Методология проведения финансового анализа на предприятии

 

Изменение немат. акт. = (28942 / 65082) * 100 % = 44,5 %

 

За исследуемый период валюта баланса увеличилась ,то есть увеличилась и стоимость имущества предприятия и его источники ,что в целом является положительной характеристикой и свидетельствует о расширении предприятием хозяйственного оборота.

 Так же произошли  изменения в структуре активов  и пассивов предприятия. Доля  внеоборотных активов в целом увеличилась ,но при этом снизились доли нематериальных активов и основных средств ,увеличились  долгосрочные финансовые вложения. Всё это негативное явление они свидетельствуют о том что предприятие уделяет  внимание не производственной а внешней деятельности, а следовательно отвлекает средства от основной деятельности.

Увеличение вне оборотных  активов соответственно привело  к снижению доли оборотных активов  на 10,7%.Увеличились запасы ,что говорит о замедлении оборачиваемости. Увеличение  НДС говорит об увеличении покупных полуфабрикатов и снижении объёма производства. Наблюдается рост долгосрочной дебиторской и сокращении краткосрочной ,что не оказывает положительного влияния.

Произошло снижение собственного капитала и уменьшение его доли в  пассивах предприятия. Это свидетельствует  об ухудшении имущественного положения  предприятия .

 

 

 

 

 

Глава 3. Правовые аспекты реструктуризации предприятия «Саоми»

Современный этап развития рыночных реформ в России все более  обостряет производственные, экономические, организационные и финан¬совые отношения между предприятиями как смежных, так и родственных видов деятельности. Стратегия подъема отечественных производств ста¬новится главным направлением хозяйственной деятельности промышлен¬ных предприятий практически всех отраслей народного хозяйства нашей страны.

Как показывает опыт реформирования хозяйственной деятельности производственных комплексов, реструктуризация является действенным инструментом интенсивного повышения конкурентоспособности  пред¬приятий. При этом она рассматривается как органичный набор мер по приведению деятельности предприятий и компаний в соответствие с внешними рыночными условиями хозяйствования и выработанной конку¬рентной стратегией функционирования и развития производства.

Реструктуризация направлена на рост эффективности производства, повышение конкурентоспособности  предприятий и выпускаемой ими  продукции, а также на улучшение  их инвестиционной привлекательности. Часто она включает в себя комплекс мероприятий, направленных на со¬вершенствование организационной структуры и функций управления: модернизацию технических и технологических аспектов производства; совершенствование финансово-экономической политики; снижение про¬изводственно-сбытовых затрат; лучшее использование материальных и трудовых ресурсов; создание современной информационной системы и документооборота.

Актуальность проблемы исследования связана с существующими экономическими условиями хозяйствования предприятий  в России и необходимостью осуществления  не столько реформирования промышленных предприятий, сколько восстановления бизнес-процессов с учетом реальных экономических условий и проблем  и возможностей предприятий.

Объектом исследования являются инструменты антикризисного управления, модели восстановления платежеспособности, а также имитационные модели управления по бизнес-процессам и реструктуризации, опыты функционирования предприятий  в России.

Цель исследования: изучить  методические и законодательные  основы, инструменты и механизмы, опыты осуществления антикризисного управления в современных экономических  условиях хозяйствования.

Задачи исследования:

- изучить теоретические  источники, правительственные документы  и накопленный опыт по реструктуризации  предприятий в условиях переходной  экономики в России;

- рассмотреть существующие  способы реструктуризации и финансового  оздоровления предприятий.

Реформой системного характера  на микроуровне выступает реструктуризация как комплексное понятие, затрагивающее все аспекты хозяйственной деятельности субъектов экономики. При этом следует признать, что на сегодняшний день в отечественной экономической литературе отсутствует четкое общепризнанное определение данного понятия. В большинстве случаев под реструктуризацией авторами понимаются лишь специфические преобразования на уровне организации Примером могут служить частные мероприятия по его финансовой реструктуризации (такие как сокращение дебиторской задолженности и обеспечение нормального финансового состояния) или организационной перестройке (изменение организационно-правовых форм и оргструктуры).

В деловом обороте данное понятие используется с явно негативным оттенком, поскольку под ним подразумеваются  известные схемы по выводу активов  кризисного предприятия от претензий  кредиторов или собственников. Рассмотрим несколько определений реструктуризации.

Юристы под реструктуризацией  понимают, прежде всего, изменение прав собственности различных групп  людей и организаций, связанных  с преобразованием организации

Экономисты, как правило, под реструктуризацией понимают переход к эффективным методам  управления и хозяйствования, базирующийся на создании и внедрении оптимизированной системы управления.

Российское законодательство трактует реструктуризацию предприятий  в качестве «организационно-экономических, правовых, технических мер. направленных на изменение структуры предприятия, его управления, форм собственности, организационно-правовых форм, способных привести предприятие к финансовому оздоровлению, увеличению объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства»

Представленные определения  не лишены определенной односторонности  подхода к рассматриваемому понятию. На мой взгляд, неверно сводить  реструктуризацию организации к  частным изменениям некоторых составляющих ее деятельности. Данное понятие должно трактоваться шире и подразумевать  комплексные и взаимосвязанные  изменения внутренней структуры  организации, обеспечивающей ее функционирование в целом.

На основе рассмотренных  выше определений можно дать общее  определение реструктуризации: Реструктуризация - есть комплексное стратегическое преобразование внутренних взаимосвязей организации, носящее инновационный  характер и нацеленное на повышение  эффективности ее деятельности за счёт предельного соответствия ее структуры  внутреннему содержанию в существующих на данный момент условиях внешней  среды.

