Анализ ликвидности баланса

 

 

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового  состояния организации и характеризуется  не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Основными  признаками платежеспособности предприятия  в идеальном варианте являются наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

 Общая платежеспособность  предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

 Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: Кобщ.пл.>2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Текущая платежеспособность (Кт.пл) за отчетный период (месяц, квартал, год) определяется по формуле:

Кт.пл = платежных средств предприятия / срочные обязательства предприятия

 В процессе анализа  рассматривают и долгосрочную  платежеспособность. При этом в  качестве показателя, отражающего  долгосрочную платежеспособность  организации, принимают отношение  долгосрочного заемного капитала  к собственному:

Кд.пл. = стр.590

стр.490+стр.640+стр.650

 Этот коэффициент характеризует  возможность погашения долгосрочных  займов и способность организации  функционировать длительное время.  Увеличение доли заемного капитала  в структуре считается рискованным.  Организация обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Степень платежеспособности общая (К4) — показатель, который согласно указанному распоряжению Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству используется для целей мониторинга финансового состояния организации. Он определяйся как частное отделения суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж, т.е

Стр. 690 + стр. 590 баланса/Среднемесячная валовая выручка,

 и характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных  средств и сроками возможного  погашения задолженности организации  перед ее кредиторами. 

 Структура долгов и  способы кредитования организации  характеризуются распределением  показателя «степень платежеспособности  общая» на коэффициенты задолженности  по кредитам банков и займам  другим организациям, фискальной  системе, внутреннему долгу. Перекос  структуры долгов в сторону  товарных кредитов от других  организаций, скрытого кредитования  за счет неплатежей фискальной  системе государства и задолженности  по внутренним выплатам отрицательно  характеризует хозяйственную деятельность  организации. 

Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам (К5) вычисляется  как частное отделения суммы  долгосрочных пассивов и краткосрочных  кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку:

Стр. 590 + стр. 610 баланса/Среднемесячная валовая выручка.

Коэффициент задолженности  другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

Стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 + стр. 627 + стр. 628 баланса / Среднемесячная валовая  выручка.

Коэффициент задолженности  фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «Задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку:

Стр. 623 + стр. 624 баланса / Среднемесячная валовая выручка.

Коэффициент внутреннего  долга (К8) вычисляется как частное  от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед персоналом организации», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие  краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку:

Стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 баланса / Среднемесячная валовая  выручка.

 Повышение этого коэффициента  характеризует увеличение удельного  веса внутреннего долга в общей  сумме долгов.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) - показатель, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» в качестве главного критерия определения платежеспособности и неплатежеспособности организаций.

 Степень платежеспособности  по текущим обязательствам определяется  как отношение текущих заемных  средств организации (краткосрочных  обязательств — стр. 690 формы №  1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

 В зависимости от  значения показателя степени  платежеспособности по текущим  обязательствам, рассчитанного на  основе данных за последний  отчетный период, организации ранжируются  на три группы:

1) платежеспособные организации,  у которых значение указанного  показателя не превышает 3 месяцев; 

2) неплатежеспособные организации  первой категории, у которых  значение показателя составляет  от 3 до 12 месяцев; 

3) неплатежеспособные организации  второй категории, у которых  значение этого показателя превышает  12 месяцев. 

Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10) показывает, насколько текущие обязательства  покрываются оборотными активами. Он определяется как стр.290/стр.690.

 Кроме того, показатель  характеризует платежные возможности  организации при условии погашения  всей дебиторской задолженности  (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов  (в том числе неликвидов). Снижение  данного показателя за анализируемый  период свидетельствует о снижении  уровня ликвидности активов или  о росте убытков организации. 

Показатель собственного капитала в обороте (К11) (собственные  оборотные средства) равен стр.490 – стр.190.

 Наличие собственного  капитала в обороте (собственных  оборотных средств) является одним  из важных показателей финансовой  устойчивости организации. Отсутствие  собственного капитала в обороте  организации свидетельствует о  том, что все оборотные средства  организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Доля собственного капитала в оборотных средствах (К12) (коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами) Показатель характеризует  соотношение собственных и заемных  оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной  деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

 Он определяется как  (стр.490 –стр.190)/стр.290. Н больше или  равен 0,1

Коэффициент автономии (К13) (финансовой независимости). Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует  соотношение собственного и заемного капитала организации.

 Он равен стр.490/(стр.190+стр.290) Н больше или равен 0,5.⁵

 Для прогноза изменения  платежеспособности предприятия  упомянутыми выше «Методическими  положениями...» Федерального управления  по делам о несостоятельности  установлен коэффициент восстановления  платежеспособности, вычисляемый по  формуле: 

 где Кб.л.1 и Кб.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

 Кб.л .норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 — период восстановления  платежеспособности, мес;

 Т — отчетный период, мес. 

 

5. Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2000 г. 

 

 

 

 Если Кв.п.> 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв.п.< 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. ⁶

 В случае если фактический  уровень Кб.л равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п.) за период, равный трем месяцам:

 Если Ку.п.> 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

 С учетом наличных  неплатежей, а также нарушений  внутренней финансовой дисциплины  и внутренних неплатежей финансовое  состояние организации может  быть охарактеризовано следующим  ранжированием: 

 • абсолютная и  нормальная устойчивость финансового  состояния характеризуется отсутствием  неплатежей и причин их возникновения,  т.е. работа высоко - или нормальнорентабельна, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины;

 • неустойчивое финансовое  состояние характеризуется наличие  нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование  временно свободных собственных  средств резервного фонда и  фондов экономического стимулирования  пр.), перебоями в поступлении  денег на расчетные счета и  в платежах, неустойчивой рентабельностью,  невыполнением финансового плана,  в том числе по прибыли; 

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А.  Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Изд-во «Дело и   сервис»,1998

 

 

 

 • кризисное финансовое  состояние характеризуется кроме  указанных признаков неустойчивого  финансового положения еще, наличием  регулярных неплатежей, по которым  степень кризисного состояния  может классифицироваться следующим  образом: 

- первая степень —  наличие просроченных ссуд банкам  и просроченной задолженности  поставщикам за товары;

- вторая степень —  наличие, кроме того, недоимок  в бюджеты; 

- третья степень, которая  граничит с банкротством, — наличие,  кроме той задержек в оплате  труда и других неплатежей  по исполнительным документам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тесты.

3. Какой из капиталов  может быть увеличен за счёт  пересчёта иностранных валют: Добавочный.

31. По какому классификационному  признаку затраты при их анализе  подразделяются на материальные, на оплату труда, отчисления  на социальные нужды, амортизация  основных средств, прочие: по экономическим элементам.

32. К какому разделу  отчета относится статьи «внереализационные доходы» и «внереализационные расходы»: прочие доходы и расходы.

33.С какой начинается  отчет о прибылях и убытках: выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавочную стоимость акцизов и аналогичных обязательных платежей).

34.Что характеризуют показатели  рентабельности: прибыльность.

35. Какой из капиталов  может быть увеличен за счёт  увеличения номинальной стоимости  акций: уставный.

36.Каково назначение отчета  об изменениях капитала: Анализ структуры и состава собственного капитала предприятия

37.Каково назначение отчета о прибылях и убытках: определить величину финансового результата деятельности предприятия

38.Могут ли полученные средства использоваться для приобретения основных средств: да.

39 Представлена ли в приложении к бухгалтерскому балансу информация о вкладах предприятия в уставные (складочные) капиталы других предприятий: да.

 

 

 

 

 

Список литературы

1.Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: учебное пособие / Н.В. Парушина, И.В. Бутенко, В.Е. Губин и др. - М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2010.