Подводя итоги, необходимо признать предприятие  финансово устойчивым. Компания в  достаточной степени финансово  независима от внешних источников финансирования. Преимущество подобной ситуации состоит  в наличии у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе. Однако, неудовлетворительные характеристики маневренности свидетельствуют, что предприятию не удастся избежать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий. 

 

      4.  Анализ эффективности использования оборотных средств.  

     В процессе проведения анализа рассчитаем и изучим в динамике показатели оборачиваемости:

     - коэффициент оборачиваемости, определяемые  отношением выручки от реализации  продукции (работ, услуг) без  НДС и акцизов за отчетный  период к средней величине оборотных активов за этот же период, характеризующие среднее количество оборотов, совершаемых оборотными средствами (активами) за отчетный период;

     - коэффициент закрепления, являющийся  обратным для коэффициента оборачиваемости,  показывающий, сколько копеек оборотных средств приходится на 1 рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг);

     - продолжительность одного оборота  оборотных средств (активов), исчисляемая  отношением количества дней в  отчетном периоде к коэффициенту  их оборачиваемости, рассчитанному за этот же период

     Таблица 5

     Анализ  оборачиваемости оборотных средств

 

     Оборотные средства совершили 15 оборотов за год, 1 оборот состоит из 24 дней, уменьшение длительности свидетельствует об улучшении  использования оборотных средств. Оборачиваемость не изменилась по итогам года, т.е не произошло ни ускорения (высвобождения оборотных средств из оборота), ни замедления (возникновения необходимости в дополнительном вовлечении средств в оборот). Коэффициент загрузки оборотных средств составляет 0,1, следовательно,  на один рубль реализованной продукции приходится 0,10 руб. оборотных средств. Этот коэффициент необходимо сопоставить со значениями прошлых лет и проследить его динамику. 

     5. Анализ платежеспособности предприятия 

      Показатели  платежеспособности (ликвидности) отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.

      Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) (К_тл) характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

,       

где

ТА-текущие  активы;

ТП  – текущие пассивы.

      Это отношение всей суммы текущих  активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормальным значением для этого показателя считается от 1 до 2. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. Превышение оборотных активов более, чем в 2 раза, считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективное их использование. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

      Коэффициент быстрой(срочной) ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

     

где

      ДС - денежные средства;

      КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

      ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность

      ТП  – текущие обязательства

      Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в  случае возникновения сложностей с  реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует  структуру баланса, показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств, равен отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690.

Этот  коэффициент интересен для поставщиков  сырья и материалов. Согласно российским нормативным актам нормальным считается  значение коэффициента : К_ал > 0,2—0,7 (20%).

,       

Все произведенные  расчеты сведем в таблицу  6.

      Таблица 6

     Анализ  платежеспособности предприятия, исходя из коэффициентов ликвидности

 

      Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,03 до 0,1, но все еще остается  ниже нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным  значением является 1,0 и более. В  данном случае его значение составило 0,6. Это говорит о недостатке у предприятия ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

      По  итогам периода коэффициент текущей  ликвидности имеет значение ниже нормы (1,53 против нормативного значения 2,0 и более). При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,2.

     В целом предприятие  характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить положительную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном росте потенциальной платежеспособности предприятия в данном периоде. 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

     1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов // Под ред.  П.П. Табурчака, В.М. Тумина и  М.С. Сапрыкина. – Ростов н/Д:  Феникс, 2002.

     2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

     3. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е. изд.; испр. и доп. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005.

     4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова  В.Г. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов // Под ред.  проф. Н.П. Любушина. – М.: ИНИТИ-ДАНА, 2004.

     5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия / Г.В. Савицкая М.: ИНФРА-М, 2003.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1

Исходные  данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.