Анализ собственного капитала в банке

    Вторым  методом оценки  капитала  банка   явяляется  расчет  капитала  по

методикам, установленным  соответствующими  регулирующими  органами,  или  в

соответствии  с регулируемыми бухгалтерскими процедурами:

    Каитал  банка по «регулируемым принципам  бухгалтерии»

    =

    Капитал  акционеров (обыкновенные акции,  нераспределенная прибыль)

    +

    Бессрочные  привилегированные акции

    +

    Резервы  на компенсацию потерь от кредитов

    +

    Субординированные  обязательства, конвертируемые в  обыкновенные акции

    +

    Прочее (неконтрольный пакет акций)/4/.

    Регулирующие  инстанции, заинтересованные в  надежности банка, включают в

определение  капитала  долговые  обязательства,  доли   банка   в   дочерних

компаниях и  резервы для  компенсации кредитов, но  тем  самым  переоценивают

действительное  финансовое положение банков и  таким  обраом  вводят  себя  и

общественность  в заблуждение.

    Оценка  капитала по методу рыночной  стоимости является более   приемлемой

для инвесторов и вкладчиков,  а  также  для  анализа  надежности  банковской

системы в целом:

    Рыночная  стоимость капитала банка

    =

    Рыночная  стоимость активов банка

    -

    Рыночная  стоимость пассивов банка (привлеченных  средств)/4/.

    Измерение   капитала  банка  на  рыночной  стоимости  приводит  к  более

динамичной оценке размера капитала. Однако  такая  оценка  приемлима  только

для крупных  банков, активы которых  широко  обращаются  на  рынке.  Рыночная

стоимость капитала мелких банков труднее поддается  измерению,  так  как  их

активы ограниченно  представлены на рынке.

 Однако такая   оценка  собственного капитала банка хорошо отражает реальную защищенность каждого банка от  риска банкротства.  Когда  капитал  измеряется  по  его  действительной   рыночной стимости,  вкладчики  имеют  больше  возможности  для  оценки  достаточности средств банка, необходимых для  возврата  вложенных  ими  денежных  средств.

Вместе с тем  измерение  капитала  по  «регулируемым  принципам  бухгалтерии»

продолжает оставаться преобладающим в современной  банковской практике. 
 
 

Глава 2. Управление собственным капиталом банка. 

    2.1.Содержание  управления капиталом. 

    Управление  капиталом означает прогнозирование   его  величины  с  учетом

роста  обьема  балансовых  и   забалансовых   операций,   величины   рисков,

принимаемых банком, соблюдения установленных нормативными  актами  пропорций

между  различными  элементами  капитала  с  целью  достижения  установленных

банком параметров.

    Постоянные  изменения в области нормативного  регулирования и в состоянии

финансовых рынков не позволяют банкам оценить  результативность  принимаемых

управленческих  решений. В большинстве коммерческих банках  Росси  работа  по

управлению  капиталом  ограничевается   выполнением   требований   надзорных

органов.

    Значительный  опыт  управления  капиталом   накоплен  мировой  банковской

практикой. Однако используемые приемы  и  методы  приспособлены  к  условиям

развитой банковской системы и не могут быть прямо  перенесены  на  российские

банки.

    Усиливающееся  давление на банки по поводу  увеличения  ими  собственного

капитала порождает  необходимость  в  долгосрочном  планировании  обьемов  и

источников роста  капитала. Банковской практике известно  множество  способов

планирования  капитала, но все они включают следующие  основные этапы:

   - разработка  общего финансового плана;

   - определение  величины капитала, необходимого  банку с учетом  его  целей,

     предполагаемых  новых услуг, условий государственного  регулирования;

   -  определение   величины  капитала,  который   можно  привлечь   за   счет

     внутренних  источников;

   - оценка  и выбор  наиболее  подходящего   к  потребностям  и  целям   банка

     источников  капитала.

      Планирование собственного капитала  должно  осуществляться  на  основе

  общего финансового  плана. Планированию капитала  предшествуют разработки по

  определению  темпов роста активных операций  банка  и  их  структуре,  т.е.

  составляется  прогнозный  баланс  активных  операций.  На  следующем  этапе

  определяются  необходимые  источники  финансирования  активных   операций,

  прогнозируется  размер  и  источники  привлеченных  средств  (депозитные  и

  недепозитные), оценивается состав активов   по  степени  риска,  исходя  из

  стратегии  банка.  Эти  данные  являются  необходимой  исходной  базой   для

  составления  плана доходов банка  с   учетом  различных  сценариев   движения

  процентных  ставок и прогнозируемого уровня  непроцентных доходов и  затрат.

  На  основе  прогноза  выплаты  дивидендов  определяется  вероятный  размер

  внутренне  гегнерируемого капитала, т.е. сумма  прибыли, которая может  быть

  направлена  на прирост собственного капитала.

