Брокерские операции с ценными бумагами

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

ФИЛИАЛ  ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  «ОРЛОВСКАЯ РЕГИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ» В Г.ЛИПЕЦКЕ 

___________________________________________________ 
 

КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ» 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине

«ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ»

на тему:

«Роль и место рынка ссудных капиталов

в рыночной экономике»

Выполнила:

студент группы Ф-09-2

Прибыткина  Д.И. 

Руководитель:

 канд.экон.наук, доц. Рыбина И.А. 

Работа принята

«____»___________200_года

Специалист  по УМР____________Е.Г.Пронина

Оценка_______________

«____»___________201_года 
 

Липецк 2009

     Содержание

     ВВЕДЕНИЕ                                                                                             

     1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ                                           

     1.1 Понятие и сущность брокерских  операций

     1.2. Принципы и деятельность брокерских  операций

     1.3. Гражданско-правовые основы проведения брокерских операций с ценными бумагами

     2. ОСОБЕННОСТИ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ НА ПРИМЕРЕ КОНКРЕТНОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

      2.1. Общая характеристика деятельности банка ЗАО ВТБ

     2.2. Особенности проведения брокерских операций в ЗАО ВТБ

     2.3. Дополнительные возможности ВТБ Форекс

     3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

          3.1. Проблемы в проведении брокерских операций

     3.2.Тенденции развития брокерской деятельности в РФ

     3.2. Мероприятия по совершенствованию брокерских операций в РФ

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

     В настоящее время участники рынка  ценных бумаг ведут себя консервативно. Это связано, прежде всего, с нестабильностью  в экономике. Операторы российского  рынка стремятся работать с теми ценными бумагами, которые приносят наибольший доход и наименьший инвестиционный риск. Участники рынка проявляют небывалую осторожность при выборе видов ценных бумаг и действуют по принципу «семь раз отмерь и один раз отрежь».

     Инвестиционные возможности банков и других участников фондового рынка находятся на относительно невысоком уровне, собственный капитал их недостаточен, характер инвестиций — преимущественно спекуляции, поэтому приход на рынок (или уход с него) действительно серьезного инвестора вызывает значительные изменения котировок российских ценных бумаг.

     Вместе  с тем у российского рынка  ценных бумаг существует значительный потенциал для дальнейшего развития. В основе этого потенциала лежат  большое число созданных в  процессе приватизации открытых акционерных обществ, значительное число перспективных предприятий, интерес многих предприятий к дополнительным эмиссиям, желание многих региональных и муниципальных органов власти осуществить выпуски своих займов и ряд других. В связи с этим совокупность действующих на рынке операций профессиональных участников рынка ценных бумаг представляет чрезвычайный интерес для исследования. В нашем случае мы рассмотрим такого профессионального участника, который называется брокером.

     Брокер – это торговый агент, помогающий, способствующий продаже товаров, ценных бумаг, выступающий в роли посредника, сводника. Брокер не продают товары, а помогает, способствуют их продаже, выступая в роли связующего звена между продавцами и покупателем на биржевом или другом рынке [3, с. 408].

     Тема  данной курсовой работы является на сегодняшний день актуальной.

      Объект  исследования – ОАО «Внешторгбанк» (ВТБ).

      Предмет курсового исследования – отношения, складывающиеся на рынке ценных бумаг  по поводу совершения брокерских операций.

      Задачи  курсовой работы:

• рассмотреть особенности брокерских операций с ценными бумагами;
• проанализировать сущность и условия осуществления брокерских операций в России;
• выявить пути совершенствования контроля брокерских операций на современном рынке ценных бумаг.

     Целью курсовой работы является рассмотрение брокерских операций на рынке ценных бумаг и меры по повышению эффективности  брокерских операций. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ПРОВЕДЕНИЯ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 
 

1. Понятие и сущность брокерских операций

 

      Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется  брокером.

