Анализ финансового состояния предприятия

   Таблица 2.

   Коэффициенты  рентабельности (%)

 

   Динамика  показателей рентабельности свидетельствует  о том, что значения показателей  на конец отчетного 2007 года снизились, но имеют положительные значения, так как деятельность компании является стабильно прибыльной.

   Таблица 3.

   Коэффициенты  ликвидности

 

   Коэффициенты  текущей, быстрой и абсолютной ликвидности  характеризуют уровень текущей  платежеспособности предприятия. Рассчитанные в динамике значения показателей  ликвидности ОАО ХК «Якутуголь» свидетельствуют о хорошем уровне текущей платежеспособности компании.

   Таблица 4.

   Коэффициенты  финансовой устойчивости

 

   Долгосрочная  финансовая устойчивость обусловлена  степенью зависимости компании от внешних  источников финансирования. Для оценки параметров долгосрочной финансовой устойчивости рассчитываются коэффициенты финансовой независимости, финансирования и финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты свидетельствует об увеличении доли собственных средств в структуре  источников финансирования ОАО ХК «Якутуголь», следовательно и о росте финансовой устойчивости и независимости ОАО  ХК «Якутуголь».

   Таблица 5.

   Коэффициенты  оборачиваемости (в днях)

 

   Показатели  деловой активности свидетельствуют  о незначительном увеличении по сравнению  с 2006 годом оборачиваемости средней  за период дебиторской задолженности  и оборачиваемости средней за период кредиторской задолженности. Уменьшение периода оборачиваемости средних  за период запасов является положительной  динамикой для компании.

   Дебиторская задолженность

   За  отчетный период общая сумма дебиторской  задолженности увеличилась на 356 693 тыс.руб. и составила 2 000 396 тыс.руб., из неё задолженность предприятий  группы -720 610 тыс.руб. или 36%. Просроченная задолженность составляет всего 767 619 тыс.руб., в том числе предприятий  группы – 394 227 тыс.руб. или 51%.

   По  строке «Покупатели и заказчики» задолженность увеличилась на 286 251 тыс.руб. и составила на 1 января 2008 года 797 434 тыс.руб., из неё задолженность  предприятий группы - 231 776 тыс.руб. или 29%. Просроченная задолженность составляет 315 060 тыс.руб., в том числе предприятий  группы 230 178 тыс. руб. или 73%. Основной причиной увеличения дебиторской задолженности  является рост задолженности по расчетам за отгруженный уголь.

   Задолженность по строке «Авансы выданные» за год  снизилась на 95 139 тыс.руб. и составила  на 1 января 2008 года 403 178 тыс.руб., из неё  задолженность предприятий группы -189 129 тыс.руб. или 47%. Просроченная задолженность  по состоянию на 1 января 2008 г. составляет 3 776 тыс. руб.или 0,9%.

   Задолженность по строке «Прочие дебиторы» увеличилась  на 165 581 тыс.руб. и составила на 1 января 2008 г. 799 784 тыс.руб., из неё задолженность  предприятий группы- 299 705 тыс.руб. или 37%.

   Рост  задолженности обусловлен в большей  степени восстановлением в учете  дебиторской задолженности по финансированию долевого участия в строительстве  жилья в размере 229 780 тыс.руб. Просроченная задолженность составляет 448 783 тыс.руб. или 56,0%,в том числе предприятий  группы -162 810 тыс.рублей или 36%.

   Кредиторская  задолженность

   Кредиторская  задолженность за отчетный период выросла  на 93 834 тыс.рублей.

   По  статье «Поставщики и подрядчики»  задолженность увеличилась на 160 959 тыс. руб., обусловлен поставками ТМЦ, оплата за которые предполагается в I квартале 2008 г.

   Задолженность по статье «Прочие кредиторы» увеличилась  на 92 244 тыс.рублей и составила на 31 декабря 2007 года 358 360 тыс.рублей.

   Задолженность по налогам и сборам увеличилась  на 57 478 тыс.руб. в связи с подачей  уточненной декларации по налогу на прибыль  за 2006 год.

   Снижение  кредиторской задолженности по итогам работы за 2007 год произошло по следующим  статьям: авансы полученные - на 120 460 тыс. руб.; задолженность перед персоналом организации - на 87 220 тыс. руб., задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами – на 11 167 тыс.руб.

   Доля  просроченной кредиторской задолженности  в общем объеме задолженности  увеличилась и составила на конец  периода 251 324 тыс. руб. (20%). Основная причина  увеличения просроченной задолженности  – поставки ГСМ.

   Инвестиционная  деятельность ОАО ХК «Якутуголь»  в 2007 году была представлена финансированием  капитальных вложений и строительства  крытого стадиона на 3000 мест. В соответствии с инвестиционным бюджетом компании в 2007 году предполагалось направить 1 881 620 тыс. руб. на финансирование инвестиций, из которых 1 473 550 тыс. руб. - на капитальное  строительство, 379 341 тыс. руб. – на строительство  крытого стадиона на 3000 мест. Источниками  финансирования объектов капитального строительства и прочих инвестиций были определены амортизация и средства фондов специального назначения, сформированных за счет отчислений части чистой прибыли  по результатам работы за год. При  этом в соответствии с инвестиционным бюджетом компании предусматривался дефицит  фонда социального развития в  результате финансирования строительства  крытого стадиона на 3000 мест, покрытие которого предполагалось за счет средств  фонда развития Общества.

