Анализ инвестиционной политики предприятия на примере ОАО «Мотороремонтный завод»

     На  протяжении 2008-2010 гг показателя среднегодовой  стоимости основных средств вырос с 18346 млн.руб. до 23252 млн.руб. Темп роста данного показателя составил 126,74%, следовательно, темп прироста – 26,74%. Данный показатель в 2009 году увеличился по сравнению с 2008 годом на 2399 млн.руб. в связи с ростом стоимости зданий и сооружений – на 436 млн.руб., машин и оборудования – на 1864 млн.руб., транспортных средств – на 172 млн.руб.  

     2.2 Анализ объемов  инвестиционной деятельности 

     Произведем  анализ собственного и заемного капитала.

     В таблице 2.2 представим данные для анализа структуры собственного капитала ОАО «Мотороремонтный завод» за 2008-2010 гг.

Таблица 2.2 -  Динамика структуры капитала

 

     Уставный  фонд ОАО «Мотороремонтный завод» на протяжении анализируемого периода составлял 4374 млн.руб. Резервныйфонд служит для социального развития предприятия, для покрытия потерь, для выплаты дивидендов и для пополнения капитала в случаях недостаточности получаемой прибыли. Резервный фонд на протяжении анализируемого периода увеличился с 71  млн.руб. до 625 млн.руб.  Добавочный капитал — статья пассива баланса, складывающаяся из следующих элементов: эмиссионный доход — разница между продажной и номинальной стоимостью акций предприятия;  курсовые разницы — разницы при оплате доли уставного капитала в иностранной валюте;  разница при переоценке основных средств — разница при изменении стоимости основных средств.  Добавочный фонд предприятия в 2008 году составлял 4425 млн.руб., в 2009 году – 5274 млн.руб., в 2010 году – 6742 млн.руб. Темп роста данного показателя составил 152,36 %, следовательно, темп прироста – 52,36%.   Данный показатель на протяжении анализируемого периода увеличился на 2317 млн.руб. Нераспределенная прибыль предприятия в 2008 году составляла 692 млн.руб., в 2009 году – 573 млн.руб., в 2010 году – 747 млн.руб. На протяжении 2008-2009 гг данный показатель сократился на 119 млн.руб., в 2010 году увеличился на 174 млн.руб (30,37%) по сравнению с предыдущим годом.

     В таблице 2.3 представим динамику структуры капитала ОАО «Мотороремонтный завод» за 2008-2010 гг.

Таблица 2.3 – Динамика структуры собственного капитала за 2008-2010 гг, %

 

     В 2008 году на долю добавочного фонда  приходится 46,28%, уставного – 45,74%, нераспределенной прибыли – 7,24%, резервного фонда – 0,74%.

     Наибольший  удельный вес в 2009 году занимает добавочный фонд – 49,22%, уставный фонд – 40,82%, нераспределенная прибыль – 5,35%, резервный фонд – 4,62%. В 2010 году – добавочный фонд составляет 53,99%, уставный фонд – 35,03%, нераспределенная прибыль – 5,98% и резервный фонд – 5,00%.

     Структура капитала представляет собой соотношение  всех форм собственных и заемных  финансовых ресурсов, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной  деятельности для финансирования активов.

     Оптимальная структура капитала представляет собой  такое соотношение использования  собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между  коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.

     Проведем  анализ заемного капитала ОАО «Мотороремонтный завод»  за 2008-2010 гг. в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Динамика  заемного капитала ОАО «Мотороремонтный завод»

 

     Таким образом, в 2009 году долгосрочные кредиты и займы составляли 936 млн.руб. (на приобретение основных средств), в 2010 году сократились на 7,05% и составили 870 млн.руб. В 2008 году краткосрочные кредиты и займы были использованы в сумме 599 млн.руб., в том числе на приобретение товарно-материальных ценностей 599млн.руб. – на прочие расходы.  В 2008 году было взято 1150 млн.руб. краткосрочных кредитов, которые были использованы на приобретение товарно-материальных ценностей. В 2010 году сумма краткосрочных кредитов и займов составила 3180 млн.руб., все денежные средства пошли на приобретение товарно-материальных ценностей.  

     2.3 Анализ эффективности финансовых вложений. Анализ эффективности перспективных инвестиционных вложений и проектов 

     В декабре 2010 года на предприятии была внедрения система персональных продажSalesExpert.

     CRM-системы,  к которым относится и система  SalesExpert, приобретённая на ОАО «Мотороремонтный завод»:

     - обеспечивает оптимизацию и автоматизацию работы подразделений маркетинга и продаж, уменьшение длительности цикла работ в результате реорганизации бизнес-процессов,

     - увеличивает степень доверия клиентов к компании

     - улучшает взаимоотношения с клиентами за счет грамотной организации оперативной обратной связи.

     В таблице 2.5 представим затраты на внедрение данной системы.

Таблица 2.5 – Затраты на внедрение системы SalesExpert

 

     Затраты предприятия  составляли:

     - приобретение компьютеров и оргтехники  –  12000000 руб.

     - разработка и обеспечение программного  обеспечения – 5600000 руб.

     - повышение квалификационного уровня  работников – 1800000 руб.

     Общая сумма затрат на реализацию мероприятия  составила 19400 тыс.руб.

     Численность работников отдела маркетинга за анализируемые  периоды уменьшилась на 2 человека, что позволило уменьшить затраты, связанные с оплатой труда.

     Эффект  от экономии заработной платы за год  составил:

     Эфф = 2*1223,79*12 = 29370,96 руб.

     Отчисления  отФОТ:29370,96*0,35 = 10279,836 руб.

     Экономия  = 29370,96 +10279,836 = 39650,796 руб.

     Т.о., общая сумма экономии составила 39650,796 руб.

      Для приведения будущих потоков и  оттоков денежных средств на шаге t к начальному периоду времени используем коэффициент дисконтирования.

      Расчет  экономического эффекта от использования  новой автоматизированной системы  представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Расчет экономического эффекта от внедрения

                       автоматизированной системы, тыс.руб.