     Термин  «брокер» возник как обозначение  лица, действующего в рамках некоторых  разновидностей агентских договоров, регулируемых прецедентным правом Англии и США. Агент совершает определенные действия по поручению и за счет клиента, которые могут носить как юридический (заключение сделок), так и фактический характер. Сделки совершаются агентом, как от своего имени, так и от имени клиента.

     Брокер  – торговый агент, помогающий, способствующий продаже товаров, ценных бумаг, выступающий  в роли посредника, сводника. Брокер не продают товары, а помогает, способствуют их продаже, выступая в роли связующего звена между продавцами и покупателем на биржевом или другом рынке. К услугам брокеров прибегают оптовые покупатели. Например, покупатель большой партии товара обращается к брокеру биржи и поручает ему заключить договор о покупке. Брокер находит продавцов нужного товара и оформляет с ними торговую сделку. За это он получает вознаграждение от покупателя. В качестве брокеров могут выступать и отдельные люди, и целые брокерские фирмы.

      В настоящее время занимаются данным видом деятельности, как правило, коммерческие организации, созданные в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью.

      На  осуществление брокерской деятельности выдается лицензия профессионального  участника рынка ценных бумаг. Брокер осуществляет свою деятельность на основании  договора поручения или комиссии.

      Отличительной особенностью брокерской деятельности от остальных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг  является то, что брокерами могут  совершаться сделки передоверения, если это оговорено в договоре, либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего и только брокерам. Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством РБ.

      Брокер  должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением. Среди основных обязанностей брокера можно назвать:

      - обязанность доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли - продажи ценных бумаг, в том числе не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных с ней рисков;

      - обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов, в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента;

      - принимать меры по обеспечению конфиденциальности имени клиента, его платежных реквизитов и иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом.

      В процессе работы на фондовом рынке  возможна ситуация, когда у брокера  и клиента возникает конфликт интересов. В подобных случаях на брокере лежит обязанность по уведомлению клиента о существующем интересе. Неисполнение брокером этой обязанности, вследствие которой клиент понес убытки, служит основание для возмещения убытков в порядке, предусмотренном гражданским законодательством.

      Брокер  имеет право совершать действия и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности, в частности:

      - хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг;

      - удостоверяется в дееспособности физических лиц и удостоверяется в правомочности руководителей клиентов - юридических лиц представлять интересы юридических лиц и осуществлять действия, влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц;

      - оказывает консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;

      - выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг;

      - вправе запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций, которые могут помочь в правильном и своевременном исполнении обязательств перед клиентами.

      Для эффективного осуществления профессиональной деятельности брокеру необходима специальная  информация о клиенте. Законодательство предусматривает возможность брокера обратиться к клиенту с просьбой, предоставить информацию о его финансовом положении, источниках формирования капитала, запросить у руководителей (уполномоченных лиц) юридических лиц документальное подтверждение их полномочий при заключении договоров (доверенности), а также справку о дееспособности физического лица, являющегося клиентом.

      В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может  предусматривать обязательство  брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту. При этом договором должен быть предусмотрен порядок распределения прибыли, полученной в результате использования указанных средств.

     Брокеру запрещается гарантировать или  давать обещания клиенту в отношении  доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

     Все операции с денежными средствами клиентов подлежат обязательному учету  во внутренних документах брокера. Средства клиентов отражаются на отдельных обособленных балансах, которые составляются по каждому договору с клиентом.

     Классификация клиентских приказов брокеру делятся  на 2 уровня:

     1. По уровню цены клиентские  приказы брокеру принято разделять на:

     - рыночный – это приказ клиента  на покупку или продажу ценной  бумаги (на рыночном языке это  еще называется открытием или  закрытием рыночной позиции клиента)  по текущей рыночной цене. Клиентские  приказы, отданные до начало  торговли, должны быть исполнены при открытии торговли, а приказы, отданные в ходе торгов, исполняются незамедлительно по мере поступления;