Таблица 8 - Анализ динамики относительных показателей  финансовой устойчивости ЗАО «Фирма «КБС» за 2009 год

     Данные  этой таблицы демонстрируют достаточный  уровень обеспеченности имущества, как в целом, так и собственными оборотными средствами в частности. Так, долевое участие собственного капитала в формировании общей величины активов составляло на начало и конец анализируемого периода 48% и 61% соответственно, что больше оптимального значения. Доля перманентного капитала так же достаточна: 0,48 и 0,61 соответственно. При этом оборотные активы были сформированы за счет собственных средств только на 2% на начало периода и на 22% -- на конец, при оптимальном значении – более 30%, что связано с низким уровнем мобильности собственного капитала, то есть доля собственных источников, направленных на формирование оборотных активов составила 2% -- начало анализируемого периода и 18% - на конец, при оптимальном значении – ближе к 20%. Причиной этого является недостаточная величина собственного капитала, большая часть которого идет на формирование внеоборотных активов. Но в отношении запасов обеспеченность собственными оборотными средствами соответственно составила 6% и 45%, при оптимальном – более 50%, что дают основание сделать вывод о достаточности собственных средств организации. Таким образом, в целом по анализируемому предприятию можно сделать вывод о повышении уровня финансовой устойчивости в связи с улучшением обеспеченности собственными источниками финансирования в динамике. Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам. Ликвидность организации в целом определяется наличием у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, даже с нарушением сроков платежей, предусмотренных договорами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания. По степени ликвидности активы подразделяют на следующие группы [16]:

     А1 - наиболее ликвидные активы – денежные средства в кассе и на расчетном счете, а также краткосрочные финансовые вложения;

     А2 - быстро реализуемые активы – краткосрочная  дебиторская задолженность (исключая просроченную) и прочие активы;

     А3 - медленно реализуемые активы –  материально-производственные запасы за минусом расходов будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность, просроченная краткосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

     А4 - труднореализуемые активы – внеоборотные активы, исключая включенные в предыдущую группу.

     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

     П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, а также  займы, не погашенные в срок;

     П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства, исключая просроченные;

     П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, исключая просроченные; П4 - постоянные пассивы – собственный капитал и резервы. Сопоставлением итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву определяют ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения между группами актива и пассива: А1 ³ П1; А2 ³ П2; A3 ³ П3; А4 < П4.

     Анализ  ликвидности баланса ЗАО «Фирма «КБС» за анализируемый год представлен  в таблице 9. Исходя из данных этой таблицы, можно сделать вывод, что баланс данного предприятия за 2006 год не является абсолютно ликвидным, поскольку не все необходимые для этого соотношения выполняются.  

     Основное  внимание при оценке ликвидности  организации акцентируют на анализе  относительных показателей ликвидности, к которым относятся:

     1.  Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) – характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какая часть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть практически немедленно.

     К_АЛ = (ДС + КФВ) / КО

     2.  Коэффициент срочной (критической) ликвидности (К_СЛ) – характеризует прогнозные платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, показывая, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов.

     К_СЛ = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО

     3.  Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) – дает общую оценку ликвидности организации. Характеризует ее платежные возможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов и прочих оборотных активов на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, показывая, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов.

     К_ТЛ = ОБА / КО

     Расчет  данных коэффициентов и их динамика приведены ниже в таблице 10.

     Данные  таблицы свидетельствуют о недостаточной  ликвидности организации, так как все рассчитанные коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых оптимальных значений. Так, коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность организации на дату составления баланса, имеет значение 0,075 на начало года и 0,001 на конец года, при оптимальном значении- 0,1 – 0,2.

     Таблица 10 - Анализ динамики показателей ликвидности  ЗАО «Фирма «КБС» 

     Коэффициент срочной ликвидности на начало года составлял 0,663, а на конец года – 0,659, при оптимальном значении 0,7 – 1,0. Причем в динамике наблюдается как снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,074, так и снижении значения коэффициент срочной ликвидности на 0,004, это означает ухудшение платежных возможностей. Данная ситуация обусловлена значительным снижением денежных средств (на 98,93%) по сравнению с увеличением обязательств краткосрочного характера (на 1,50%).

     Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий  платежные возможности на период, равный средней продолжительности оборота текущих активов, также имеет недостаточное высокое значение: оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 1,022 раза на начало периода и в 1,279 на конец при оптимальном уровне более 1,5 раз. Позитивные изменения в динамике (увеличения этого коэффициента на 0,257) связаны с опережающим увеличением оборотных активов (на 27,01%) по сравнению с увеличением обязательств (на 1,50%).

     От  уровня ликвидности зависит платежеспособность организации, которая характеризуется наличием у нее денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по обязательствам, требующих немедленного погашения, таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     1) наличие в достаточном объеме  денежных средств в кассе и  на счетах в банке;

     2) отсутствие просроченной задолженности  по обязательствам.

     Обобщая данные проведенного анализа, можно  охарактеризовать финансовое состояние ЗАО «Фирма «КБС» за анализируемый период в общем, как устойчивое, а динамику результатов хозяйственно-финансовой деятельности за 2006 год – положительной, однако руководству следует обратить внимание на ухудшение платежеспособности и ликвидности предприятия. Для этого необходимо изыскать дополнительные фонды денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности предприятия. 

Заключение

     В условиях нашей страны результат  деятельности часто зависит от случайных неэкономических факторов, поэтому основой принятия управленческих решений по самым разным аспектам, является бухгалтерский баланс, который является важнейшим источником информации для всех категорий пользователей, вне зависимости от того, являются ли они внутренним или внешним, с прямым или косвенным интересом. С помощью баланса строится финансовое планирование, на его основе оцениваются коммерческие риски, определяются способности руководителей предприятия сохранять и приумножать имущество этого предприятия, координировать деятельность хозяйств. Функции, выполняемые балансом очень разнообразны, а его свойства обусловили отношение к нему пользователей, отношения, которым сегодня не может располагать ни одна другая форма отчетности. Все это дает право на фразу, которая очень точно характеризует взаимоотношения баланса и пользователей: «баланс есть зерно предприятия».