Таблица 3.1.4 - Аналитическая группировка статей пассива за 2010 год

          Из данных таблицы 5 видно, что  в 2009 году ситуация не изменилась  и всю долю источников формирования  имущества составляет заемный  капитал 99,995%. Из таблицы видно,  что доля заемного капитала  выросла в 2,18 раза по сравнению  с началом года (191850/88117).

     3.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности  предприятия

     Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Чем  меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на четыре группы.

     Используя коды строк полной формы баланса (форма № 1) (приложение 9 и 12) , можно  записать следующее:

     A₁ - наиболее ликвидные активы, к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

     А₁ = стр. 250 + стр. 260;

     А₂ - быстрореализуемые активы - это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы:

     А₂ = стр. 240;

     А₃ - медленно реализуемые активы - это статьи 2 раздела баланса:

     А₃ = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270;

     А₄ - труднореализуемые активы: статьи разд. 1 актива баланса:

     А₄ = стр.190.

     Пассивы баланса по степени срочности  их оплаты группируют следующим образом:

     П₁ - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для персонала учитываются в размере превышения над величиной расчетов с работниками по неполученным ими ссудам. Это превышение означает использование целевых средств банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения.

     П₁ = стр.620;

     П₂ - краткосрочные пассивы, к ним относятся краткосрочные кредиты и заемные средства:

     П₂ = стр.610 + стр.630 + стр.660;

     П₃ - долгосрочные пассивы, к ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства:

     П₃ = стр.590 + стр. 640 + стр.650;

     П₄ - постоянные или устойчивые пассивы: статьи разд. III пассива баланса «Капитал и резервы»:

     П₄ = стр.490.

     Для определения ликвидности баланса  следует сравнить величины приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

     А≥П1; А₂≥П₂; Аз≥П₃; А≤П4.

     Выполнение  первых трех соотношений неизбежно влечет выполнение четвертого.

     2008 год.

     Активы  баланса в тыс. руб. Пассивы баланса  в тыс. руб.

     A₁ = 327 ≥ П₁ = 613

     А₂ = 1220 ≤ П₂ = 2712

     А₃ = 13538 ≥ П₃ = 3200

     А₄ = 14458 ≤ П₄ = 20210

     Баланс  СХА «Нееловская» за 2008 год является условно ликвидным, т.к. не соблюдаются второе соотношение.

     2009 год

     A₁ = 619 ≤ П₁ =819

     А₂ = 1017 ≤ П₂ = 2003

     А₃ = 14159 ≥ П₃ = 4876

     А₄ = 13756 ≤ П₄ = 21853

     Баланс  СХА за 2009 год в сравнении с 2008 годом несколько ухудшился, поскольку  не выполняются первое и второе соотношение, баланс также является условно ликвидным.

     2009 год

     A₁ = 776 ≤ П₁ =1175

     А₂ = 809 ≤ П₂ = 1998

     А₃ = 12350 ≥ П₃ = 3200

     А₄ = 12886 ≤ П₄ = 20448

     Баланс  СХА за 2010 год в сравнении с 2009 годом остался неизменимым в плане соотношения актива и пассива, поскольку не выполняются первое и второе соотношение, баланс также является условно ликвидным.

     Платежеспособность  организации оценивается методом  определения достаточности (избыток  или недостаток), источников средств  для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляются соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации. Прежде всего, определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами (форма № 1):

     СОС = стр. 490 - стр. 190.

     Увеличение  СОС в динамике характеризует  положительную тенденцию, уменьшение - отрицательную.

     Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами (форма № 1):

     СДОС = СОС + стр. 590.

     Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

     Достаточность нормальных источников формирования запасов  и затрат организации характеризует  общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле:

     ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 625.

     По  экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается  привлечением большего количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

     Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при  ведении нормальной финансово-хозяйственной  деятельности определяется показателем 33. Он также рассчитывается по форме № 1:

     33 = стр. 210 + стр. 220.

     С целью оценки платежеспособности организации определяют численные значения трех показателей: ФП_1, ФП₂ и ФП₃.

     Показатель  ФП₁ характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат:

     ФП₁=СОС-33.

     Достаточность собственных и долгосрочных заемных  средств для финансирования запасов  и затрат определяется величиной  ФП2:

     ФП₂ = СДОС - 33.

     Показатель  ФП₃ рассчитывают по формуле:

     ФП₃ = ОВИЗЗ - 33.

     В зависимости от величины показателей  ФП_1, ФП₂ и ФП₃ различают четыре типа финансовой устойчивости:

     абсолютная  устойчивость. Все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат. В любой момент времени обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей;

     нормальная  или относительная, устойчивость, В этом случае показатель ФП₁ < 0, а показатели ФП₂ и ФП₃ > 0. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;

     неустойчивое  финансовое состояние. Показатели ФП₁ и ФП₂ < 0, показатель ФП₃ > 0. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличится показатель 33, то финансовый кризис неизбежен;

     4) финансовый кризис. Все показатели - ФП_1, ФП₂, ФП₃ - меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

     Первым  сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика показателей  ФП_1, ФП₂, ФП₃. Они стремятся принять отрицательные значения.

     Каждая  организация должна иметь собственную программу выхода из кризиса, для разработки которой привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей СОС, СДОС и ОВИЗЗ. Рассчитаем показатели ФП_1, ФП₂, ФП₃ для СХА «Нееловская» на основании данных баланса за 2008 - 20010 годы.

     2008 год:

     СОС = 20210-14458 = 5752 тыс. руб.;

     СДОС = 5752-5708 = 44 тыс. руб.;

     ОВИЗЗ = 44+2712+361+90+74 = 3281 тыс. руб.;

     33 = 13529 тыс. руб.;

     ФП₁ = СОС - 33 = 5752-13529 = -7777 тыс. руб.;

     ФП₂ = СДОС - 33 = 44-13529 = -13496 тыс. руб.;

     ФП₃ = ОВИЗЗ - 33 = 3281-13529 = -10248 тыс. руб.

     Все показатели - ФП_1, ФП₂, ФП₃ - меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

     2009 год 

     СОС = 21853-13756 = 8097 тыс. руб.;

     СДОС = 8097+4876 = 12973 тыс. руб.;

     ОВИЗЗ = 12973+1948+601+19+55 = 15596 тыс. руб.;

     33 = 14150 тыс. руб.;

     ФП₁ = СОС - 33 = 8097-14150 = -6053 тыс. руб.;

     ФП₂ = СДОС - 33 = 12973-14150 = -1177 тыс. руб.;

     ФП₃ = ОВИЗЗ - 33 = 15596-14150 = 1386 тыс. руб.

     В сравнении с 2008 годом, значения показателей - ФП_1,ФП₂- меньше нуля, СХА «Нееловская» имело неустойчивое устойчивое финансовое положение.

     2010 год

     СОС = 20448-12886 = 7562 тыс. руб.;

     СДОС = 7562+3200 = 10762 тыс. руб.;

     ОВИЗЗ = 10762+1998+887+8+105 = 13760 тыс. руб.;