 Исходя из  планируемого  роста

  активов,  рассчитывается необходимая величина  капитала,  привлекаемого  за

  счет внешних  источников.

    Источники   прироста  собственного  капитала  традиционно   делятся   на

  внутренние  (прибыль,  переоценка  фондов)  и   внешние   (выпуск   акций,

  капитальных  долговых обязательст (облигаций)) /4/.

    Соотношение  между этими источниками нередко  определяется размером банка

  и  его   стратегией.  Крупные  банки,  имеющие  доступ  к  национальным   и

  международным  финансовым рынкам, имеют возможность  выпускать обыкновенные,

  привилегированные  акции или облигации для поддержания   непрерывного  роста

  своей деятельности. У небольших банков такие возможности  ограничены.  Они,

  как правило,  не могут привлечь инвесторов  из-за отсутствия соответствующей

  репутации,  более низкого уровея платежеспособности. Кроме того,  небольшие

  по размеру  выпуски ценных бумаг плохо  реализуются на  открытом  рынке,  их

  размещение  связано с большими  издержками  и  рисками.  Поэтому  небольшим

  банкам больше  приходится полагаться на  внутренние  источники  наращивания

  собственного  капитала.  Рассмотрим  более   подробно  названные  источники

  прироста  капитала, их преимущества и недостатки.

       2.2. Внутренние источники прироста  собственного капитала.

      Накопление прибыли.  Основным  источником  собственного  капитала  для

банка  является  накопление  прибыли  в  виде   различных   фондов   или   в

нераспределенном  виде. Это нередко самый легкий  и  наименеее  дорогостоящий

метод  пополнения  капитала,  особенно  для  банков,  деятельность   которых

характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала  за

счет внутренних источников не  несет  в  себе  угрозы  потери  контроля  над

банком  существующимим  акционерами  и   снижения   доходности   их   якций.

Недостатком  такого  способа  является  то,  что  прибыль,  направляемая  на

прирост капитала, полностью облагается федеральными  налогами.  Значитильное

влияние на прибыль  оказывают  изменения  экономических  условий,  процентных

ставок, валютного  курса и т.п.,  т.е.  изменения,  которыми  банк  не  имеет

возможности прямо  управлять. Кроме того, прибыль банка  является  результатом

его кредитной, инвестиционной, финансовой и  дивидендной  политики,  поэтому

итоги деятельности могут привести как к  увеличению  собственного  капитала,

так и к его  сокращению вследствие убытков.

    В  Приложении 1. представлен рейтинг  тридцати банков-лидеров по динамике

  собственного  капитала в третьем квартале 2004года//.

    В  Приложении 2. можно посмотреть 20 крупнейших  банков Северо-Запада по

величине собственного капитала на 1 июля 2004 года /9/. 

    Дивидендная   политика.  Величина  прибыли,  остающейся  в  распоряжении

  банка, имеет   первостепенное  значение  для   управления  капиталом  банка.

  Низкий уровень  прибыли ведет к   медленному  росту  внутренних  источников

  капитала, повышая  тем самым риск банкротства  и сдерживая  рост  активов   и

  соответственно  доходов. Высокая  доля  прибыли,  напрявляемая  на  прирост

  каптала,  приводит к снижению  выплачиваемых   дивидендов.  В  то  же  время

  высокие  дивиденды ведут  к  росту   курсовой  стоимости  акций   банка,  что

  облегчает  наращивание капитала за счет  внешних  источников.  Дивиденды   в

  этом  случае  выполняют  двойную  функцию:  увеличивают  доходы  имеющихся

  акционеров  и облегчают наращивание капитала  путем дополнительного  выпуска

  акций.

    Оптимальной   дивидендной  политикой  будет   та,  которая  максимизирует

  рыночную  стоимость инвестиций акционеров.

 Банк  сможет  привлекать  новых

  акционеров  и сохранять старых, если доходность  акционерного  капитала,  по

  крайней  мере, равна доходности инвестиций  в другие сферы бизнеса с  той  же

  степенью  риска/4/.

    В  условиях развитого рынка важной  задачей для банков является  выработка

  стабильной  дивидендной политики, когда доля  дивидендов  поддерживается  на

  относительно  постоянном уровне.

    Переоценка  основных  средств.  Прирост   стоимости  имущества  за  счет

  переоценки  собственных  зданий  и  оборудования   является   существенным

  источником  капитала  для  банков,  имеющих   вложения  в  недвижимость   с

  повышающейся  ценой. Однако этот источник  не является достаточно  надежным,

  так как  стоимость материальных активов  подвержена значительным  колебаниям

  особенно  в условиях нестабильной экономики.

    Банки,  растущие быстрее, чем  это   позволяет  норма  внутреннего   роста