Инвестиционная политика предприятия и пути ее совершенствования

2

Институт управления, бизнеса и технологий

Курсовая работа

На тему: «Инвестиционная политика предприятия и пути ее совершенствования  (на примере ОАО Юность)»

Студент _______________________                                                                                    _____________________

                                          (ФИО)                                                                                                                (подпись)

Руководитель _______________________                                                                      _____________________

                                          (ФИО)                                                                                                                (подпись)

Допустить к защите научный руководитель

________________________________

«_________» ______________ 2012 г.

Калуга – 2012 г.

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансовой активности предприятия

1.1. Сущность инвестиционной политики предприятия

1.2. Показатели эффективности инвестиционных проектов

1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Бабынинский завод «Юность»

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

2.3. Оценка инвестиционной деятельности ОАО «Юность»

Глава 3. Основные направления повышения эффективности инвестиционной политики ОАО «Бабынинский завод «Юность»

3.1. Пути привлечения внешних инвестиций для расширения производства

3.2. Разработка стратегии диверсификации капитала

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

В современных условиях инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности. Активизация инвестиционного процесса и повышение инвестиционной активности предприятий является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Исходя из реалий современной экономики можно предполагать, что существуют ряд факторов низкой инвестиционной активности предприятий, а именно:

-         отсутствие у основных участников инвестиционного процесса продуманной инвестиционной стратегии, которая охватывала бы период до нескольких лет;

-         общая неготовность субъектов инвестиционного рынка раскрывать информацию о своем функционировании;

-         система бухгалтерского учета, позволяющая инвестиционным реципиентам скрывать полученные ресурсы и укрывать их нецелевое использование;

-         большие объемы вывоза капиталов за рубеж, что свидетельствует о высокой степени криминализации экономики.

В связи с этим возникла актуальная задача формирования объективных и научно-обоснованных критериев оптимизации инвестиционной деятельности предприятия с целью повышения ее привлекательности и активности.

В связи с вышесказанным тема исследования представляется крайне актуальной.

Целью данного исследования является обоснование и разработка основных направлений повышения эффективности инвестиционной политики предприятия ОАО «Юность».

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

- раскрываются теоретические основы инвестиционной политики предприятия, сущность, виды и источники, показатели эффективности инвестиционных проектов;

- дается краткая характеристика ОАО «Юность»;

- анализируются основные финансово-экономические показатели ОАО «Юность»

дается оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия;

- предлагаются основные направления повышения эффективности инвестиционной политики ОАО «Юность».

Объектом исследования является деятельность открытого акционерного общества ОАО «Юность».

Предметом исследования является инвестиционная деятельность ОАО «Юность».

Теоретические аспекты тематики курсовой работы разработаны в трудах отечественных ученых как: И.Т. Балабанова, В.А. Гуржиева, Л. Зарубкиной, М.И. Круглова, А.С. Мартынова, В. Филатова, И.П. Хомичева и других.

Информационной базой для проведения исследования являются нормативно-правовые акты РФ, документация по организации управленческого и бухгалтерского учета в РФ, данные финансовой отчетности ОАО «Юность» за 2009-2010 гг., книги и статьи по исследуемой проблеме.

В процессе проведения исследования были использованы следующие общенаучные и специальные методы исследования: описание, анализ, синтез,

обобщение, методы финансовой математики, математическая статистика, регрессионный анализ и др.

Исследование было обусловлено практической необходимостью обобщения практического материала, накопленного автором в ходе практической деятельности в ОАО «Юность». Поэтому предлагаемые в работе методики позволяют перейти от интуитивного к научному обоснованию принимаемых в ходе инвестиционного процесса управленческих решений.

Основные положения курсовой работы используются при осуществлении инвестиционной деятельности в ОАО «Юность».

Курсовая работа состоит из введения, трех глав; заключения, списка литературы, приложения.

Глава 1. Теоретические основы финансовой активности предприятия

1.1. Сущность инвестиционной политики предприятия

Понятие "инвестиции" (от лат. invest — "вкладывать") представляет собой совокупность материальных, трудовых затрат, а также денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Капитальные вложения могут осуществляться в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей[1].

Термин «инвестиции» является относительно новым для нашей экономики термином. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

Инвестиции же - это более широкое понятие , которое охватывает и так называемые "реальные инвестиции" (близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения"), и "финансовые" (портфельные), а также "интеллектуальные" инвестиции[2] .

Каждый вид инвестиций имеет собственные отличительные черты, но перед тем, как охарактеризовать виды инвестиций в целом, необходимо классифицировать инвестиционные ценности в соответствии с видами инвестиций следующим образом:

по степени материализации: материальные, нематериальные;

по отдаленности возврата вложенных средств: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

по степени риска: высокого риска, среднего риска, низкого риска;

по объему требуемых инвестиционных ресурсов: дорогостоящие, средней стоимости, дешевые;

по целевому использованию: спекулятивные, прямого участия;

Рассмотренная классификация является общей для всех видов инвестиций, поэтому использование ее для целей управления инвестиционным портфелем корпорации представляется целесообразным. В то же время, помимо большого разнообразия самих инвестиционных инструментов, привлекательных для корпоративных инвестиций, на рынке присутствуют разновидности инвестиционных возможностей и по видам инвестиций:

1) Реальные инвестиции. Объекты реальных инвестиций (капиталовложений) могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на разного рода приобретения инвестору приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими реальными затратами являются, например, инвестиции в совершенствование продукции, долгосрочную рекламу, сбытовую сеть, реорганизацию предприятия.

Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в инвестиционную ценность (объект инвестиций). По каждому объекту целесообразно составлять отдельный инвестиционный план. Итак, объектами реальных инвестиций являются[3]:

1. Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды).

2. Программы федерального, регионального или иного уровня. Реальные инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции, утилизация и т. д.

Выделяют следующие формы реальных инвестиций:

- денежные средства и их эквиваленты;

- земля;

- здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью.

2) Финансовые инвестиции. Объекты финансовых инвестиций могут быть классифицированы следующим образом.

Ценные бумаги, к которым в соответствии со ст. 143 ГК РФ относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные и другие документы, которые Федеральными законами или в соответствии с ними отнесены к числу ценных бумаг.

Также к объектам финансовых инвестиций относятся объекты тезаврации, то есть, бумажные деньги или золото, накапливаемые населением в целях страхования сбережений от инфляционного обесценения, а также под угрозой потерь в периоды политических и экономических кризисов.

3) Интеллектуальные инвестиции. К объектам интеллектуальных инвестиций относятся: технологии, квалификация сотрудников, результаты научных исследований.

Инвестиции в технологии можно охарактеризовать как затраты на совершенствование действующих, а также на разработку и внедрение новых производственных процессов, причем производственный процесс в данном разрезе понимается как описание совокупности действий по переделу сырья в готовую продукцию.

Инвестиции в квалификацию сотрудников могут осуществляться в виде затрат на обучение, повышение квалификации, переквалификацию работников[4].

Инвестиции в результаты научных исследований представляют собой затраты на проведение исследований в интересах инвестора, то есть затраты на оплату научного отчета, представляемого по заказу инвестора.

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю.

Процесс же, посредством осуществления которого ресурсы трансформируются в объекты производственной и непроизводственной сфер народного хозяйства, называется инвестированием.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь в виду, что термин "капитал" не подразумевает деньги. Правда, менеджеры и экономисты часто говорят о "денежном капитале", имея в виду деньги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят. Следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал - инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности - это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

При помощи инвестиций возникает возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций - это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций - это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).