Финансово-экономический анализ деятельности ООО «ВКДП»

*наличие сумм "плохих" долгов  в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На ООО «ВКДП» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 тыс. руб. на конец года, увеличившаяся за год на 239 519 тыс. руб. (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

* наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

а) расчёты по возмещению материального  ущерба;

б) недостачи и потери от порчи  ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.

На ООО «ВКДП» данные суммы отсутствуют.

 

3.2 Пассив

 

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2 305 494 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

- «Кредиторская задолженность»  увеличилась на 1 375 734 тыс. руб. (в  3, 5 раза),

- «Краткосрочные кредиты и займы»  на начало периода равные 0, а концу 2009 года составили 929 760 тыс. руб.

Удельный вес собственных средств  довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87, 1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56, 3%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. или на 354% и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16, 5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 929 760 тыс. руб. и составила 14, 27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых «больных» статей в ООО «ВКДП» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в  ней имеет задолженность поставщикам  и подрядчикам (64, 7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «ВКДП» за 2008-2009 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2009 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса. 

 

 

3. Изменения в оборотных средствах.

 

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18, 25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 тыс. рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50, 7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений возросла на 2, 6% (выросли на 161 612 тыс. рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5, 6% на конец отчетного года, при 3% на конец 2008 года.

Таблица 4.

Оценка имущества (средств) предприятия.

Показатели		2008		2009		Отклонения 2008		Отклонения 2009
		На начало Года	На конец года	На начало Года	На конец года	Абсолют	%	Абсолют	%
1.Всего имущества (строка 399)		4 847 436	4 208 747	4 208 747	6 514 241	-638 689	86.8	2 305 494	154.7
в том числе:
			Внеоборотные  активы
2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190)		3 810 013	3 190 599	3 190 599	2 896 908	-619 414	83.7	-293691	90.8
- то же в % к имуществу		78.6	75.8	75.8	44.5	-2.8		-31.3
2.1.Нематериальные активы (строка 110)
-то же в % к внеоборотным  активам
2.2.Основные средства (строка 120)		3 431 283	2 761 869	2 761 869	2 419 416	-669 414	80.4	-342453	87.6
-то же в % к внеоборотным  активам		90	86.6	86.6	83.5	-3.4		-3.1
2.3.Незавершённое строительство  (строка 130)		358 588	408 588	408 588	457 350	50 000	113.9	48 762	112
-то же в % к внеоборотным  активам		9.4	12.8	12.8	15.7	3.4		2.9
2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)		20 142	20 142	20 142	20 142	0	100	0	100
-то же в % к внеоборотным  активам		0, 59	0, 63	0, 63	0, 7	0, 04		0, 07
			Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные  средства) (строка 290)		1 037 423	768 236	768 236	3 307 021	-269 187	74	2538 785	430
- то же в % к имуществу		21.4	18.25	18, 25	50.7	-3.15		32.45
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)		768 302	658 324	658 324	2 654 868	-109 978	85.7	1 996 544	403
-то же в % к оборотным средствам		74	85.6	85.6	80.3	11.6		-5.3
3.2.Денежн. средства и краткосрочные  финансовые вложения (250+260)		93 355	22 876	22 876	184 488	-70 479	в 24.5р.	161 612	В 8р.
-то же в % к оборотным средствам		8.9	3	3	5.6	-5.9		2.6
3.3.Дебиторская задолженность (230+240)		175 766	87 036	87 036	326 555	-88 730	49.5	239 519	В 3.75 раза
-то же в % к оборотным средствам		16.9	11.3	11.3	9.9	-5.6		-1.4
3.4.НДС по приобретенным ценностям  (ст. 220)					141 110			141 110
-то же в % к оборотным средствам					4.3			4.3
4.Убытки (строка 390)			249 912	249 912	310 312	249 912	--	60 400	124
- то же в % к имуществу		0, 00	5.9	5.9	4.76	5.9		-1, 14

 

В то же время менее ликвидные  средства – дебиторская задолженность  составила на начало года 11, 3% оборотных средств, а на конец года 9, 9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 тыс. рублей (в 3, 75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9, 4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). На ООО «ВКДП» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Большими темпами  росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544 тыс. рублей в 2009 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2008 году на 109 978 тыс. рублей или 14, 3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2008 году возросла с 74% до 85, 6%, а 2009 году доля материальных оборотных средств несмотря на их абсолютный рост упала с 85, 6% до 80, 3% (-5, 3%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2009 года составила 40, 7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается. Кроме того фирма затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, на ООО " ВКДП " не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.

ООО " ВКДП " необходимо наиболее эффективно управлять  запасами: рассчитать оптимальный объем  запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости  оборотных средств приведены  в таблице 5.

 

Таблица 5.

Показатели  оборачиваемости оборотных средств  за 2008-2009.

№	Показатели	Значения показателей  по годам
		2008	2009			% к 2008
1	Средняя стоимость материальных оборотных  средств, тыс. руб.	713 313	1 656 596			232, 2
2	Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	131 401	206 795			154, 7
3	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	902 829	2 037 628			225, 6
4	Выручка от реализации без НДС,     тыс. руб.	7 459 444	5 649 432			132, 8
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	7, 9	4, 5			56, 96
6	Время оборота матер. обор. средств, дни	46	80, 6			175, 2
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42, 9	36, 3			84, 6
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	8, 5	10			117, 6
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств.	6, 25	3, 7			59, 2
1	Время оборота оборотных средств, дней.	5, 8	99			170, 6

 

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2008 годом с 42, 9 оборотов в год до 36, 3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8, 5 дней в 2006 и 10 дней в 2009 году. Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 1.

Более существенно уменьшилась  оборачиваемость материальных оборотных средств с 7, 9 оборотов в 2008 году до 4, 5 оборотов в 2009 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86, 5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2009 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

 

Рисунок 1

 

 

 3.4 Изменение внеоборотных активов.

 

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2008г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 2007 году 293 691 тыс. руб. или 9, 2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2009 она упала с 75, 8 до 44, 5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4, 74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90, 8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост- а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 6.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением  такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453 тыс. руб., или на 12, 4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83, 5%. Снижение внеоборотных активов в 2008 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 тыс. руб. или на 19, 6 %, их удельный вес за 2008 год сократился на 3, 4 % (с 90 до 86, 6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2008 году она возросла на 50 000 тыс. рублей или 13, 9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9, 4% до 12, 8% (+3, 4%). В 2007 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12, 8% до 15, 7% (+2, 9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.