Анализ состояния дебиторской задолженности и систематизации проблем

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Апреля 2011 в 09:10, дипломная работа

Краткое описание

Цель настоящей дипломной работы – построенный на основе анализа состояния дебиторской задолженности и систематизации проблем, поиск эффективных форм управления дебиторской задолженностью, направленных на укрепление финансового положения фирмы в целом (на примере ЗАО «»).

Содержимое работы - 1 файл

diplom.doc

— 465.00 Кб (Скачать файл)

Рис. 10.

«Дерево решений» по предоставлению кредита или об отказе от него

 

 

 
 
 
 

5) проведение менее либеральной политики инкассации (усиление давления на дебиторов, задерживающих внесение оплаты счетов). Необходимо использование «Календаря инкассации дебиторской задолженности» - платежи включаются в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он обеспечивает ежедневное управление поступлением денежных средств.

      Так как предлагаемый умеренный тип кредитной политики приоритетной целью ставит увеличение дополнительной прибыли за счет стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска, то предположительно должен несколько увеличиться объем дебиторской задолженности общества. Однако, любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано, при этом за счет внешних источников должна быть профинансирована лишь часть дебиторской задолженности, а остаток покрывается прибылью. Например, в качестве внешнего источника финансирования вероятного увеличения объема дебиторской задолженности ЗАО «», по нашему мнению, могут выступать: продажа или сдача в аренду складского помещения, принадлежащего обществу; новый партнер, который мог бы обеспечить прилив нового капитала; «р-а-с-т-я-г-и-в-а-н-и-е» срока оплаты кредиторской задолженности.

В. Совершенствование анализа и контроля дебиторской задолженности

      С целью совершенствования анализа  и контроля дебиторской задолженности  в рассматриваемом ЗАО, предлагается:

1) использование  современных приемов управления  дебиторской задолженностью: определение  основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, взвешенного «старения» счетов дебиторов, составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности;

2) сформировать  резерв на покрытие прогнозируемых безнадежных долгов в размере 1205 Лт;

3) оценить в будущем влияние предложенных скидок на финансовые результаты;

4) определить  эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность (абсолютная сумма эффекта) по формуле: 
E = P – С – LP ,                                                                                   (2. 5.)

E (Effect) – Сумма эфекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

P (Profit) – Дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

С (Cost) – Текущие издержки фирмы, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассации долга;

LP (Loss Profit) – Сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

4) установить  вознаграждения персонала по работе с дебиторской задолженностью в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей;

5) широкое  использование компьютерной техники при управлении дебиторской задолженностью, равно как и в управлении запасами и денежными средствами. Компьютерные системы служат для учета реализации, движения векселей, поступления платежей и т. п. Кроме того, компьютерная система может информировать менеджера рассматриваемого общества о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. Эти процессы происходят автоматически. При помощи компьютерной техники ведется сбор данных по каждому клиенту – так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются и на их основе выносятся решения об установлении предельной величины кредита, которая может быть предоставлена клиенту; производится классификация дебиторов. Данные по каждому дебитору обобщаются и используются в системе контроля дебиторской задолженности. Итоговая информация о взаимоотношениях с дебиторами сосредотачивается в базе данных фирмы и используется для принятия решений относительно возможного изменения кредитной политики.

Г. Обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности

      Ранее выполненный анализ показал, что общество «» не использует современных форм рефинансирования. Это объясняется тем, что в Литве эти формы рефинансирования сравнительно новые, поэтому большинству хозяйственных субъектов не достает знаний и опыта, а также информации механизма их использования.

      Специалистам  ЗАО «» рекомендуется в своей  практической деятельности использование  векселя, основной срок действия которого 2 – 7 лет. Средняя продолжительность времени действия векселя может быть короче 1 года и продолжительнее 7 лет. Как переводные, так и простые вексели выпускаются на специальных бланках, которые можно приобрести в банке, оплатив налог 0,25 % от суммы векселя. Специалисты общества «» могут использовать бланки векселей номиналом 100, 500, 1000, 3000, 5000, 10000, 25000, и 50000 литов. Переводной вексель выпускается 288 ×110 мм формата, а простой – 300 × 115 мм. Оба векселя имеют технологические элементы защиты.

      В случае необходимости получения  денег по векселю раньше термина  оплаты, специалисты ЗАО могут  его продать банку, который его дисконтирует. Дисконт расчитывается аналогично процентам по формуле:

         SB × T ×RB

SD = ---------------------------,                                                              (2. 6.)

            100 × 360

SD (Sum of Discount) - Сумма дисконта,

SB (Sum of Bill) - Сумма векселя,

T (Time) – Период оплаты векселя,

RB (Rate of Bill) - Годовая вексельная ставка.

