством управления денежно-кредитной системой страны Он определяет необходимое количество денег исходя из состояния экономики. Количество денег фиксировано на определенный период и не зависит от уровня процентной ставки Поэтому кривая предложения денег Sm представляет вертикальную линию, перпендикулярную оси абсцисс в точке, соответствующей количеству денег.

2.3. Равновесие на рынке денег. Инфляция

Спрос на деньги должен быть удовлетворен соответствующим предложением денег. Равновесие между ними достигается в точке пересечения кривых S и D , т. е. в точке Е (рис.6).

Рис. 6. Равновесие денежного рынка.

Эта точка определяет равновесную ставку процента iF, т. е. цену денег.

Оптимальным состоянием денежного рынка является равновесие. Однако оно постоянно нарушается.

Инфляция — это обесценение денег, снижение их покупательной способности. Инфляция проявляется не только в повышении цен. Наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся, прежде всего, в дефиците товаров и услуг при неизменных ценах или невыплате заработной платы в срок, что означает ее последующую выплату обесцененными деньгами.[8]

Рассматривая причины инфляции, экономисты проводят различие между двумя ее видами: инфляцией спроса (инфляцией покупателей) и инфляцией издержек (инфляцией продавцов). В сущности, это две, как правило, взаимосвязанные, но неравнозначные причины инфляции: одна — со стороны спроса (избыток денежных средств у покупателей), другая –со стороны предложения (рост производственных издержек).

Что такое инфляция спроса? Это вид инфляции, порождаемый избытком совокупного спроса, за которым по тем или иным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к взлету цен. Избыток денег образуется при дефиците товаров. Подобная ситуация на внутреннем рынке нашей страны наблюдалась в 70-80-х гг.

Чтобы финансировать дополнительные расходы, государство выпускает бумажные деньги, не обеспеченные товарной массой. Подобная практика выпуска «нематериальных» денег представляет собой своего рода инфляционный налог. Печатание дополнительных денег практически ничего не стоит государству, но позволяет наращивать расходы. Налог падает на общество, прежде всего на тех, кто имеет сбережения, хранит наличные деньги,

Ценность старых денег, находящихся у населения, стремительно падает. Если, к примеру, в течение года цены выросли на 130%, значит, покупательная сила рубля упала в 2,3 раза, т.е. в декабре она составила 43 коп.

Инфляция спроса может иметь смысл при специфических условиях: при низком темпе экономического роста, наличии недозагруженных мощностей. В этом случае подстегивание спроса послужит своеобразным стимулом активизации производства.

Как отмечалось, развитие инфляции может иметь место и без дополнительного подстегивания спроса. Инфляционный рост цен происходит в условиях, когда спрос не растет, а падает. Причину следует искать со стороны предложения. Это другой вид инфляции — инфляция издержек. Механизм инфляции начинает раскручиваться в силу того, что растут издержки. Возможны два исходных момента: а) издержки начинают расти в результате повышения заработков (давление профсоюзов, требования рабочих) и в силу удорожания сырья и топлива (рост цен на импорт, изменение условий добычи, повышение транспортных расходов и т.п.); б) производители повышают цены, используя свое монополистическое положение или создавая его путем сговора.

В отличие от инфляции спроса инфляция издержек, по мнению ряда экономистов, обладает некоторыми предпосылками к самопогашению. Повышение цен в результате роста издержек ведет к сокращению производства, а это неизбежно сопровождается обострением конкуренции, поиском средств, направляемых на рационализацию производства, снижение производственных и трансакционных издержек.

В реальной действительности выделить два вида инфляции довольно трудно. Важно учитывать, какой вид инфляции является генератором инфляционного роста цен. В РБ все более важную роль стала играть инфляция издержек (возросли цены на сырье, топливо и комплектующие, сохраняется высокий уровень монополизации). Что касается платежеспособного спроса населения, то он сокращается или растет крайне неравномерно.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении подведем некоторые итоги по проведенному исследованию.

В современном обществе роль денег велика и многообразна. Роль денег определяется их сущностью как всеобщего эквивалента, поскольку выделение особого специфического товара на эту роль является законом товарного производства и обращения. Деньги выступают как средство обмена товаров, не обмена, изолированного от производства, а выступающего в неразрывном единстве с производством, обмена как момента производства, как процесса содержащегося в самом производстве, как формы производственных отношений. Опираясь на эту исходную позицию, можем утвердить, что деньги являются неотъемлемой частью развитого товарного хозяйства, оказывающей существенное и происходящие в обществе экономические процессы. Деньги опосредствуют движение огромных масс товаров и услуг через финансово – кредитную систему между поставщиками и потребителями денежных средств.