Реструктуризация - есть комплексное  стратегическое преобразование внутренних взаимосвязей организации, носящее  инновационный характер и нацеленное на повышение эффективности ее деятельности за счёт предельного соответствия ее структуры внутреннему содержанию в существующих на данный момент условиях внешней среды.

Реструктуризация не является частью текущей финансовой деятельности предприятия, а проводится, как правило, в исключительных случаях. При этом важно различать реструктуризацию нормально работающих в условиях рынка организаций и финансово  несостоятельных. Во втором - восстановление платежеспособности организации, поиск источников эффективного развития предприятия, что подразумевает реструктуризацию кризисных предприятий как уже признанных банкротами, так и только столкнувшимися с определенными проблемами. В первом случае реструктуризация определяется стратегическим выбором (увеличение доходности, сохранение корпоративной собственности и прочее).

Весь процесс реструктуризации можно разделить на пять основных этапов:

1. Актуальная оценка предприятия на базе данных о текущем состояние предприятия и производственных, и финансовых планах руководства.

2. Для оценки используется  метод дисконтированных денежных  потоков.

3. Углубленный анализ  предприятия, выявление факторов, «движущих стоимость» внутри  предприятия, разработка и воплощение  стратегии увеличения стоимости,  основанных на воздействии на те или иные факторы.

4. Реализация возможностей  организационного реструктурирования (продажа производственных подразделений,  покупка компаний, слияние, создание  совместного предприятия, ликвидация  подразделения и т.д.) с последующим  проведением финансовой реструктуризации (проведение мероприятий по снижению  задолженности, увеличения собственного  капитала, конвертации долга в  собственный капитал и т.д.).

5. Анализ и оценка проведенных  преобразований с учетом изменений  во внешней среде предприятия.

В современной российской экономической литературе реструктуризацию предприятий, как правило, связывают  с приведением их организационной  и производственной структур в соответствие с объемами продукции, на которую  имеется платежеспособный спрос, что  позволит оптимизировать соотношение  между затратами и доходами, обеспечит  конкурентоспособность выпускаемой ими продукции и инвестиционную привлекательность. Исходя из этого можно заключить, что реструктуризация на всех уровнях организации производственно-хозяйственной деятельности обусловливается необходимостью адаптации внутренней среды предприятия к качественно изменившимся условиям внешней среды его жизнедеятельности.

 

 

 

 

4.Правовое регулирование порядка. Предупреждение банкротства и проведение процедур банкротства.

Так как ОАО «Саоми» находится в финансово неустойчивом положении, существует опасность банкротства и проведение процедур банкротства.

В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) », банкротство - это неспособность  должника в полном объёме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Неспособность  должника удовлетворить требования кредитора должна быть признана арбитражным  судом.

Банкротство - это специально предусмотренная законом процедура, регулирующая порядок и условия  осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок  и условия проведения процедур банкротства  и иные отношения, возникающие при  неспособности должника удовлетворить  в полном объёме требования кредиторов

Банкротство - это довольно длительный судебный процесс, который  направлен, в первую очередь, на спасение предприятия, оказавшегося в тяжелой  финансовой ситуации, а не на распродажу его имущества.

Для определения признаков  банкротства используются два основных критерия: неоплатность и неплатежеспособность

Основным признаком банкротства  является следующее обстоятельство: юридическое лицо не рассчиталось с  кредитором по обязательству, срок оплаты по которому наступил по истечению  трёх месяцев, при этом задолженность  перед юридическим лицом превышает 100 000 рублей (статья 6 Закона о банкротстве). Причём данное обязательство должно быть подтверждено решением суда, вступившим в законную силу. Только при наличии вышеуказанных обстоятельств кредитор может обратиться в суд с заявлением о признании должника банкротом.

В случае отсутствия признаков  банкротства арбитражный суд  отказывает в удовлетворении соответствующего заявления о банкротстве должника. Однако наличие таких признаков (неспособность должника в данный момент погасить денежные обязательства  и уплатить налоги в бюджет и внебюджетные фонды) не всегда влечет обязательную ликвидацию должника. Помимо процедуры  конкурсного производства, применяемой  при ликвидации должника — юридического лица, могут применяться и иные процедуры как: наблюдение, внешнее  управление, мировое соглашение. Последнее  слово в выборе конкретной процедуры, применяемой к должнику, всегда остается за арбитражным судом.

Признание юридического лица банкротом судом влечёт его ликвидацию.

Закон о банкротстве выполняет  следующие функции:

устанавливает основания  для признания должника несостоятельным (банкротом);

регулирует порядок, и  условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства);

устанавливает порядок и  условия проведения процедуры банкротства;

регулирует иные отношения, которые возникают при неспособности  должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Процесс банкротства включает в себя следующие процедуры:

1)наблюдение - процедура  банкротства, применяемая к должнику  в целях обеспечения сохранности  имущества должника, проведения  анализа финансового состояния  должника, составления реестра требований  кредиторов и проведения первого  собрания кредиторов;

2)финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях восстановления  его платежеспособности и погашения  задолженности перед всеми кредиторами  в соответствии с утвержденным  арбитражным судом графиком погашения  задолженности;

3)внешнее управление  - процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях восстановления  его платежеспособности. Максимальный  срок внешнего управления составляет 2 года;

4)мировое соглашение - процедура  банкротства, применяемая на любой  стадии рассмотрения дела о  банкротстве в целях прекращения  производства по делу о банкротстве  путем достижения соглашения  между должником и кредиторами;

5)конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая  к должнику, признанному банкротом,  в целях соразмерного удовлетворения  требований кредиторов. Конкурсное  производство вводится сроком  на один год.