   Правлением  ОАО ХК «Якутуголь» (Протокол от 05.07.2007 № 2) было принято решение о приобретении дополнительных единиц большегрузных  автосамосвалов, не предусмотренных  инвестиционным бюджетом. В качестве источника финансирования рассматривалась  ожидаемая сверхплановая чистая прибыль 2007 года.

   По  результатам 2007 года фонды специального назначения не были сформированы, возник дефицит источников финансирования, который может быть покрыт при  соответствующем решении органов  управления ОАО ХК «Якутуголь» по перераспределению неиспользованных остатков прочих фондов (прибыли).

   В течение 2007 года ОАО ХК «Якутуголь»  осуществил полное досрочное погашение  кредита Сумитомо Корпорейшн в размере 44 789 тыс. долл. США за счет свободных  денежных средств, аккумулированных на счетах ОАО ХК «Якутуголь». При этом в сентябре 2007 был привлечен заем иностранного банка BТБ Дойчлэнд в размере 9 382 тыс. евро для финансирования приобретения экскаватора PC-8000 сроком на 3 года.

   Привлечение данного кредита было осуществлено по более низкой ставке процента по обслуживанию долга в сравнении  с кредитом Сумитомо Корпорейшн:

   - ставка по кредиту Сумитомо  Корпорейшн – 3-х месячный LIBOR+2,898;

   - ставка по кредиту ВТБ Дойчлэнд  – 3-х месячный EURIBOR+2,7.

   Кроме того, привлечение данного займа  являлось способом обеспечения выплаты  ОАО ХК «Якутуголь» по непокрытому  аккредитиву по покупке экскаватора PC-8000, открытому в ВТБ Дойчлэнд. В декабре 2007 года по данному кредиту  ставка процента была снижена до уровня 3-х месячный EURIBOR+2,1.

   В 2007 году для целей снижения риска  обесценивания свободные денежные средства размещались ОАО ХК «Якутуголь»  в банковские краткосрочные депозиты (овернайты), а также направлялись на выдачу процентных займов дочерним обществам. 

2.3  Выводы по сделанному анализу финансового состояния

   Данная  курсовая работа была написана по материалам предприятия ОАО ХК «Якутуголь».

   За  анализируемый период собственные  источники средств увеличились, что обусловлено увеличением  чистой прибыли ОАО ХК «Якутуголь», снижение долгосрочных обязательств связано  с досрочным погашением кредита  Сумитомо Корпорэйшн, внеоборотные активы увеличились. Компания не испытывает недостатка собственных оборотных средств, обладает платёжеспособностью и  не допускает задержки в расчётах и платежах.

   Динамика  показателей рентабельности свидетельствует  о том, что значения показателей  на конец отчетного 2007 года снизились, но имеют положительные значения, так как деятельность компании является стабильно прибыльной.

   Коэффициенты  текущей, быстрой и абсолютной ликвидности  характеризуют уровень текущей  платежеспособности предприятия. Рассчитанные в динамике значения показателей  ликвидности ОАО ХК «Якутуголь»  свидетельствуют о хорошем уровне текущей платежеспособности компании.

   Долгосрочная  финансовая устойчивость обусловлена  степенью зависимости компании от внешних  источников финансирования. Для оценки параметров долгосрочной финансовой устойчивости рассчитываются коэффициенты финансовой независимости, финансирования и финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты свидетельствует об увеличении доли собственных средств в структуре  источников финансирования ОАО ХК «Якутуголь», следовательно и о росте финансовой устойчивости и независимости ОАО  ХК «Якутуголь».

   Показатели  деловой активности свидетельствуют  о незначительном увеличении по сравнению  с 2006 годом оборачиваемости средней  за период дебиторской задолженности и оборачиваемости средней за период кредиторской задолженности. Уменьшение периода оборачиваемости средних за период запасов является положительной динамикой для компании.

   За  отчетный период общая сумма дебиторской  задолженности увеличилась на 356 693 тыс.руб. и составила 2 000 396 тыс.руб., из неё задолженность предприятий  группы -720 610 тыс.руб. или 36%. Просроченная задолженность составляет всего 767 619 тыс.руб., в том числе предприятий  группы – 394 227 тыс.руб. или 51%.

   Кредиторская  задолженность за отчетный период выросла  на 93 834 тыс.рублей. Рост кредиторской задолженности обусловлен поставками ТМЦ, оплата за которые предполагается в I квартале 2008 г, с подачей уточненной декларации по налогу на прибыль за 2006 год.

   Доля  просроченной кредиторской задолженности  в общем объеме задолженности  увеличилась и составила на конец  периода 251 324 тыс. руб. (20%). Основная причина  увеличения просроченной задолженности  – поставки ГСМ.

   В 2007 году для целей снижения риска  обесценивания свободные денежные средства размещались ОАО ХК «Якутуголь»  в банковские краткосрочные депозиты (овернайты), а также направлялись на выдачу процентных займов дочерним обществам.