      В деятельности общества «» существуют проблемы с взиманием оплаты за товар  от недобросовестных клиентов. Сумма  по таким высоко рисковым счетам в 2002 году составила 7 955 Лт. Поэтому, руководителям и специалистам общества «» рекомендуется использовать факторинговую систему, которая дает 100 % гарантию оплаты в среднем 80 % от суммы счета. В случае опротестования векселя, постановление о переводных и простых векселях позволяет требовать не только сумму векселя, но и 6 % дисконта и 3 % пенни, вычисляемых от конца установленного срока оплаты, а также все расходы по компенсации и опротестованию векселя.

      Услуги  факторинга в Клайпеде оказывает Hansabankas. Принцип факторинга такой: факторинговая фирма перенимает от своих клиентов права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию и через 2 – 3 дня выплачивает аванс, который составляет от 70 % до 90 % всей востребуемой суммы, оставшиеся 10 – 30 % средств факторинговая фирма возвращает только после того, как должник оплатит за товар.

      Из  рисунка 11 видно, что воспользовавшись факторингом фирма «» получит через 2 – 3 дня – 8 474 Лт. (9969 × 85 %). Суммы просроченных задолженностей четырех основных дебиторов фирмы «Эйга» указаны цифровыми значениями под схематично изображенными основными фирмами-контрагентами.

      Рис. 11.

 

 
 

 
 

      Предложенные  основные направления совершенствования  управления покупательской задолженностью Закрытого Акционерного Общества «» обобщены и представлены в приведенной ниже сводной таблице комплекса мероприятий по повышению эфективности управления дебиторской задолженностью ЗАО «» (таблица 10).

 

       Таблица 10.

    Сводная таблица комплекса мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженностью ЗАО «»

 
     Если фирма «» примет решение об использовании более льготной умеренной кредитной политики путем таких мер, как умеренное удлинение периода кредита, предоставление торговых скидок, установление стандартов кредитоспособности и переход к менее лояльным методам работы по взиманию просроченной задолженности, то это приведет, по нашему мнению, к увеличению объема реализации. Так как почти во всех случаях выполняется следующее правило: более льготная кредитная политика стимулирует реализацию. Если кредитная политика стала более лояльной и объем реализации за счет этого возрос, то следует ожидать возрастания затрат, поскольку потребуется больше сырья, материалов и т. д. для продажи дополнительного количества товара. Кроме того, увеличится объем дебиторской задолженности, следовательно, и текущие затраты, связанные с ней, а также возрастет количество расходов, связанных с предоставлением скидок. Однако доходы от реализации, на наш взгляд, возрастут в большей мере, чем затраты. Поскольку во-первых, те меры по совершенствованию управления дебиторской задолженностью, которые приведены здесь, позволяют снизить количество безнадежных долгов, а во-вторых, предоставление скидок оправдано в любом случае, т. к. ЗАО «» испытывает дефицит денежных средств и скидки предлагаются с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным.

      Ожидаемый совокупный эффект от изменений в управлении дебиторской задолженностью ЗАО «» – повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, повышение ликвидности, дохода, поддержание жизнеспособности фирмы в обозримом будущем. Обсудив, основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью общества «», можно сформулировать вывод.

    ВЫВОД ПО ГЛАВЕ II

      Выполненный анализ управления дебиторской задолженностью ЗАО «» позволяет автору сделать  следующие выводы и предложения для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью ЗАО «»:

    Выводы:

      1. Вывод, который следует из предварительной оценки финансового положения ЗАО «» - общество находится на краю банкротства, что подтверждают низкий коэффициент ликвидности и высокий коэффициент финансовой зависимости.

      2. Подводя краткие итоги анализа дебиторской задолженности, можно заключить, что ЗАО «» имеет низкий уровень ликвидности дебиторской задолженности, т. е. ее способности конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене. Это подтверждается недостаточной оборачиваемостью дебиторской задолженности, уменьшением объема дебиторской задолженности, низким качеством дебиторской задолженности.

      3. Результаты анализа кредитной политики ЗАО «» позволяют понять, что существует сложность в выборе ясной стратегии кредитной политики. Соответственно, отсутствуют какие-либо стандарты кредитоспособности, политика инкассации, использование форм рефинансирования. Перечиленные факты требуют изменения ряда показателей и выработки адекватной текущему состоянию дел кредитной политики фирмы.

      Полученные  результаты проведенного анализа достаточны для доказательства того, что управление дебиторской задолженностью ЗАО  «» явно неэффективно. Совершенно очевидна необходимость выработки решений по принятию безотлагательных мер по ее рациональному изменению, что несомненно, является одним из факторов финансового оздоровления ЗАО «».

    Предложения:

      Основной  целью менеджеров фирмы по управлению дебиторской задолженностью является увеличение объема реализации в кредит за счет более льготной кредитной политики, предоставляемой надежным клиентам, что должно принести дополнительный доход, в результате чего снизится угроза банкротства общества «». Структура предложений по совершенствованию управления дебиторской задолженностью фирмы, следующая:

  1. Проведение мер финансового оздоровления,
  2. Разработка адекватной состоянию дел кредитной политики,
  3. Применение анализа и контроля дебиторской задолженности,
  4. Инновационная активность в среде использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Информация о работе Анализ состояния дебиторской задолженности и систематизации проблем